“面膜大王”溢價七倍欲抹“阿芙精油” 雕爺牛腩創(chuàng)始人“供貨”

每經(jīng)記者 郭榮村    每經(jīng)實習記者 王帆    每經(jīng)編輯 宋思艱    

開過網(wǎng)紅餐廳雕爺牛腩、賣過號稱天貓第一的阿芙精油、玩過美甲O2O河貍家、擼過薛蟠烤串、搞過三體空氣凈化……

你以為亂入片場了嗎？不！這是紅極一時、擁有眾多擁躉的跨界創(chuàng)業(yè)達人、網(wǎng)稱“雕爺”的孟醒干過的事兒。在“雙創(chuàng)”的氛圍之下，孟醒用一把“爆款”營銷之火，燒開了龐大的事業(yè)版圖。但最近，“雕爺”開始著手出售自己經(jīng)營已久的阿芙精油業(yè)務。

9月17日晚，面膜品牌御泥坊的母公司御家匯（300740，SZ）發(fā)布重大資產(chǎn)購買報告書（草案），擬通過支付現(xiàn)金的方式購買北京茂思商貿有限公司（以下簡稱北京茂思）60%的股權，交易金額為10.2億元?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，北京茂思實控人便是“雕爺”孟醒，公司主要從事阿芙精油品牌的經(jīng)營。

值得注意的是，本次收購估值增值率高達744.51%，交易金額占御家匯截至2017年末凈資產(chǎn)的188.92%，御家匯同日也宣布擬向銀行申請金額不超過人民幣6億元貸款，用于此次并購。

欲接手“雕爺”的精油生意

作為創(chuàng)業(yè)達人“雕爺”最得意的生意之一，阿芙精油號稱是高端精油領導品牌。收購報告書顯示，2017年及2018年1～6月，阿芙精油在天貓主營類目（美容護膚/美體/精油中的精油芳療）的成交排名均為第1名。

收購報告書顯示，“雕爺”孟醒為阿芙品牌運營商北京茂思的實際控制人，其通過持有北京波米化妝品有限公司100%的股權，控制永州市君臨王座企業(yè)管理中心、永州市浩瀚無邊商貿中心等5個有限合伙企業(yè)。上述5個合伙企業(yè)合計持有北京茂思52.36%的股權。本次交易的北京茂思60%股權，孟醒控制的其中4個合伙企業(yè)位列轉讓方名單之中，共計轉讓30.92%的股權。

2018年上半年，北京茂思實現(xiàn)營業(yè)收入2.73億元，實現(xiàn)歸母凈利潤3162.22萬元，其中阿芙精油品牌的占比超過99%。

御家匯稱，公司與北京茂思產(chǎn)品品類拓展、銷售渠道、采購與供應鏈、客服、產(chǎn)品開發(fā)等各方面均具有良好的產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應，本次收購北京茂思60%股權，系公司首次進入精油領域，有利于公司業(yè)務擴張和主營業(yè)務發(fā)展，提升市場占有率和盈利能力。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，若完成收購，北京茂思給御家匯帶來的業(yè)績增色效果較為明顯。收購報告書數(shù)據(jù)顯示，御家匯2018年上半年營業(yè)收入和歸母凈利潤分別為9.81億元和6503.38萬元，假設收購完成，御家匯當期兩項指標的備考數(shù)分別為12.54億元和9213.80萬元，影響幅度分別達到27.84%和41.68%。

估值增值率達744.51%

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，北京茂思截至2018年6月30日合并報表凈資產(chǎn)為1.94億元，評估后其100%股權價值為16.41億元，增值率達到744.51%；經(jīng)交易各方友好協(xié)商，北京茂思60%股權的交易價格最終確定為10.2億元；本次收購10.2億元的交易價格，占御家匯截至2017年末凈資產(chǎn)的188.92%。

對于高溢價估值的原因，御家匯解釋稱，北京茂思目前已形成了穩(wěn)定并不斷增加的客戶群體，品牌知名度不斷提升，同時在產(chǎn)品方面能夠不斷推陳出新，形成源源不竭的發(fā)展動力，本次評估依據(jù)具有合理性。

高溢價收購之后，御家匯也將形成較大的商譽。收購報告書顯示，根據(jù)備考審閱報告，本次交易完成后，御家匯截至2018年6月30日的商譽賬面價值為15.39億元（對應標的公司100%的股權），占公司截至2018年6月30日備考合并資產(chǎn)總額的比例為39.84%。

值得注意的是，御家匯本次收購將采取現(xiàn)金支付的方式，但御家匯截至2018年6月30日貨幣資金余額為3.30億元，對于10.2億元的現(xiàn)金支付金額，顯然存在一定壓力。對此，御家匯同日也宣布擬向銀行申請金額不超過人民幣6億元貸款，用于此次收購。

記者嘗試采訪御家匯，撥打董秘辦公開電話，對方稱董秘外出開會。記者截至發(fā)稿未能獲得相關回復。