《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》公開征求意見:允許子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資股票

每經(jīng)記者 張壽林    每經(jīng)實習編輯 廖丹    

圖片來源：視覺中國

10月19日，銀保監(jiān)會就《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《理財子公司管理辦法》）公開征求意見。

值得關注的是，《理財子公司管理辦法》對“理財新規(guī)”部分規(guī)定進行了適當調整，使理財子公司的監(jiān)管標準與其他資管機構總體保持一致。

在公募理財產(chǎn)品投資股票和銷售起點方面，在前期已允許銀行私募理財產(chǎn)品直接投資股票和公募理財產(chǎn)品通過公募基金間接投資股票的基礎上，進一步允許子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資股票；參照其他資管產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)定，不在《理財子公司管理辦法》中設置理財產(chǎn)品銷售起點金額。

在銷售渠道和投資者適當性管理方面，規(guī)定子公司理財產(chǎn)品可以通過銀行業(yè)金融機構代銷，也可以通過銀保監(jiān)會認可的其他機構代銷，并遵守關于營業(yè)場所專區(qū)銷售和錄音錄像、客戶風險承受能力評估、風險匹配原則、信息披露等規(guī)定。參照其他資管產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定，不強制要求個人投資者首次購買理財產(chǎn)品進行面簽。

在非標債權投資限額管理方面，根據(jù)理財子公司特點，僅要求非標債權類資產(chǎn)投資余額不得超過理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%。

在產(chǎn)品分級方面，允許子公司發(fā)行分級理財產(chǎn)品，但應當遵守“資管新規(guī)”和《理財子公司管理辦法》關于分級資管產(chǎn)品的相關規(guī)定。

在理財合作機構范圍方面，與“資管新規(guī)”一致，規(guī)定子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品所投資資管產(chǎn)品的發(fā)行機構、受托投資機構只能為持牌金融機構，但私募理財產(chǎn)品的合作機構、公募理財產(chǎn)品的投資顧問可以為持牌金融機構，也可以為依法合規(guī)、符合條件的私募投資基金管理人。

在風險管理方面，要求理財子公司計提風險準備金，遵守凈資本相關要求；強化風險隔離，加強關聯(lián)交易管理；遵守公司治理、業(yè)務管理、內控審計、人員管理、投資者保護等方面的具體要求。此外，根據(jù)“資管新規(guī)”和“理財新規(guī)”，理財子公司還需遵守杠桿水平、流動性、集中度管理等方面的定性和定量監(jiān)管標準。