分析師預(yù)測頻被“打臉”，如今能否挽回面子？

按照行業(yè)規(guī)律，研究機(jī)構(gòu)春節(jié)過后一般都要陸續(xù)召開年度預(yù)測大會，給所在行業(yè)“算上一卦”。

如果事后行情和預(yù)測方向相近，研究員們便會在下一次的報告開篇中喜滋滋地寫上一句“正如我們此前所預(yù)測的”。要是方向不對，那就絕口不提，生怕別人再抖出舊事。

今年春天，“鈷奶奶”風(fēng)頭無二之時，相當(dāng)一部分有色金屬研究員認(rèn)為，今年的有色行情應(yīng)當(dāng)屬于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)品種，同時看好價格已有大幅調(diào)整的稀土等小品種。

孰料，鈷價到4月底沒能繃住突然下行。去年大漲的碳酸鋰，價格更是遭遇腰斬。稀土價格基本屬于風(fēng)平浪靜。反倒是國際市場接連出現(xiàn)的風(fēng)波讓此前最不被看好的大品種——鋁時常掀起波瀾。

此前的分析已被打臉。近期一些跡象表明鈷、稀土?xí)r常有好轉(zhuǎn)跡象，不少機(jī)構(gòu)有色團(tuán)隊接連發(fā)布報告稱，部分小金屬將迎來補(bǔ)庫行情。

不知此輪預(yù)測能否為研究員們挽回一些面子。

數(shù)據(jù)顯示，我國新能源車8月銷量同比和環(huán)比分別增長50%、20%，動力電池裝機(jī)量環(huán)比增長25%，下游動力電池需求向好。盡管鈷、碳酸鋰價格此前已“跌成狗”，這些消息又令不少金屬分析師尤其是券商分析師重新燃起對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈品種的信心。

鈷：

MB（英國金屬導(dǎo)報）鈷報價自從8月31日止跌回升后，報價已連續(xù)5期上漲，漲勢似乎已確立。另據(jù)百川資訊消息，近期下游企業(yè)的采購熱情回升，鈷企的簽單有明顯好轉(zhuǎn)，對于氯化鈷、硫酸鈷、草酸鈷等鈷鹽的需求有所回升。

補(bǔ)庫跡象終于出現(xiàn)。不過，補(bǔ)庫能否帶來行情？

天風(fēng)證券研報認(rèn)為，“金九銀十”是鈷鹽傳統(tǒng)需求旺季，采購需求預(yù)計將大幅增長，預(yù)計后續(xù)將迎來一波較大幅度的反彈。

國泰君安研報的觀點(diǎn)相對謹(jǐn)慎一些，表示確實(shí)可以感受到鈷產(chǎn)業(yè)鏈信心逐步修復(fù)，企業(yè)對于鈷價的信心將成為影響短期鈷價的最重要因素，情緒、信心以及鈷基本面將逐步形成正向循環(huán)。

上海有色網(wǎng)鈷鋰行業(yè)分析師洪璐最新拋出的觀點(diǎn)是，MB鈷價延續(xù)小漲，近期國內(nèi)電解鈷報價跟漲較為吃力，并透露電解鈷國內(nèi)主流生產(chǎn)企業(yè)報價持穩(wěn)，下游消費(fèi)訂單有限，采購意愿不佳等信息。

值得一提的是，洪璐5月初接受上證報記者采訪時，曾堅定地表示鈷價將面臨一波深度調(diào)整，反彈機(jī)會需看下半年。

鋰：

提起鋰品種，很難不想到去年三季度上市公司、研究員、投資者多方研究如何提鋰的盛況。不到一年，電池級碳酸鋰價格從高點(diǎn)近17萬元/噸下跌至8.3萬元/噸，著實(shí)令人唏噓。

對于鋰價。有券商報告認(rèn)為，電池裝機(jī)復(fù)蘇，鈷價會漲鋰價也會漲。也有不同觀點(diǎn)認(rèn)為，碳酸鋰仍繼續(xù)下滑，但氫氧化鋰和金屬鋰市場相對穩(wěn)定，雖然碳酸鋰市場價格的下滑對氫氧化鋰市場有所影響，但微粉級氫氧化鋰短缺支撐其價格維持高位。

另有一些報告同樣提到下游電池、正極材料行業(yè)有所改善，但只提鈷不提鋰。

稀土：

相比去年的大起大落，今年稀土市場十分平穩(wěn)，消息面也略顯平淡。直到9月傳出消息稱江西省將組織開展打擊稀土違法違規(guī)行為專項行動。稀土相關(guān)個股連續(xù)數(shù)個交易日出現(xiàn)上漲。然而，稀土現(xiàn)貨報價仍無明顯變化。

那么稀土價格是否有上行可能？

百川資訊調(diào)研認(rèn)為，上游稀土分離企業(yè)受原礦緊張影響，稀土氧化物產(chǎn)量下降，而下游需求逐漸進(jìn)入旺季，終端訂單增加，再加上商家惜售，廠家囤貨，供應(yīng)依舊表現(xiàn)緊張，預(yù)計后市稀土價格有望出現(xiàn)上漲。

廣發(fā)證券有色研報認(rèn)為，江西加大稀土行業(yè)整頓力度，供給端收緊或提振稀土價格。

還有稀土產(chǎn)業(yè)鏈獨(dú)立分析師認(rèn)為，今年稀土需求端偏弱，如果第四季度貿(mào)易環(huán)境改善，將令下游需求端出現(xiàn)改善，從最新消息來看，形勢正在向這一方向發(fā)展?？春苗?、釹品種。

此外，綜合多位有色金屬分析師觀點(diǎn)，他們對于鉬、鈦、鎂等小品種相對表示關(guān)注。

券商觀點(diǎn)

廣發(fā)證券：建議重點(diǎn)關(guān)注：鈷鋰（寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)）；鋁（中國鋁業(yè)、云鋁股份）；銅（西部礦業(yè)、江西銅業(yè)、云南銅業(yè)）；鋅（馳宏鋅鍺）、稀土（盛和資源）等。

民生證券：建議關(guān)注華友鈷業(yè)、中國鋁業(yè)。

中金公司：個股方面推薦洛陽鉬業(yè)、五礦資源。

來源：上海證券報 記者：王文嫣 

聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。