樂視網(wǎng)20問：賈躍亭欠那么多錢就這么賴掉了嗎？

5月14日下午，樂視網(wǎng)舉行了2017年業(yè)績說明會(huì)。說明會(huì)開始以后，樂視網(wǎng)股價(jià)明顯下行。當(dāng)日，樂視網(wǎng)股價(jià)報(bào)收4.23元/股，跌幅3.64%。 說明會(huì)上，投資者的提問可謂是咄咄逼人： 樂視網(wǎng)是否資不抵債？ 面對巨額欠款樂視網(wǎng)是否要變賣資產(chǎn)？ 樂視網(wǎng)會(huì)不會(huì)退市？ 樂視網(wǎng)一季度業(yè)績?yōu)楹芜€繼續(xù)惡化？ 一季報(bào)顯示樂視網(wǎng)還有6億購買理財(cái)產(chǎn)品是怎么回事？ 賈躍亭欠那么多錢就這么賴掉了嗎？ 賈躍亭未來汽車賺的錢是否能還給上市公司？ 樂視網(wǎng)會(huì)不會(huì)失去樂融致新的控制權(quán)？ 對于這些問題，樂視網(wǎng)又是怎么回答的呢？ 兩種情形都將導(dǎo)致樂視網(wǎng)暫停上市 01 投資者：如果2018年會(huì)計(jì)師事務(wù)所也出具了“無法表示意見”的審計(jì)報(bào)告，樂視網(wǎng)未來會(huì)不會(huì)退市？ 董事會(huì)秘書趙凱：公司已披露的2017年度審計(jì)報(bào)告中，立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了無法表示意見的審計(jì)意見。根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，公司出現(xiàn)最近兩年的審計(jì)報(bào)告對公司為否定或者無法表示意見，深交所可以決定對公司暫停上市。如公司擬采取的措施在2018年度審計(jì)報(bào)告未消除無法表示意見影響，則公司可能連續(xù)兩年被出具無法表示意見審計(jì)報(bào)告，存在被暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。 02 投資者：樂視網(wǎng)后續(xù)資不抵債的可能性有多大，今年面對巨額欠款是否要開始變賣資產(chǎn)？會(huì)不會(huì)退市？ 董事會(huì)秘書趙凱：截止2018年3月31日，上市公司合并報(bào)表范圍內(nèi)歸屬母公司所有者權(quán)益合計(jì)3.04億元。如若上市公司2018年繼續(xù)虧損，將存在歸母凈資產(chǎn)為負(fù)的可能性，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，如出現(xiàn)經(jīng)審計(jì)后公司凈資產(chǎn)為負(fù)情況，深交所可以決定暫停其股票上市。目前，公司正在積極追討債務(wù)。 03 投資者：請問樂視網(wǎng)是否資不抵債？ 財(cái)務(wù)總監(jiān)張?。?017年度公司合并報(bào)表資產(chǎn)總額約179億元，負(fù)債合計(jì)約186億元，歸屬上市公司所有者權(quán)益合計(jì)約6.6億元。 經(jīng)營深陷困境 04 投資者：樂視網(wǎng)今年一季度的業(yè)績?yōu)楹芜€繼續(xù)惡化？ 董事長兼總經(jīng)理劉淑青：公司4月27日披露了《2018年第一季度報(bào)告》，報(bào)告期內(nèi)，由于公司受關(guān)聯(lián)方資金緊張、流動(dòng)性風(fēng)波的持續(xù)影響，公司聲譽(yù)和信譽(yù)度仍陷于較嚴(yán)重的負(fù)面輿論旋渦中。2018年一季度，公司的各項(xiàng)收入處于緩慢恢復(fù)中。同時(shí)，由于公司所處行業(yè)特點(diǎn)，除正常運(yùn)營成本（如CDN費(fèi)用、攤提費(fèi)用、人力成本等）支出外，公司報(bào)告期融資成本未明顯下降。上述原因?qū)е鹿?018年1-3月經(jīng)營性虧損約3.07億元。 05 投資者：樂視電視大屏運(yùn)營情況怎么樣了？控股子公司樂視云計(jì)算有限公司在2017年經(jīng)營狀況、2018年經(jīng)營計(jì)劃？ 董事長兼總經(jīng)理劉淑青：經(jīng)審計(jì)，2017年樂融致新（原名“新樂視智家”）資產(chǎn)合計(jì)66.48億元、營業(yè)收入41.17億元，凈利潤-57.64億元。樂視網(wǎng)將集中資源聚焦大屏生態(tài)優(yōu)勢領(lǐng)域，結(jié)合分眾自制和內(nèi)容開放的內(nèi)容戰(zhàn)略，打造以互聯(lián)網(wǎng)視頻為核心的互聯(lián)網(wǎng)家庭娛樂新生活。根據(jù)公司未來整體戰(zhàn)略，公司將堅(jiān)持大屏內(nèi)容的生態(tài)開放（OpenEco）戰(zhàn)略，積極引入第三方優(yōu)質(zhì)資源。 董事會(huì)秘書趙凱：截止2017年12月31日，樂視云計(jì)算有限公司資產(chǎn)合計(jì)11.91億元、營業(yè)收入10.08億元、凈利潤-16.73億元。2018年，樂視云將著力恢復(fù)自身運(yùn)營能力、緩解公司資金壓力。 06 投資者：除了樂融致新外，公司是否有在孵化新業(yè)務(wù)？目前樂視云、樂為金融情況如何？ 財(cái)務(wù)總監(jiān)張?。河嘘P(guān)公司2018年各業(yè)務(wù)領(lǐng)域經(jīng)營目標(biāo)請參見公司披露的《2017年年度報(bào)告》。樂為金融業(yè)務(wù)公司樂視投資管理（北京）有限公司目前已在股權(quán)層面并入上市公司體系內(nèi)，但尚未完成抵債收購，并未合并于上市公司合并報(bào)表范圍內(nèi)。 07 投資者：公司管理層現(xiàn)有無自救方案？ 董事長兼總經(jīng)理劉淑青：目前，公司董事會(huì)和管理層正在竭力解決公司目前的經(jīng)營困難：改善業(yè)務(wù)經(jīng)營以恢復(fù)公司現(xiàn)金流和供銷體系；積極與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)協(xié)商貸款展期、努力解決公司面臨的經(jīng)營困難；尋求第三方增資以解決子公司目前面臨的資金壓力；協(xié)調(diào)關(guān)聯(lián)方以現(xiàn)金或資產(chǎn)等方式償還對上市公司的欠款。但總體上看，公司目前整體資金安排上存在較大困難，現(xiàn)金流極度緊張，公司管理層正在積極尋求一切可能的方案，但目前尚未形成確定方案。 “資金問題為扭轉(zhuǎn)經(jīng)營形勢的關(guān)鍵” 08 投資者：樂視網(wǎng)現(xiàn)階段短期借款有27.5億元，是否能如期償還？ 財(cái)務(wù)總監(jiān)張巍：公司2017年度短期借款余額27.55億元，大部分為金融機(jī)構(gòu)借款。經(jīng)營性現(xiàn)金流無法覆蓋短期債務(wù)，公司解決短期債務(wù)正在與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)協(xié)商貸款展期、協(xié)調(diào)關(guān)聯(lián)方以現(xiàn)金或者資產(chǎn)等方式償還對上市公司的欠款。 在資產(chǎn)大幅減值后，樂視網(wǎng)部分資產(chǎn)都正處在凍結(jié)狀態(tài)，當(dāng)下資產(chǎn)的融資難以覆蓋短期債務(wù)以及公司披露的上市公司累計(jì)訴訟、仲裁情況，如若上述訴訟賠償進(jìn)一步形成或有負(fù)債，將加重公司的債務(wù)壓力。 09 投資者：公司管理層對2018年公司全年發(fā)展前景如何看待？是否有足夠的信心讓公司發(fā)展更好？ 董事長兼總經(jīng)理劉淑青：公司此前公告中多次披露了“公司存在的風(fēng)險(xiǎn)”，針對這些風(fēng)險(xiǎn)及公司2017年度大幅虧損的現(xiàn)狀，公司目前正在積極要求賈躍亭先生對其造成的上市公司關(guān)聯(lián)債務(wù)問題負(fù)責(zé)，責(zé)成賈躍亭先生及其關(guān)聯(lián)方以現(xiàn)金或其所持股權(quán)和資產(chǎn)，切實(shí)解決其對上市公司構(gòu)成的實(shí)際債務(wù)，盡最大可能保障上市公司股東權(quán)益，緩解公司資金壓力。資金問題能否得到妥善解決為公司業(yè)務(wù)經(jīng)營扭轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。公司也將努力進(jìn)一步拓寬融資渠道，獲取公司業(yè)務(wù)發(fā)展所需的資金及業(yè)務(wù)資源，以解決公司目前資金需求和業(yè)務(wù)發(fā)展問題。 10 投資者：請問一季報(bào)顯示的樂視網(wǎng)還有6億購買理財(cái)產(chǎn)品是怎么回事？不是說資金流極度緊張嗎？ 財(cái)務(wù)總監(jiān)張?。汗?018年4月27日披露了《關(guān)于2018年度使用閑置自有資金購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的公告》，同意公司及子公司在2018年度使用最高不超過6億元的閑置自有資金購買安全性高、流動(dòng)性好的銀行理財(cái)產(chǎn)品。該6億元僅為擬進(jìn)行理財(cái)?shù)念~度，如公司未有充足流動(dòng)資金，將不會(huì)進(jìn)行購買理財(cái)產(chǎn)品行為或相關(guān)活動(dòng)。考慮到公司目前現(xiàn)金流緊張，部分銀行賬戶已被凍結(jié)，關(guān)于公司2018年度使用閑置自有資金購買銀行理財(cái)產(chǎn)品存在不確定性。 正在與賈躍亭積極溝通 不放棄對關(guān)聯(lián)方欠款的追索權(quán) 11 投資者：據(jù)媒體報(bào)道賈躍亭的FF汽車已經(jīng)運(yùn)抵中國，這是否意味著未來汽車賺的錢可以還給上市公司？ 董事長兼總經(jīng)理劉淑青：公司未獲得賈躍亭或其關(guān)聯(lián)方通知，對媒體報(bào)道的“賈躍亭的FF汽車已經(jīng)運(yùn)抵中國”不知情、不了解。但公司時(shí)刻關(guān)注上市公司體系大量的關(guān)聯(lián)方欠款問題，就此問題現(xiàn)管理層一直積極、主動(dòng)保持與賈躍亭先生及其關(guān)聯(lián)相關(guān)方的溝通，公司也期望賈躍亭先生及相關(guān)方可以盡快與公司一并確認(rèn)有效的解決方案及還款時(shí)間表，及時(shí)挽救上市公司于資金緊張的泥潭中。 12 投資者：公司跟賈躍亭方面溝通順暢么？賈躍亭是否有還款時(shí)間表？ 董事長兼總經(jīng)理劉淑青：公司現(xiàn)管理層一直積極、主動(dòng)保持與賈躍亭先生及其相關(guān)方的溝通，包括近期媒體、投資者普遍關(guān)注的睿馳汽車購置土地投資款事項(xiàng)，公司多次與賈躍亭先生相關(guān)方電話、郵件溝通，并將獲取信息及時(shí)對外披露。 13 投資者：賈躍亭作為樂視網(wǎng)第一大股東，其股權(quán)被質(zhì)押及凍結(jié)，最晚的處置時(shí)間是什么時(shí)候？ 董事會(huì)秘書趙凱：截至目前，賈躍亭先生持有公司10.24億股股份，占總股本的25.67%，其中10.2億股已質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，10.24億股被北京市第三中級人民法院等司法機(jī)關(guān)凍結(jié)。公司已郵件發(fā)送并提醒信息披露義務(wù)人賈躍亭先生按照相關(guān)規(guī)定，如若賈躍亭先生股份涉及到司法強(qiáng)制執(zhí)行和執(zhí)行股權(quán)質(zhì)押協(xié)議觸發(fā)減持行為，需按照相關(guān)規(guī)定要求提前通知上市公司減持計(jì)劃，上市公司向交易所備案并予以公告。 14 投資者：賈躍亭欠的那么多錢，是就這么賴掉了嗎？ 財(cái)務(wù)總監(jiān)張?。簯?yīng)收賬款及其他應(yīng)收賬款的計(jì)提是充分考慮欠款方還款可能性及已獲取的外部證據(jù)情況下計(jì)提的，不代表公司放棄對關(guān)聯(lián)方欠款的追索權(quán)，公司會(huì)繼續(xù)要求賈躍亭先生對其造成的上市公司關(guān)聯(lián)債務(wù)問題負(fù)責(zé)。 將深入與騰訊、京東的業(yè)務(wù)合作 15 投資者：樂融致新何時(shí)完成股權(quán)投資交割？公司之后如何跟各家進(jìn)行業(yè)務(wù)層面的合作與對接，把各家資源優(yōu)勢發(fā)揮出來？ 董事會(huì)秘書趙凱：公司此前已披露與騰訊、京東簽署相關(guān)協(xié)議，樂融致新將與騰訊在客廳內(nèi)容、與京東在電商領(lǐng)域、會(huì)員賬戶領(lǐng)域、廣告系統(tǒng)領(lǐng)域、物流領(lǐng)域、語音技術(shù)領(lǐng)域、樂融致新產(chǎn)品采購領(lǐng)域、無界零售領(lǐng)域等開展深入業(yè)務(wù)合作。如有相關(guān)進(jìn)展，公司將及時(shí)發(fā)布增資進(jìn)展公告。 16 投資者：樂視電視還有較大的市場發(fā)展和利潤空間嗎？ 董事會(huì)秘書趙凱：此次增資是在樂融致新品牌與信譽(yù)嚴(yán)重受損，部分應(yīng)收款項(xiàng)回收難度較大，導(dǎo)致公司現(xiàn)金流極度緊張的背景下，公司采取的自救方案。此次為樂融致新引入戰(zhàn)略投資者，將提升公司的資金實(shí)力，并同時(shí)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。但本次增資是否能夠恢復(fù)公司業(yè)務(wù)規(guī)模，仍然存在不確定性。 樂融致新控制權(quán)存風(fēng)險(xiǎn) 17 投資者：樂視網(wǎng)會(huì)不會(huì)失去樂融致新的控制權(quán)？ 董事會(huì)秘書趙凱：本次增資前，控股子公司樂融致新的股權(quán)結(jié)構(gòu)為樂視網(wǎng)持股40.31%，天津嘉睿持股33.50%，樂視控股持股18.38%，其他股東合計(jì)持股7.81%。本次增資后，樂視網(wǎng)持股比例將被稀釋，以現(xiàn)有協(xié)議及意向增資情況計(jì)算，增資后樂視網(wǎng)持股比例下降至33.46%。同時(shí)，樂融致新股東樂視控股持有的18.38%股權(quán)處于凍結(jié)狀態(tài)，且部分或全部將進(jìn)入司法拍賣程序。公司存在因樂融致新股權(quán)被司法處置，失去對控股子公司的控股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。 鑒于樂融致新股權(quán)被凍結(jié)、質(zhì)押的現(xiàn)狀，如若債務(wù)到期公司無法償還，公司存在失去對控股子公司控股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，可能致使樂融致新無法計(jì)入上市公司合并報(bào)表范圍，進(jìn)而導(dǎo)致因上市公司合并報(bào)表口徑調(diào)整導(dǎo)致的收入和凈利潤規(guī)模相應(yīng)調(diào)整。 是否重組公告為準(zhǔn) 18 投資者：樂視網(wǎng)控股子公司致新多次更名，樂視網(wǎng)此前也擬更名新樂視，樂視品牌今后是否還會(huì)保留？ 董事長兼總經(jīng)理劉淑青：為進(jìn)一步契合公司新的戰(zhàn)略調(diào)整，控股子公司樂融致新進(jìn)行了名稱變更。公司品牌目前未進(jìn)行調(diào)整。 19 投資者：如果公司欠債問題始終解決不了，有沒有可能進(jìn)行新一輪的資產(chǎn)重組？樂視影業(yè)并入上市公司體系的重大資產(chǎn)重組失敗，今后是否還有并入的可能？ 董事會(huì)秘書趙凱：目前上市公司并無資產(chǎn)重組計(jì)劃。關(guān)于公司未來是否發(fā)生重大資產(chǎn)重組請以公司公告為準(zhǔn)。 20 投資者：樂視網(wǎng)能否回到2016年的千億市值？ 董事會(huì)秘書趙凱：公司現(xiàn)任管理層正在努力解決公司面臨的各項(xiàng)困難、挑戰(zhàn)，恢復(fù)經(jīng)營及生產(chǎn)，但股價(jià)走勢受多重因素影響，公司無法判斷二級市場未來股價(jià)走勢。 （中國證券報(bào)蔣潔瓊）