這家民企過去狂收銀行牌照，如今為何打折急售?

在今年中小銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓潮中，有一單股權(quán)轉(zhuǎn)讓看似不起眼，細(xì)究起來卻挺有意思。

上饒銀行，這家來自江西的城商行的一家股東于9月25日在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的3.28%股權(quán)，約6766萬股股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)約2.1億元。

說有意思，是因?yàn)檫@筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓的幕后股東，涉及國內(nèi)知名民營資本系——萬向系。來自浙江的中國萬向控股，在二十年耕耘中，已直接或間接拿下銀行、保險(xiǎn)、基金等十余張金融牌照，構(gòu)建起一個(gè)金融帝國。

萬向系與這家小銀行有何關(guān)系，為何又要著急忙慌地賣掉？

2億元打折急售銀行股權(quán)

據(jù)上饒銀行官網(wǎng)信息顯示，上饒銀行成立于2007年6月，是在原上饒市城市信用社的基礎(chǔ)上改制組建而來。

截至今年6月末，該行合并口徑下資產(chǎn)總額約為979億元，負(fù)債總額約為913億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.5億元，同比增幅約為36%。

該行未披露今年上半年資產(chǎn)情況，根據(jù)2017年年度報(bào)告，該行不良率為1.76%，較上年1.85%有所下降。報(bào)告期內(nèi)每股凈資產(chǎn)為3.23元。

上饒銀行是一家混合所有制銀行，非公有控股企業(yè)持股70.75%，無絕對(duì)控股股東。

掛牌信息顯示，前十大股東中，三家持股比例超過8%（超過5%即為主要股東），分別是：上饒市財(cái)政局，持有11.47%；中國萬向控股有限公司，持有8.83%；深圳市神州通投資集團(tuán)有限公司，持有8.83%。其他七大股東持股比例在3%至4%之間。

此次掛牌的股權(quán)，屬于該行前十大股東之一上海通金投資有限公司（下稱通金投資）。

掛牌信息顯示，該公司持有比例排在前十大股東末位，即3.28%。根據(jù)掛牌轉(zhuǎn)讓底價(jià)估算，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3.05元/股，低于2017年每股凈資產(chǎn)3.23元，期滿日期為10月25日，相當(dāng)于打折急售。

與同樣在近期大筆轉(zhuǎn)讓股權(quán)的龍江銀行相比，上饒銀行上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓的受讓條件中，除了比如一次性付款等常規(guī)要求外，沒有明確提出受讓方是民企還是國企的要求。

從上饒銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可知，該銀行近幾年發(fā)展較為穩(wěn)健，無論是資產(chǎn)擴(kuò)張還是收入增長，都保持較高速度。

根據(jù)上饒銀行股權(quán)托管方江西省產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)信息顯示，今年上饒銀行進(jìn)行了2017年年度分紅，于5月9日向股東每股派送0.0992股紅股。

響應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)管理？

那么問題來了：既然是一家還不錯(cuò)的銀行，又有分紅，通金投資為何要打折賣掉股權(quán)？其又與萬向系存在何種關(guān)系？

根據(jù)上海通金投資有限公司工商信息顯示，通金投資是一家私募機(jī)構(gòu)，有兩個(gè)股東，一個(gè)是上海通聯(lián)金融服務(wù)有限公司，持股84.99%；另一個(gè)是上海緣曠投資合伙企業(yè)，持股15.01%。

穿透股東信息可知，上海通聯(lián)金融服務(wù)有限公司大股東為上海通華金科投資控股有限公司，而該公司大股東則為通聯(lián)支付網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司（下稱通聯(lián)支付）。

萬向控股正是通聯(lián)支付的發(fā)起人和大股東，持股比例41.1%。通金投資若以自有資金出資參股，則可推測，萬向控股直接和間接持有12.11%股權(quán)，超過表面上的第一大股東上饒市財(cái)政局，成為這家小銀行的真正第一大股東。根據(jù)該行年報(bào)信息顯示，萬向控股副總裁蘭奇擔(dān)任該行董事之一。

萬向系過去一直在擴(kuò)張金融版圖，直接或間接持有銀行、券商、保險(xiǎn)等多個(gè)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，其拿下的銀行股權(quán)見諸報(bào)端的就有浙商銀行、網(wǎng)商銀行以及承德銀行。

然而隨著近兩年來監(jiān)管部門對(duì)金融控股集團(tuán)管理加強(qiáng)，各種資本系陸續(xù)有退出相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的消息傳出。

通金投資賣掉上饒銀行3.38%股權(quán)，或許正是跟今年1月銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)的《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》有關(guān)。其中有三個(gè)條例，對(duì)銀行股東有著嚴(yán)格限制：

——第十條商業(yè)銀行股東應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照法律法規(guī)和銀監(jiān)會(huì)規(guī)定履行出資義務(wù)。

商業(yè)銀行股東應(yīng)當(dāng)使用自有資金入股商業(yè)銀行，且確保資金來源合法，不得以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金入股，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。

——第十四條同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人作為主要股東參股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過2家，或控股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過1家。

——第二十五條金融產(chǎn)品可以持有上市商業(yè)銀行股份，但單一投資人、發(fā)行人或管理人及其實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份合計(jì)不得超過該商業(yè)銀行股份總額的百分之五。

商業(yè)銀行主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有該商業(yè)銀行股份。

尚不清楚通金投資究竟是以發(fā)行的金融產(chǎn)品還是自有資金持有上饒銀行股權(quán)，但仔細(xì)對(duì)照上述要求，恐怕無論哪種，該公司都必須舍棄股權(quán)。

今年8月，因操縱市場，證監(jiān)會(huì)對(duì)通金投資開出罰單，時(shí)任執(zhí)行總裁劉璟被給予警告，罰沒金額2074.29萬元（含劉璟個(gè)人罰款30萬元）。

期限將至，各“系”們要抓緊了

為了應(yīng)對(duì)這個(gè)暫行辦法，萬向系需要步步清理其持有的銀行股權(quán)。

記者查閱浙商銀行今年6月披露的A股招股書發(fā)現(xiàn)，2017年5月，萬向控股已將其持有的浙商銀行543710609股股份（3.03%股權(quán)）以73431萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給了通聯(lián)資本。

作為該公司的實(shí)控人，萬向控股與魯偉鼎（現(xiàn)萬向集團(tuán)掌門）卻逐步退出，且在2015年撇清與通聯(lián)資本的關(guān)系。但其控制的民生人壽仍持有浙商銀行4.29%股權(quán)，好在低于5%，不是主要股東。

同時(shí)，萬向控股還持有該公司參與發(fā)起的民營銀行——浙江網(wǎng)商銀行18%股權(quán)。此外根據(jù)工商信息，萬向控股于2006年成為承德露露的大股東，持股比例為40.48%，其間接持有承德銀行股權(quán)，但未能查詢到具體股權(quán)比例。

不過，上市企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓較為繁瑣，好在銀保監(jiān)會(huì)也給了一個(gè)清理工作過渡期。

今年3月，原銀監(jiān)會(huì)下發(fā)相關(guān)配套文件規(guī)定，在上述辦法施行前，單一投資人、發(fā)行人或管理人及其實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份合計(jì)超過該商業(yè)銀行股份總額的百分之五，或商業(yè)銀行主要股東以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有該商業(yè)銀行股份的，原則上應(yīng)于辦法施行之日起一年內(nèi)完成整改。

萬向系對(duì)其持有的銀行股權(quán)將作何取舍，未來將漸次浮出水面。目前來看，距離最后期限還有不到半年時(shí)間，小銀行的股權(quán)受讓方也不是那么容易就能找到，各“系”們，得抓緊了。（魏倩）