兩類QDII基金業(yè)績出色

今年QDII基金表現(xiàn)分化，美股及油氣類QDII基金業(yè)績持續(xù)向好，港股QDII業(yè)績墊底。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著市場持續(xù)下跌，當前港股的配置價值已經(jīng)相對明顯，而美股經(jīng)過9年多上漲之后估值處于歷史高位，后續(xù)要防范見頂回調(diào)的風險。

2018年以來，QDII基金表現(xiàn)明顯優(yōu)于境內(nèi)權(quán)益類基金。薛掌柜基金組合研究院統(tǒng)計顯示，QDII基金年內(nèi)平均上漲2.94%，同期股票基金和混合基金指數(shù)收益率分別為-12.51%和-8.73%，業(yè)績表現(xiàn)最好的當屬美股基金，尤其是納斯達克品種。此外，商品、原油等主題基金也表現(xiàn)較好。

納指最近幾年表現(xiàn)“一枝獨秀”，今年7月份更是迎來了一波強勢上漲，多只相關基金獲得良好收益。Choice數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)納斯達克100指數(shù)、國泰納斯達克100指數(shù)、大成納斯達克100指數(shù)和華安納斯達克100指數(shù)分別上漲22.20%、20.15%、19.51%和19.39%。除了指數(shù)基金以外，股票型QDII中重配美股科技股的產(chǎn)品表現(xiàn)更優(yōu)。以工銀全球精選股票為例，截至二季度末，該基金所持有的美股資產(chǎn)比例高達75.07%，其中信息技術類股票占基金資產(chǎn)凈值比例達31.97%，年內(nèi)漲幅超過13%。

油氣類QDII基金是今年的另一大亮點。二季度至今全球油價大幅上行，截至8月14日，國泰商品、嘉實原油、易方達原油和南方原油年內(nèi)分別上漲19.74%、18.97%、18.84%和18.55%，業(yè)績明顯領先同類產(chǎn)品。此外，消費和生物科技等主題基金業(yè)績表現(xiàn)也相當亮眼，華寶美國消費、易方達標普生物、匯添富全球醫(yī)療今年來收益率分別為18.10%、15.00%和13.41%。

業(yè)內(nèi)人士認為，今年在美股市場，原油、商品品種和消費、科技、生物醫(yī)療行業(yè)等相關品種中，配置比例較高的基金更容易獲得較好收益。QDII基金的業(yè)績差異主要來自于投資范圍和投資結(jié)構(gòu)的不同，并不能完全反映基金管理人自身的投資能力。對于普通投資者來說，QDII基金是實現(xiàn)全球資產(chǎn)配置的較好標的，可優(yōu)選規(guī)模和歷史業(yè)績表現(xiàn)平穩(wěn)的品種。

雖然美股QDII表現(xiàn)出色，但對于美股后市，基金經(jīng)理態(tài)度謹慎。廣發(fā)基金認為，估值高企加上流動性逐漸緊張，美股有可能階段性回調(diào)。前海開源基金董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟學家楊德龍也提醒，投資者需密切關注美股可能見頂?shù)娘L險。

另一方面，受累于外部因素影響，港股今年來“跌跌不休”，拖累港股QDII凈值明顯下滑?；鸸颈硎荆唐趦?nèi)看淡港股，但隨著市場下跌，港股的長線布局優(yōu)勢進一步凸顯。