指數(shù)基金費(fèi)率再創(chuàng)新低

指數(shù)基金的“價(jià)格戰(zhàn)”愈演愈烈，產(chǎn)品費(fèi)率不斷刷出新低。業(yè)內(nèi)人士指出，這是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨加劇的結(jié)果。指數(shù)基金已由一種邊緣化的工具型產(chǎn)品逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榛鸸景l(fā)力布局的產(chǎn)品線，市場(chǎng)擴(kuò)容下各家基金公司爭(zhēng)相下調(diào)費(fèi)率攬客。

日前，華夏、博時(shí)、銀華三家公募旗下的央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF先后宣告成立，權(quán)益類指數(shù)基金費(fèi)率創(chuàng)出新低紀(jì)錄。

據(jù)了解，三只央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF的管理費(fèi)均為0.15%、托管費(fèi)為0.05%，兩者合計(jì)僅0.2%。與目前市場(chǎng)上0.5%管理費(fèi)、0.1%托管費(fèi)的ETF主流費(fèi)率水平相比，央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF費(fèi)率降低近七成。深圳一位大型公募市場(chǎng)部人士表示，央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF大幅調(diào)整基金費(fèi)率，旨在吸引更多投資者分享國(guó)企改革的紅利。

整體來(lái)看，指數(shù)基金的運(yùn)作費(fèi)率呈下降趨勢(shì)。據(jù)中金統(tǒng)計(jì)，7月初指數(shù)基金的平均管理費(fèi)率約0.7%，銷售服務(wù)費(fèi)率約0.4%。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月26日，目前市場(chǎng)上的指數(shù)型基金平均管理費(fèi)率為0.65%，銷售服務(wù)費(fèi)率為0.35%。

就銷售服務(wù)費(fèi)而言，今年5月、7月，廣發(fā)、天弘基金公司分別將C類指數(shù)基金銷售服務(wù)費(fèi)減半至每年0.2%。此后啟動(dòng)發(fā)行的平安大華中證500ETF聯(lián)接C，其銷售服務(wù)費(fèi)率更是低至0.1%。

除基金運(yùn)作費(fèi)率外，部分指數(shù)基金進(jìn)行交易費(fèi)率“打折”，展開(kāi)申購(gòu)贖回費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。如富國(guó)基金旗下多只指數(shù)增強(qiáng)型基金，自9月21日起在廣發(fā)證券的銷售渠道實(shí)行申購(gòu)費(fèi)率最低1折的優(yōu)惠。

業(yè)內(nèi)人士指出，指數(shù)基金費(fèi)率不斷走低源于指數(shù)產(chǎn)品市場(chǎng)日益加劇的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心一位高級(jí)分析表示，養(yǎng)老目標(biāo)FOF起航、智能投顧和組合投資興起、外資爭(zhēng)相布局A股等因素利好下，指數(shù)基金有望迎來(lái)蓬勃發(fā)展期。另外，資管新規(guī)要求資管機(jī)構(gòu)回歸本源，指數(shù)基金在凈值化轉(zhuǎn)型方面具有天然優(yōu)勢(shì)。鑒于此，完善指數(shù)產(chǎn)品線被部分基金公司提上戰(zhàn)略發(fā)展的高度。

事實(shí)上，今年以來(lái)基金公司布局指數(shù)產(chǎn)品的熱情大幅提高。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月26日，今年以來(lái)共有116只指數(shù)型基金（各份額分開(kāi)計(jì)算）發(fā)行，涉及36家基金公司。

其中，平安大華基金今年以來(lái)大力布局指數(shù)基金，已發(fā)行10只指數(shù)產(chǎn)品。此外，華夏基金、廣發(fā)基金、建信基金等多家基金公司旗下均有7只以上指數(shù)型產(chǎn)品于今年亮相。

對(duì)比而言，去年全年有89只指數(shù)型基金發(fā)行；2016年發(fā)行的指數(shù)基金數(shù)量更少，僅為55只。

除發(fā)行數(shù)量增加外，指數(shù)基金的跟蹤標(biāo)的也日趨豐富。3只中證央企ETF及聯(lián)接基金相繼發(fā)行后，A股“入富”后的首只富時(shí)指數(shù)概念基金———招商富時(shí)中國(guó)A-H50指數(shù)基金（LOF）于日前宣布發(fā)售。

滬上一位大型公募指數(shù)基金經(jīng)理表示，對(duì)于指數(shù)基金，做大規(guī)模十分關(guān)鍵。一般而言，規(guī)模越大的指數(shù)基金在遭遇大規(guī)模申贖時(shí)受到的沖擊越小，跟蹤指數(shù)的誤差相對(duì)也越小。