貨基年內清盤數(shù)量增至8只 創(chuàng)近三年新高

每經記者 黃小聰    每經實習記者 王晗    每經編輯 肖芮冬    

股債市場萎靡、委外需求潮退以及監(jiān)管政策持續(xù)發(fā)酵等因素刺激下，2018年以來迷你基金清盤潮來勢洶洶，貨幣基金也未能幸免。

近日，民生加銀現(xiàn)金添利貨幣市場基金發(fā)布清算報告，成為年內第8只清盤貨基?！睹咳战洕侣劇酚浾呓y(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，除了2015年有15只貨基清盤外，其余年份均穩(wěn)定在5只以下。距離2018年結束還有兩個半月時間，貨幣基金清盤數(shù)量已創(chuàng)下近三年新高。

●8只貨基清盤創(chuàng)三年新高

自2014年公募基金清盤成為常態(tài)化后，近兩年，迷你基金清盤呈現(xiàn)加速之勢，貨幣基金也加入了清盤大軍。

《每日經濟新聞》記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至10月12日，今年以來，已有8只貨幣基金處于“清盤”狀態(tài)，涉及中歐、泰達宏利、民生加銀、西部利得、安信、德邦等6家基金公司。

除去2015年有15只貨基宣告“夭折”外，其余年份貨幣基金的清盤數(shù)量均不超過5只。數(shù)據(jù)顯示，2014年、2016年和2017年，貨幣基金全年的清盤數(shù)量分別為3只、3只、4只。

對于貨幣基金清盤數(shù)量在今年出現(xiàn)小高峰的原因，盈米財富分析師認為，從歷史上清盤的貨基來看，那些沒有發(fā)展寶寶類貨基、沒有渠道優(yōu)勢、不重視貨基發(fā)展的公司，基本上都是因為貨基規(guī)模太小、管理成本較高的原因導致了清盤。今年以來，隨著流動性新規(guī)、資管新規(guī)等政策的實施，貨基的規(guī)模發(fā)展會受到抑制，現(xiàn)存貨基之間的競爭會更加激烈，分化也會更為明顯，未來貨幣基金清盤還將持續(xù)。

“流動性新規(guī)等監(jiān)管政策、資金面保持相對寬松態(tài)勢等多個因素，貨基收益率走低，也是資金加速出逃的重要原因?！睖弦患一鸸臼袌霾咳耸垦a充道?！睹咳战洕侣劇酚浾呓y(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至10月12日，貨幣基金已經從年初超4%的7日年化收益率跌至2.95%。

截至6月末，掙扎在5000萬元清盤紅線下的貨幣基金還有海富通季季通利、國金鑫盈貨幣等6只產品；與此同時，共有28只貨幣基金規(guī)模低于2億元。

●對投資者的影響

那么貨基清盤后，對未能及時贖回的資金會產生什么影響？貨基贖回期間還有哪些潛在危機？

盈米財富分析師解釋稱，清盤實際上是有利于投資人的，公募基金清盤換句話說也可以理解為被強制贖回，將基金資產全部變現(xiàn)再分發(fā)給投資者，本質在資金上并不會有太大損失。而貨幣基金收益波動比較小，提前贖回更不會對資金本身造成太大影響。

不過這也不意味著貨幣基金清盤沒有影響，“如果短時間內集中出清，短期利率又處于谷底波動地帶，也很可能侵蝕貨幣基金的投資收益。另外，召開基金份額持有人大會、基金清盤過程中產生的審計費、律師費等財產清算費用也需要由基金管理人墊資，然后從基金資產中計提?！鄙鲜龌鸸救耸糠Q。

“貨幣基金清盤期間是不可以資金贖回的，也就是說，對資金流動性有很大的影響。如果這期間有大量需要用錢的緊急情況發(fā)生，也會對投資者造成較大影響?！睒I(yè)內人士如是說。

盈米財富分析師指出，建議投資者規(guī)避超小規(guī)模的基金，看清楚基金規(guī)模，5000萬~2億元體量的產品就需要避免。

那么基金規(guī)模是不是越大越好呢？答案也是否定的。基金規(guī)模過大，會影響投資流動性，進而影響到基金收益，所以在投資過程中也要盡量避免。

另外，機構資金占比過高的產品也需要警惕，這類產品一旦遭遇大額贖回很容易面臨清盤風險。