經(jīng)營性現(xiàn)金流與凈利潤不協(xié)調(diào) 中潤資源壞賬引深交所問詢

每經(jīng)記者 肖達(dá)明    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

在年報(bào)出爐一個月后，中潤資源（000506，SZ）于5月28日收到了深交所發(fā)送的年報(bào)問詢函。問詢函著重強(qiáng)調(diào)中潤資源的賬款管理問題和目前的經(jīng)營情況，深交所質(zhì)疑中潤資源在經(jīng)營性現(xiàn)金流超1億元的情況下凈利潤虧損卻超過4億元，應(yīng)該如何解釋。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢發(fā)現(xiàn)，中潤資源其實(shí)在2017年年報(bào)中已經(jīng)提及上述矛盾，指出是資產(chǎn)減值引起的大額虧損。年報(bào)顯示，除了部分礦產(chǎn)相關(guān)權(quán)益的減值外，大部分的資產(chǎn)減值來自于應(yīng)收賬款的壞賬損失。2012、2013年，中潤資源分別出售了兩家子公司，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓款卻大部分未得償付，雖然中間屢次協(xié)商、制定有相關(guān)償付方案，但卻未能落實(shí)。

現(xiàn)金流良好而業(yè)績大幅虧損

4月27日，中潤資源接連公布2017年年報(bào)和2018年一季報(bào)，其2017年業(yè)績出現(xiàn)上市以來最大虧損。去年中潤資源實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.69億元，同比只是小幅減少了5.30%，但全年歸母凈利潤為-4.49億元，由于2016年為盈利狀況，因此同比大幅下滑。今年一季度報(bào)告則顯示業(yè)績繼續(xù)同比下滑，虧損4626萬元。

然而，一個令人費(fèi)解的情況是，從經(jīng)營面和現(xiàn)金流量上來看，中潤資源的2017年和今年一季度的情況是偏向好轉(zhuǎn)。比如，2017年報(bào)告期內(nèi)中潤資源經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量凈額達(dá)到1.11億元，同比增加140.91%。今年一季度，中潤資源營收同比增加八成，經(jīng)營性現(xiàn)金流也大幅上漲。

針對這一情況，深交所5月28日向中潤資源發(fā)送年報(bào)問詢函，要求中潤資源結(jié)合報(bào)告期面臨的經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)政策、生產(chǎn)經(jīng)營情況、同行業(yè)可比公司情況等，說明報(bào)告期現(xiàn)金流良好而業(yè)績大幅虧損的原因。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢2017年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，中潤資源對于經(jīng)營現(xiàn)金流與凈利潤的差異是如此解釋的：“差異原因主要是本年度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3.05億元、固定資產(chǎn)折舊8841萬元，無形資產(chǎn)攤銷1929萬元等因素影響所致。”

在這其中，無形資產(chǎn)減值是一個重要構(gòu)成，無形資產(chǎn)主要由采礦權(quán)、探礦權(quán)等組成。中潤資源表示，2017年，子公司內(nèi)蒙古匯銀礦業(yè)有限公司（以下簡稱匯銀礦業(yè)）礦權(quán)減值較大。記者了解到，匯銀礦業(yè)的主要業(yè)務(wù)為銀鉛鋅礦，2017年?duì)I業(yè)收入為零，凈利潤為-8504萬元。

需要指出的是，在礦產(chǎn)經(jīng)營方面，中潤資源近年來僅經(jīng)營金礦，經(jīng)營銀鉛鋅礦的匯銀礦業(yè)和經(jīng)營銅鐵礦的西藏中金礦業(yè)有限公司連續(xù)多年沒有營業(yè)收入。

舊賬成壞賬持續(xù)拖累業(yè)績

另一個引起資產(chǎn)減值損失的因素是應(yīng)收賬款被計(jì)提壞賬。中匯會計(jì)師事務(wù)所對中潤資源2017年年報(bào)出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告，形成保留意見的基礎(chǔ)中，有兩項(xiàng)是關(guān)于應(yīng)收賬款。

其中之一是應(yīng)收山東安盛資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司（以下簡稱安盛資產(chǎn)）股權(quán)及債權(quán)轉(zhuǎn)讓款人民幣3.69億元,2017年10月24日，中潤資源與安盛資產(chǎn)簽署協(xié)議，安盛資產(chǎn)擬以其所屬公司持有的商業(yè)物業(yè)抵頂所欠公司款項(xiàng)，但截至審計(jì)報(bào)告日雙方尚未形成正式協(xié)議。

另一項(xiàng)是應(yīng)收齊魯置業(yè)有限公司（以下簡稱齊魯置業(yè)）股權(quán)轉(zhuǎn)讓款人民幣2.29億元,魯置業(yè)未按照合同約定履行付款義務(wù)。截至審計(jì)報(bào)告出具日，已經(jīng)司法查封擔(dān)保方山東盛基投資有限責(zé)任公司名下部分房產(chǎn)，但受異議的提出情況、相關(guān)不動產(chǎn)的實(shí)際歸屬等情況制約，中匯會計(jì)師事務(wù)所表示尚無法合理預(yù)計(jì)可收回的債權(quán)額。

實(shí)際上，在2016年年報(bào)問詢函中，深交所就問詢中潤資源上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的情況。記者注意到，這兩筆賬款由來已久。

其中一筆是，2013年，中潤資源向一家企業(yè)出售了其全資子公司山東中潤置業(yè)有限公司，總作價(jià)超過10億元，當(dāng)時(shí)只收到了3億元。2014年，購買方被安盛資產(chǎn)收購，當(dāng)時(shí)約定安盛資產(chǎn)2015年11月30前向中潤資源付清全部剩余款項(xiàng)，但這一約定卻并未被履行。第二筆則發(fā)生在2012年，中潤資源向齊魯置業(yè)出售了山東盛基投資有限責(zé)任公司的股權(quán)，價(jià)款遲遲未支付完成，2014年，中潤資源還起訴了齊魯置業(yè)。

2015年4月，雙方簽訂補(bǔ)償協(xié)議，規(guī)定齊魯置業(yè)2015年12月10日前完成償付，但在設(shè)置了兩個無條件擔(dān)保方的前提下，欠款直到仍未還清。天眼查數(shù)據(jù)顯示，2017年3月，齊魯置業(yè)存在因未履行法律義務(wù)而被法院強(qiáng)制執(zhí)行的情況。如今，兩項(xiàng)應(yīng)收款進(jìn)入減值準(zhǔn)備，也給中潤資源2017年業(yè)績“一記重拳”。

5月29日，記者致電中潤資源董秘辦試圖采訪，但截至發(fā)稿電話無人接聽。