銀保監(jiān)會(huì)規(guī)范債轉(zhuǎn)股新型實(shí)施機(jī)構(gòu) 金融資產(chǎn)投資公司可向合格投資者募集資金

每經(jīng)記者 張壽林    每經(jīng)編輯 王可然    

為推動(dòng)市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股健康有序開(kāi)展，規(guī)范債轉(zhuǎn)股行為，6月29日， 銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》（下稱《辦法》）。

金融資產(chǎn)投資公司是指經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，這是一類債轉(zhuǎn)股新型實(shí)施機(jī)構(gòu)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，《辦法》鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司通過(guò)“先收債后轉(zhuǎn)股”的方式開(kāi)展業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)銀行及時(shí)利用已計(jì)提撥備核銷資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損失，通過(guò)債轉(zhuǎn)股、引入新投資者、原股東資本減記等方式，推動(dòng)銀行、金融資產(chǎn)投資公司、債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)及其原有股東等利益相關(guān)方依法建立合理的損失分擔(dān)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)真實(shí)債轉(zhuǎn)股，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

《辦法》要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)由境內(nèi)商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設(shè)立，但并不要求商業(yè)銀行控股，允許其他符合條件的投資者投資入股金融資產(chǎn)投資公司，充分調(diào)動(dòng)社會(huì)資金參與債轉(zhuǎn)股的積極性。本著擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的精神，《辦法》對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資入股金融資產(chǎn)投資公司實(shí)行“國(guó)民待遇”，對(duì)外資持股比例沒(méi)有作出限制。

為了推動(dòng)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，《辦法》在資金來(lái)源上鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司充分利用各種市場(chǎng)化方式和渠道加以籌集。第一，允許金融資產(chǎn)投資公司依法依規(guī)面向合格投資者募集資金，充分運(yùn)用私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品支持實(shí)施債轉(zhuǎn)股。第二，允許金融資產(chǎn)投資公司設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)申請(qǐng)成為私募股權(quán)投資基金管理人，通過(guò)設(shè)立私募股權(quán)投資基金開(kāi)展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。第三，明確金融資產(chǎn)投資公司可以通過(guò)發(fā)行金融債券募集債轉(zhuǎn)股資金。第四，允許金融資產(chǎn)投資公司可以通過(guò)債券回購(gòu)、同業(yè)拆借和同業(yè)借款等業(yè)務(wù)融入資金。第五，在確保資產(chǎn)潔凈轉(zhuǎn)讓和真實(shí)出售的前提下，允許銀行理財(cái)資金依法依規(guī)用于交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股。

《辦法》鼓勵(lì)交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股，對(duì)于使用募集資金開(kāi)展業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)主要用于交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股。股東銀行對(duì)金融資產(chǎn)投資公司所投資企業(yè)不得降低授信標(biāo)準(zhǔn)。債權(quán)出讓方銀行不得提供直接或間接融資，不得承擔(dān)顯性或者隱性回購(gòu)義務(wù)，防止虛假交易，掩蓋不良資產(chǎn)。

《辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司原則上不應(yīng)當(dāng)控股債轉(zhuǎn)股企業(yè)，確有必要的，可以制定合理的過(guò)渡期限。其次，《辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)派員參加企業(yè)股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，參與公司治理和重大經(jīng)營(yíng)決策，督促企業(yè)持續(xù)改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理。再次，《辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與相關(guān)主體在債轉(zhuǎn)股協(xié)議中對(duì)企業(yè)未來(lái)債務(wù)融資行為進(jìn)行規(guī)范，共同制定合理的債務(wù)安排和融資規(guī)劃，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率作出明確約定，防止企業(yè)杠桿率再次超出合理水平。