虧大了！金融資產(chǎn)剝離未按計劃完成 達(dá)華智能將前三季業(yè)績預(yù)虧額下修至3.84億元~4.21億元

每經(jīng)記者 張祎    每經(jīng)實習(xí)編輯 廖丹    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

10月15日晚間，中山達(dá)華智能科技股份有限公司（以下簡稱“達(dá)華智能”，002512.SZ）發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告表示，截至9月末，出售潤興融資租賃有限公司（以下簡稱“潤興租賃”）股權(quán)事項未能按計劃完成轉(zhuǎn)讓，按照權(quán)益法核算需確認(rèn)較大的投資損失。因此，公司將之前預(yù)計的2018年前三季歸屬于上市公司股東凈利潤虧損2.58億元~2.95億元修正為預(yù)虧3.84億元~4.21億元。

值得關(guān)注的是，今年以來，達(dá)華智能參股40%的潤興租賃經(jīng)營業(yè)績陡滑，上半年凈利潤虧損1.02億元，與去年同期盈利1.27億元相比差異明顯。達(dá)華智能于今年6月披露了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓計劃，擬將上述股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓予珠海晟則投資管理中心（有限合伙）（以下簡稱“珠海晟則”）。該筆交易定價為12.40億元，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。但截至目前交易仍未完成，相關(guān)議案有待該公司股東大會程序?qū)徸h批準(zhǔn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，10月16日，深交所中小板公司管理部向達(dá)華智能發(fā)出問詢函，要求該公司就交易原因、交易方案、標(biāo)的公司業(yè)績波動等方面內(nèi)容對披露文件進(jìn)行進(jìn)一步的信息補(bǔ)充完善。為了解這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓的推進(jìn)情況，記者于10月16日致電達(dá)華智能董事會秘書辦公電話，但無人接聽。

資產(chǎn)剝離未按時完成致業(yè)績預(yù)告下修

對于擁有20多家子公司，采用多元化經(jīng)營模式，業(yè)務(wù)涉及物聯(lián)網(wǎng)、OTT、小額貸款等行業(yè)的達(dá)華智能來說，兩次不同業(yè)績預(yù)估之間，是對一家參股公司投資收益的確認(rèn)。

資料顯示，潤興租賃成立于2013年10月21日，經(jīng)營范圍為從事融資租賃業(yè)務(wù)，租賃業(yè)務(wù)，向國內(nèi)外購買租賃資產(chǎn)，租賃財產(chǎn)的殘值處理及維修，租賃交易咨詢和擔(dān)保。2016年下半年，達(dá)華智能購入潤興租賃40%股權(quán)。

今年6月，上述股權(quán)被納入達(dá)華智能的金融資產(chǎn)剝離計劃。達(dá)華智能公告稱，擬將持有的潤興租賃40%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給珠海晟則。經(jīng)評估后，標(biāo)的資產(chǎn)交易對價確定為12.40億元，珠海晟以現(xiàn)金方式支付。按財務(wù)指標(biāo)，本次股權(quán)出售構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

達(dá)華智能表示，截至2018年9月30日，公司出售潤興租賃40%股權(quán)事項未能按照計劃完成，公司仍按照權(quán)益法對潤興租賃的長期股權(quán)投資進(jìn)行核算，在去杠桿的大環(huán)境下，潤興租賃經(jīng)營業(yè)績嚴(yán)重下滑，公司按照權(quán)益法需確認(rèn)較大的投資損失，對三季度報告凈利潤產(chǎn)生重大影響。

于是，對原本預(yù)計前三季度虧損2.58億元~2.95億元的數(shù)據(jù)，達(dá)華智能進(jìn)行了重新調(diào)整，將其下修為預(yù)計預(yù)虧3.84億元~4.21億元。公司提示，本次業(yè)績預(yù)告修正是財務(wù)部門初步測算的結(jié)果，未經(jīng)審計機(jī)構(gòu)預(yù)審計，2018年前三季度經(jīng)營業(yè)績具體財務(wù)數(shù)據(jù)以公司2018年前三季度報告披露的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

從股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)程看，9月27日，潤興租賃、珠海晟則已分別召開董事會、合伙人會議，審議通過此股權(quán)交易的相關(guān)議案。9月28日，達(dá)華智能董事會審議通過了本次重大資產(chǎn)出售的相關(guān)議案，并隨即披露了《重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）》。

但截至10月13日，達(dá)華智能尚未發(fā)出審議本次重大資產(chǎn)出售的股東大會通知。

潤興租賃上半年虧損1.02億元

值得關(guān)注的是，與2017年經(jīng)營指標(biāo)相比，達(dá)華智能2018年業(yè)績出現(xiàn)了較為劇烈的波動。

定期報告顯示，2017年，達(dá)華智能業(yè)績保持增長，全年完成營業(yè)總收入34.57億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.71億元，同比增長7.61%。

但自2018年一季度開始，達(dá)華智能的盈利能力大幅削弱。2018年1~3月，在營業(yè)收入同比增長12.77%至6.53億元的情況下，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比減少252.65%，虧損7770萬元。2018年1~6月，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.28億元，同比增長7.79%，而歸屬于上市公司股東的凈利潤則為-2.25億元，同比下降幅度達(dá)915.02%。

作為參股公司，潤興租賃上半年的虧損對達(dá)華智能的整體業(yè)績也有著不小的影響。財報顯示，2018年1~6月，潤興租賃完成營收3.34億元，實現(xiàn)凈利潤-1.02億元。

持股40%的達(dá)華智能在權(quán)益法下對這筆股權(quán)投資確認(rèn)的當(dāng)期投資損益為-0.41億元。

反觀2017年上半年，潤興租賃實現(xiàn)凈利潤1.27億元，為達(dá)華智能貢獻(xiàn)了0.51億元的投資收益。2016年度、2017年度，潤興租賃分別實現(xiàn)凈利潤3.30億元、4.83億元。

在2018年半年報中，達(dá)華智能首次對今年前三季度業(yè)績作出預(yù)告，預(yù)計2018年1~9月凈利潤為-2.95億元至-2.58億元。而在2017年1~9月，該公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為7382.06萬元。

對于業(yè)績變動的原因，達(dá)華智能解釋稱，是由于融資規(guī)模增加導(dǎo)致財務(wù)費用增多、部分資產(chǎn)存在減值跡象、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及匯率波動等因素影響導(dǎo)致材料價格上升、成本增加毛利率下降等因素所致。

此外，達(dá)華智能還在半年報中表示，公司將及時調(diào)整業(yè)務(wù)布局，逐步減少在金融和類金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，回籠現(xiàn)金，降低公司負(fù)債，防范公司資金風(fēng)險，提升運(yùn)營效率，聚焦主業(yè)。除擬出售潤興租賃40%股權(quán)外，該公司還在籌劃剝離卡友支付這一金融資產(chǎn)。

股權(quán)出售被交易所關(guān)注

達(dá)華智能表示，本次出售潤興租賃40%股權(quán)，將回籠12.40億元現(xiàn)金，可用于償還公司有息債務(wù)，降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率、提高資產(chǎn)的流動性。

而從交易對手看，本次潤興租賃股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一次回售行為。

此前披露材料顯示，在達(dá)華智能收購其股權(quán)之前，該公司原股東為珠海晟則、興世投資有限公司以及中融（北京）資產(chǎn)管理有限公司（代表中融資產(chǎn)-融達(dá)通元36號專項資產(chǎn)管理計劃）（以下簡稱“中融資產(chǎn)”），持股比例分別為65%、25%以及10%。

2016年，經(jīng)達(dá)華智能董事會審議，該公司以10億元的交易價格收購了珠海晟則、中融資產(chǎn)持有的潤興租賃合計40%的股權(quán)，并確認(rèn)該事項為關(guān)聯(lián)交易。

對達(dá)華智能9月29日披露的《重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）》進(jìn)行形式審查后，10月16日，深交所中小板公司管理部就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的交易原因、業(yè)績補(bǔ)償、標(biāo)的公司業(yè)績變動等合計12個方面的問題向達(dá)華智能發(fā)出問詢函。

問詢函中表示，公司收購潤興租賃不到三年時間，請說明本次回售標(biāo)的公司股權(quán)給交易對手方的原因及合理性，并請說明兩次交易方案設(shè)計的背景、目的及合理性，是否存在規(guī)避《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的情形。

另外，根據(jù)當(dāng)初的股權(quán)轉(zhuǎn)讓約定，交易對手方承諾潤興租賃2016~2018年經(jīng)審計扣非后凈利潤分別不低于3億元、4億元和5億元，或各期期末累計扣非后凈利潤不低于3億元、7億元、12億元。若潤興租賃未實現(xiàn)承諾業(yè)績，則珠海晟則和中融資產(chǎn)對潤興租賃進(jìn)行補(bǔ)償。

深交所中小板公司管理部提出，針對潤興租賃最近一期業(yè)績大幅下滑等情況，請會計師核查并對潤興租賃業(yè)績的真實性發(fā)表明確意見。結(jié)合業(yè)績補(bǔ)償安排、股權(quán)交割安排及時間，說明本次交易的具體會計處理方法及對公司2018年業(yè)績的具體影響。

關(guān)注函顯示，達(dá)華智能需要對問詢函中的問題做出書面說明，并在2018年10月19日前將有關(guān)說明材料對外披露并報送深交所中小板公司管理部。