春興精工董事長因內(nèi)幕交易被禁入證券市場10年 重組終止爆虧2500萬

每經(jīng)記者 謝振宇 胥帥    每經(jīng)編輯 宋思艱    

2018年1月，春興精工董事長（002547，SZ）孫潔曉因內(nèi)幕交易被證監(jiān)會立案調(diào)查。半年過去了，證監(jiān)會公布了調(diào)查結果和處罰通知，孫潔曉因為在2016年和2017年的內(nèi)幕交易，被證監(jiān)會處以25萬元罰款，同時禁入證券市場10年。

8月17日，春興精工公布了證監(jiān)會的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，除孫潔曉外，時任董事鄭某某也被禁入證券市場5年。

從事件經(jīng)過來看，彼時孫潔曉在春興精工重大資產(chǎn)重組之前，通過個人和信托賬戶大量購入公司股票。然而尷尬的是，春興精工重大資產(chǎn)重組遭遇終止，而孫潔曉控制的賬戶亦現(xiàn)虧損，虧損額達2496.6萬元。

停牌前買入股票

春興精工公告顯示，因涉嫌內(nèi)幕交易，證監(jiān)會對春興精工董事長孫潔曉、時任董事鄭某某采取市場禁入措施，孫潔曉、鄭某某分別被禁入證券市場10年和5年。

值得一提的是，就在2018年7月26日，孫潔曉已辭去董事長兼總經(jīng)理一職。彼時春興精工在公告中還表示，“孫潔曉在擔任公司董事長、總經(jīng)理及其他職務期間，忠實地履行了作為董事長及其他職務所應盡的職責和義務”。

《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，內(nèi)幕時間形成于2016年6月12日，終止于2017年2月25日。在2016年4月16日，孫潔曉的朋友李某明向?qū)O潔曉介紹了CALIENT Technologies,Inc.（以下簡稱Calient公司）。6月12日，春興精工與Calient公司在上海會面，參會人員包括春興精工孫潔曉、陳某輝等人。當天形成了收購的初步意向。2016年6月13日，春興精工與Calient公司正式簽訂了保密協(xié)議。2017年2月18日，春興精工發(fā)布停牌公告，稱公司籌劃重大收購事項，涉及收購通信行業(yè)公司股權，公司股票自2017年2月20日停牌。

根據(jù)公告，在內(nèi)幕信息公開之前，孫潔曉、鄭某某控制使用“蔣某艮”、“江某云”、“陶某青”證券賬戶交易春興精工股票。上述賬戶的開戶時間均是在2016年11月初，也就是春興精工與Calient公司簽訂保密協(xié)議的5個月之后。上述三組賬戶累計轉(zhuǎn)入資金3512萬元，是在2016年11月2日至12月15日期間買入。然而在2017年11月15日和11月20日，上述賬戶賣出春興精工大部分股票，賬戶共計虧損324萬元。

信托爆虧2500萬

對孫潔曉而言，這部分虧損僅僅是“開胃菜”，“大頭”則是其信托產(chǎn)品的虧損。“華寶信托有限責任公司-輝煌1007號單一資金信托”（以下簡稱輝煌1007號）、“華寶信托有限責任公司-輝煌1006號單一資金信托”（以下簡稱輝煌1006號），規(guī)模分別為1億元和0.75億元。其認購B類權益的實際出資方為孫潔曉。也就是說，輝煌1007號、輝煌1006號實際是由孫潔曉安排，實際可用于交易的資金合計為2.75億元。

從交易情況看，輝煌1007號和輝煌1006號在2.75億元資金到賬后，立即將其中約2.4億元集中、大量買入春興精工股票。春興精工停牌前，輝煌1007號和輝煌1006號持有春興精工市值占各自證券賬戶持倉市值分別超過90%和80%。

從交易時間來看，上述信托集中買入的時間是在2017年1月10日～2月9日?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，這段時間，春興精工股價、成交額均現(xiàn)異動。在上述時間段內(nèi)，春興精工股價維持在接近10元/股位置，成交額則維持在5000萬元上下。在2月6日，春興精工的成交額已爆出接近4億元之巨，股價也接近11元/股。

截至2018年1月5日，輝煌1007號持有春興精工1534.7萬股，未持有其他股票；輝煌1006號持有春興精工1242.7萬股，未持有其他股票。截至2017年12月31日，這兩個信托產(chǎn)品甚至進入春興精工前十大股東之列。然而通過前述交易，兩信托產(chǎn)品不賺反虧，總計虧損2496.6萬元。

內(nèi)幕交易，不賺反虧，孫潔曉的賬戶經(jīng)歷了什么？同時，他“猜對了開頭，卻沒猜透這結局”，春興精工在2017年8月18日終止重大資產(chǎn)重組，同時將收購目標公司股權比例降至51%，交易對價為1.479億美元。時至今日，春興精工僅完成收購部分的第二次交割。

春興精工表示，如交易雙方最終未能就第三次交割達成一致，本次交割可能面臨暫緩或終止的風險。

事實上，上述信托產(chǎn)品的浮虧仍然在擴大。今年6月，春興精工股價連續(xù)跌停，目前股價僅在5元/股附近。從信托產(chǎn)品的成本來看，其建倉均價或在10元/股。有成都本地私募人士表示，2016年開始，市場投資風格巨變，資金鮮有跟風上市公司的重組炒作。如此一來，若無資金跟風拉高，上述內(nèi)幕交易資金難以快速脫離成本區(qū)，實現(xiàn)盈利。

春興精工表示，本次證監(jiān)會擬實施的處罰決定和市場禁入措施，僅針對公司控股股東、實控人個人，不會對公司日常經(jīng)營造成直接影響。目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動一切正常。