徽商銀行提呈股東大會百億“補血”議案：擬發(fā)行無固定期限資本債或二級資本債

每經(jīng)記者 張祎    每經(jīng)編輯 姚祥云    

10月12日，徽商銀行（03698，HK）發(fā)布公告，擬于2018年11月28日召開2018年第一次臨時股東大會，會上將提呈審議批準股東大會董事及監(jiān)事選舉規(guī)則、選舉第四屆董事會成員、設立資產(chǎn)管理附屬公司等一系列議案。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在本次股東大會上，該行還有一份關于發(fā)行總額不超過100億元的資本補充債券作為特別決議案待股東大會審議批準。這也是該行繼此前數(shù)年間以總額超百億的次級債券、二級資本債、境外優(yōu)先股等方式“補血”后，再次推出的一項資本補充計劃。

Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2018年9月以來，已有14家銀行業(yè)金融機構發(fā)行了總額達2400億元的二級資本債券，較去年9月~10月的這一數(shù)據(jù)高出一倍以上。在中南財經(jīng)政法大學金融協(xié)創(chuàng)中心研究員李虹含看來，資本消耗逐漸增大以及非標資產(chǎn)回調(diào)壓力是銀行進行資本補充的主要動機。

債券類型待定

10月12日，徽商銀行發(fā)布關于召開2018年第一次臨時股東大會的通告稱，擬在會上處理審議股東大會董事及監(jiān)事選舉規(guī)則等合計6項事務。其中，修訂章程和發(fā)行資本補充債券將作為特別決議案向股東大會提呈審議。

徽商銀行在公告中表示，擬發(fā)行資本補充債券是為了進一步充實資本基礎及提升可持續(xù)發(fā)展能力。從公布的發(fā)行方案看，該行此次擬發(fā)行的債券類型為無固定期限資本債券或二級資本債券，面向境內(nèi)外機構投資者發(fā)行，發(fā)行總額不超過100億元等值人民幣，資金用途為補充該行其他一級資本或二級資本。

公告顯示，債券基礎期限不少于5年期，其中無固定期限資本債券在該行行使贖回權前無固定到期日。在發(fā)行利率方面，將參照市場利率確定。當發(fā)行文件約定的觸發(fā)事件發(fā)生時，采用減記方式吸收損失。

值得一提的是，徽商銀行還將在本次股東大會上商議關于設立資產(chǎn)管理附屬公司的事宜。公告顯示，該行擬以自有資金，全資設立注冊資本金不超過人民幣20億元的資產(chǎn)管理附屬公司?；丈蹄y行表示，根據(jù)業(yè)務發(fā)展需要并在監(jiān)管機構批準的前提下，后續(xù)可考慮引進戰(zhàn)略投資者。

資本充足率承壓

徽商銀行是全國首家由城市商業(yè)銀行、城市信用社聯(lián)合重組成立的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，總部設在安徽省合肥市，2013年11月12日在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，2017年末，注冊資本約為110.50億元。

在港股上市后，徽商銀行每年均以兩位數(shù)的增速擴張資產(chǎn)規(guī)模。2017年底其資產(chǎn)總額為9081億元，同比增長20.31%。2018年6月末又較2017年末增長5.19%，達到9552.08億元。該行明確表示，本次發(fā)債募集資金用途為補充其他一級資本或二級資本，“補血”意圖十分明顯，實際上，此前徽商銀行就曾以發(fā)債的方式補充過資本。2011年4月，該行發(fā)行了總額40億元、15年期的次級債券，以充實附屬資本；2015年9月，又發(fā)行了80億元、10年期的二級資本債券，補充二級資本。2016年11月，還成功發(fā)行了8.88億美元的境外優(yōu)先股，所募集資金全部用于補充其他一級資本。

但即便如此，徽商銀行的資本充足率仍有待提升。定期報告顯示，截至2017年底，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.19%、9.46%、8.48%，分別較2016年底下滑了0.8個百分點、0.48個百分點、0.31個百分點。

而在2018年6月末，徽商銀行的資本充足率、一級資本充足率分別進一步下滑至11.97%、9.41%，而核心一級資本充足率僅較年初提升了0.03個百分點至8.51%，均未能達到同期全國商業(yè)銀行的平均水平。根據(jù)監(jiān)管要求，截至2018年底，非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率不得低于10.5%、8.5%和7.5%。

9月以來二級資本債增勢明顯

最終，徽商銀行是會選擇發(fā)行無固定期限資本債補充其他一級資本，還是選擇發(fā)行二級資本債補充二級資本，目前尚不得而知。但值得關注的是，在監(jiān)管壓力及自身業(yè)務發(fā)展需求雙重影響下，不少銀行正在通過多種方式補充資本。

就在10月11日，中國銀行完成了總額為400億元人民幣的二級資本債券發(fā)行。而今年以來，哈爾濱銀行（06138，HK）、盛京銀行（02066，HK）等港股上市銀行也均紛紛發(fā)布公告，亮出發(fā)行無固定期限資本債券的計劃。

從Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，今年以來銀行業(yè)金融機構的二級資本債券發(fā)行量已近3500億元，超過去年同期水平。僅2018年9月以來，已有中國銀行、建設銀行、中信銀行、中原銀行等14家銀行業(yè)金融機構發(fā)行了二級資本債券，發(fā)行總額達2400億元，較去年同期高出一倍以上。

對此，李虹含對記者表示，隨著經(jīng)濟新常態(tài)的不斷深入，不良貸款的逐漸增多會對資本消耗逐漸增大，使得商業(yè)銀行資本承壓。另外，在資管新規(guī)出臺之后，商業(yè)銀行的非標資產(chǎn)面臨著回調(diào)的壓力，這也使得商業(yè)銀行在資本補充上面臨著巨大的壓力，這兩大因素成為了銀行進行資本補充最主要的動機。