匯率一年跌44%，通脹率近16%！能救土耳其的，只有人民幣了？

每經編輯 鄭直    

特朗普與埃爾多安會談 （圖片來源：維基百科）

橫跨亞歐大陸的土耳其，最近日子不太好過。

與歐盟漸行漸遠的土耳其，上周又迎來美國的經濟制裁：

8月1日，美國財政部宣布對土耳其政府2位高官實施制裁，土耳其里拉對美元跌破了5.0的心理大關；

8月3日，美國貿易代表辦公室（USTR）宣布重新審理對土耳其的特惠免稅待遇（GSP），涉及商品價值約16.6億美元。土耳其里拉一度跌破5.11。

每經小編（微信號：nbdnews）注意到，在過去一年間，土耳其里拉對美元的價值下跌超過44%，放眼全球也只有阿根廷比索可以與之“媲美”。

如果說匯率失血對一個健康的經濟體來說，還只是外傷的話，對于本身就“貧血”的土耳其，可謂身心俱殘。

長久以來，土耳其極高的物價腐蝕著經濟的增長。而根據土耳其統(tǒng)計局的最新數據，今年7月土耳其通脹率（CPI）達到了15.85%，創(chuàng)下14年來的新高！

高通脹、高外債、高貿易逆差，患上“三高”的土耳其經濟，將“去美元化”視作治病藥方。而在逐步拋棄美元的同時，土耳其把目光盯上了人民幣。

8月3日，土耳其總統(tǒng)埃爾多安宣布，計劃首次發(fā)行人民幣債券。

美國對土耳其制裁

最近，美國和土耳其之間的關系，因為一名被關押的美國牧師而急劇惡化。

現年50歲的美國福音派牧師安德魯·本森目前已被土耳其當局扣押超過21個月。土耳其方面指控稱，本森涉嫌幫助反對派居倫的支持者，發(fā)動2016年的軍事政變。這些指控遭到本森和居倫方面否認。

今年以來，美國國務院一直在向土耳其政府施壓，要求釋放本森，特朗普本人也曾親自向土耳其總統(tǒng)埃爾多安當面陳情。土耳其方面則拒絕讓步。

8月1日，美國財政部宣布，禁止任何美國企業(yè)與土耳其外交部長和內務部長這2位高官有生意和資金上的往來。這是美國歷史上第一次對北約盟國實施經濟制裁，土耳其里拉承壓暴跌。

8月3日，美國貿易代表辦公室又對脆弱的土耳其市場打出一記重拳：

USTR宣布重新審理對土耳其的特惠免稅待遇（GSP）。

GSP是美國規(guī)模最大、歷史最悠久的對發(fā)展中國家的貿易扶助項目。據USTR統(tǒng)計，美國之前對土耳其免稅的商品價值約16.6億美元，占美國從土耳其進口總額的17.7%。

土耳其經濟狀況全面惡化

光從GDP數字來看，這些年土耳其經濟可謂“看上去很美”。

根據土耳其統(tǒng)計局提供的數據，在最近10年來，除了金融危機后的2009年以外，土耳其GDP增速基本能保持在7%以上，甚至幾次突破10%。

但是華麗的GDP數字背后，是債臺高筑的殘酷現實。

根據土耳其財政部數據，2018年第一季度，土耳其外債總額達到4667億美元。根據世界銀行的統(tǒng)計，土耳其2017年的GDP僅為8495億美元，相當于外債占GDP的55%左右！

此外，自2014年起，土耳其的貨幣供應量以16%的年增長率增長；自2016年起，增長率達到18%。在貨幣閘門如此“放水”的操作下，土耳其的通脹率也居高不下。

8月3日，土耳其統(tǒng)計局宣布，今年7月土耳其CPI同比上漲15.85%，創(chuàng)造了2004年1月以來的最高記錄。土耳其央行的官方政策將理想的通脹率定為5%。

飛漲的物價除了讓人民生活痛苦之外，也讓土耳其央行的利率政策失效。

今年6月24日，土耳其央行打響“里拉保衛(wèi)戰(zhàn)”，宣布將基準利率從8%提升到17.75%。

但是，澳洲聯邦銀行利率與外匯策略部主任Kinsella則表示，考慮到土耳其的通脹壓力，盡管名義利率接近翻倍，但實際利率只有1%的水平。在美聯儲加息的背景下，土耳其的低利率將促使外資加速逃離。

同時，由于土耳其的外債大多以美元計價，里拉對美元的持續(xù)貶值，使得還債成本“雪上加霜”。

土耳其拋棄美元、擁抱人民幣

土耳其總統(tǒng)埃爾多安３日在首都安卡拉宣布了內閣的“百天行動計劃”，該計劃包含金融、能源、外貿、基建、國防、旅游業(yè)等領域的400個重要項目，涉及投資460億里拉（約合616億元人民幣）。

土耳其總統(tǒng)埃爾多安（圖片來源：維基百科）

埃爾多安當天表示，土耳其今后將把中國、墨西哥、俄羅斯、印度等列為出口優(yōu)先市場。埃爾多安還表示土耳其計劃首次發(fā)行人民幣計價債券。

每經小編（微信號：nbdnews）注意到，土耳其一直在進行“去美元化”操作：除了拋售美元資產、增加黃金儲備以外，土耳其和中國、俄羅斯等重要貿易伙伴之間的結算，也繞開了美元（或歐元）計價。

2012年2月21日，中國人民銀行宣布與土耳其中央銀行簽署了雙邊本幣互換協議，互換規(guī)模為100億元人民幣/30億土耳其里拉，有效期三年，經雙方同意可以展期。

2015年11月16日，中國人民銀行與土耳其中央銀行續(xù)簽了雙邊本幣互換協議，互換規(guī)模擴大至120億元人民幣/50億土耳其里拉。

有了本幣互換協議，意味著土耳其從中國進口商品時，可以直接向中國企業(yè)支付人民幣了。

根據土耳其統(tǒng)計局數據，2017年中土雙邊貿易額為263.5億美元，土耳其與中國的貿易逆差204.7億美元，占到土耳其全部貿易逆差的27%。能夠在與中國的貿易中使用人民幣結算，對正在鬧“美元荒”的土耳其無疑是個巨大的好消息。

而在美元和歐元債券市場對土耳其開始關閉大門時，如果能成功發(fā)行人民幣債券，將有望緩解土耳其巨大的資金壓力。

每經小編（微信號：nbdnews）注意到，俄羅斯在去年12月發(fā)行了60億元人民幣債券。今年1月18日，中國剛解除日企不得在中國發(fā)行人民幣債券的禁令后，三菱東京日聯銀行和瑞穗銀行就分別在中國市場發(fā)行了以人民幣計價的“熊貓債券”。

越來越多的國家開始認可人民幣作為計價和結算資產，也是人民幣國際化進程中的重大成就。