股比規(guī)則內(nèi)外一致 銀行業(yè)開放提速

為推動已宣布的擴(kuò)大銀行業(yè)開放舉措盡快落地，銀保監(jiān)會23日發(fā)布《中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會關(guān)于廢止和修改部分規(guī)章的決定》（以下簡稱《決定》），取消中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司外資持股比例限制，實(shí)施內(nèi)外資一致的股權(quán)投資比例規(guī)則，持續(xù)推進(jìn)外資投資便利化。

中國銀保監(jiān)會國際部相關(guān)負(fù)責(zé)人對中國證券報(bào)記者表示，在推動落實(shí)放寬市場準(zhǔn)入政策過程中，宏觀管理部門不斷完善機(jī)制建設(shè)，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全，金融監(jiān)管部門積極推動完善金融領(lǐng)域安全審查和相關(guān)審慎監(jiān)管機(jī)制，維護(hù)金融穩(wěn)定。

專家和銀行業(yè)內(nèi)人士表示，我國金融業(yè)對外開放深化，既能有效吸引外資，又能對境內(nèi)中資金融機(jī)構(gòu)公司治理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來正面影響。在實(shí)施內(nèi)外資一致的股權(quán)投資比例規(guī)則后，在更多外資銀行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入層面的放寬值得期待。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

開放舉措加速落地

《決定》主要有如下四方面內(nèi)容：一是廢止《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》。遵循國民待遇原則，不對外資入股中資金融機(jī)構(gòu)作單獨(dú)規(guī)定，中外資適用統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入和行政許可辦法。

二是取消《中國銀監(jiān)會中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》《中國銀監(jiān)會農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》和《中國銀監(jiān)會非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》對外資入股中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司的股比限制。刪去上述3部許可辦法相關(guān)條款中關(guān)于單個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方作為發(fā)起人或戰(zhàn)略投資者向單個(gè)中資商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及作為戰(zhàn)略投資者向單個(gè)金融資產(chǎn)管理公司的投資入股比例不得超過20%、多個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方投資上述機(jī)構(gòu)入股比例合計(jì)不得超過25%的規(guī)定。

三是明確外資入股的中資銀行的監(jiān)管屬性和法律適用問題。按照中外資同等對待的原則，明確境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資商業(yè)銀行和農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的，按入股時(shí)該機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)類型實(shí)施監(jiān)督管理，不因外資入股調(diào)整銀行的機(jī)構(gòu)類型。為中外資入股銀行業(yè)創(chuàng)造公平、公開、透明的規(guī)則體系，保持監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管體系的穩(wěn)定性和連續(xù)性。

四是明確境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資銀行，除需符合相關(guān)的金融審慎監(jiān)管規(guī)定外，還應(yīng)遵守我國關(guān)于外國投資者在中國境內(nèi)投資的外資基礎(chǔ)性法律。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為，堅(jiān)持適度自主開放，對整個(gè)銀行業(yè)格局不僅不會產(chǎn)生顛覆性影響，而且?guī)淼恼嬗绊懯秋@而易見的。金融體系長期保持開放姿態(tài)，對于整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、整個(gè)國家戰(zhàn)略發(fā)展方向等層面的意義深遠(yuǎn)。

開放舉措加速落地，但持續(xù)穩(wěn)健之路道阻且長。券商人士認(rèn)為，金融體制建設(shè)是重點(diǎn)。在開放的同時(shí)，還應(yīng)伴隨著我國金融體制改革。金融體制的健全和開放需法律體制同步跟進(jìn)。

畢馬威日前發(fā)布的《中國經(jīng)濟(jì)觀察》（以下簡稱“畢馬威報(bào)告”）認(rèn)為，2018年是中國金融業(yè)開放高速推進(jìn)的階段，體現(xiàn)了中國金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管體系日漸成熟完善、積極參與國際競爭。中國金融業(yè)對外開放對境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和中國金融監(jiān)管體系來說都是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

外資進(jìn)入積極性料再提升

前述中國銀保監(jiān)會相關(guān)人士對中國證券報(bào)記者表示，今年以來，銀保監(jiān)會對外開放舉措有序推進(jìn)，前期已有多家外資銀行分支機(jī)構(gòu)獲批，目前仍有歐洲、日本等多家外資機(jī)構(gòu)提出合作訴求，提出許多新的合作方向。

在曾剛看來，《決定》取消原來把外資單獨(dú)作為一類投資人在各類法規(guī)中設(shè)定的限制，不再把其作為一個(gè)特殊群體看待。

“對外資股東而言，一方面可獲更多機(jī)會；另一方面，投資便利化程度大大提高。監(jiān)管部門留出了‘一事一議’空間，意味著外資金融機(jī)構(gòu)對中資金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行等控制權(quán)或經(jīng)營自主權(quán)的空間會擴(kuò)大。”曾剛表示，控制權(quán)或經(jīng)營自主權(quán)空間擴(kuò)大，將增強(qiáng)對外資吸引力。此前外資機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略投資一直在持續(xù)，曾有一段時(shí)間是“有進(jìn)有出”的。外資退出的背后有外資機(jī)構(gòu)自身原因，比如美國次貸危機(jī)期間缺少現(xiàn)金，但是有部分原因是由于非國民待遇，限制外資發(fā)展空間。

在談及如何進(jìn)一步鼓勵(lì)外資進(jìn)入時(shí)，曾剛認(rèn)為，沒有必要給予外資超國民待遇。全球各國對金融領(lǐng)域的限制都非常嚴(yán)厲。作為一個(gè)大國，我國能夠?qū)M(jìn)入金融領(lǐng)域的外資給予國民待遇已屬不易。外資最為看重我國的還是龐大的市場潛力。目前，我國取消中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司外資持股比例限制，已為外資發(fā)展提供很大空間?？臻g越大，潛在收益和回報(bào)也越大，這本身就是很好的吸引外資的手段。

曾剛指出，有關(guān)部門可能進(jìn)一步在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入層面予以放寬，實(shí)現(xiàn)中外資一致，比如外資銀行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、外資對其他非金融機(jī)構(gòu)投資等方面。“大方向如此，但逐步落地還需要一個(gè)過程。”

畢馬威報(bào)告建議，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)需關(guān)注如何在有效吸收境外優(yōu)質(zhì)投資和技術(shù)的同時(shí)，增強(qiáng)自身競爭力；境外金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮如何選擇以適當(dāng)方式進(jìn)入中國市場，適應(yīng)中國金融監(jiān)管環(huán)境以免水土不服；中國金融監(jiān)管體系應(yīng)仔細(xì)籌劃如何在進(jìn)一步開放的同時(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保證中外合作共贏。

中資機(jī)構(gòu)公司治理迎利好

外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，對中資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的“鯰魚效應(yīng)”值得期待。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，開放的意義由過去的“引資、引制、引智”聚集到“引制”方面，有助于促進(jìn)公司治理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和業(yè)務(wù)運(yùn)作模式完善與優(yōu)化。

曾剛說，外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入，對于中資銀行業(yè)公司治理改善不言而喻。首先，銀行業(yè)多了一個(gè)資本補(bǔ)充渠道。近年來，由于監(jiān)管收緊等因素影響，中資銀行對資本依賴程度越來越高。此時(shí)，有實(shí)力的外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入，從資本角度提供了多元化渠道和便利。

其次，外資金融機(jī)構(gòu)參與有利于優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。近年來，有關(guān)部門對銀行業(yè)公司治理尤其是中小銀行公司治理，當(dāng)成首要任務(wù)來抓。因此，外資作為戰(zhàn)略投資者進(jìn)入，而且持股比例能相對較高，在董事會中會有話語權(quán)，對內(nèi)部人控制會形成有效約束。

另外，在外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入后，很多先進(jìn)的、合規(guī)的理念可對銀行經(jīng)營管理形成一定影響。很多外資機(jī)構(gòu)歷史悠久，對審慎經(jīng)營尤有獨(dú)到理解，對中資銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展有借鑒意義。外資機(jī)構(gòu)的成熟理念，有利于幫助中資銀行業(yè)形成穩(wěn)健發(fā)展模式。歐美發(fā)達(dá)市場外資金融機(jī)構(gòu)在資管業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)等方面有成熟的技術(shù)和理念，對中資銀行業(yè)轉(zhuǎn)型、提升競爭力有好處。

中證報(bào)記者 陳瑩瑩