A股首批“入摩”名單公布：234只個(gè)股納入MSCI指數(shù)體系

千呼萬(wàn)喚始出來(lái)！ 北京時(shí)間5月15日凌晨，MSCI公布半年度指數(shù)成分股調(diào)整結(jié)果： MSCI公告，將從2018年6月起把A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，此次納入的成分股數(shù)量為234只，納入因子為2.5%。2018年8月將會(huì)提升納入比例至5%。 MSCI表示，納入的A股將在MSCI中國(guó)指數(shù)和MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中分別占1.26%和0.39%的權(quán)重。 相較于今年3月份MSCI公布的名單，此次MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中增加了11只成分股，剔除12只成分股。 按MSCI此前計(jì)劃，以上所有調(diào)整結(jié)果將在5月31日收盤后實(shí)施，6月1日正式生效。 234只個(gè)股公布，剔除12只新增11只 新納入的234只A股名單如下（附權(quán)重）： 根據(jù)MSCI公布的數(shù)據(jù)，234只個(gè)股納入MSCI指數(shù)體系后，前十大權(quán)重股分別為貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、招商銀行、?？低?、美的集團(tuán)、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、工商銀行、萬(wàn)科A、五糧液。 相較于今年3月份MSCI公布的名單，此次納入MSCI指數(shù)體系的個(gè)股，增加了11只成分股，剔除12只成分股。 其中新增海瀾之家、納思達(dá)、完美世界、步長(zhǎng)制藥、上海電氣、科倫藥業(yè)、深天馬A、通化東寶、通威股份、片仔癀、世紀(jì)華通。剔除泛海控股、東北證券、國(guó)海證券、必康股份、貴州百靈、中遠(yuǎn)海能、海航控股、陸家嘴、百聯(lián)股份、太平洋、皖新傳媒、大唐發(fā)電。 值得注意的是，在新增的11只個(gè)股中，醫(yī)藥生物類個(gè)股有4家。 從行業(yè)個(gè)股數(shù)量來(lái)看，大金融板塊公司數(shù)量最多，銀行和非銀金融分別為20只和30只。由于此次MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)新增4只醫(yī)藥股的緣故，醫(yī)藥生物板塊個(gè)股也擴(kuò)容到了17只，在整個(gè)入圍名單中數(shù)量位居第三位。 從行業(yè)權(quán)重占比來(lái)看，最高的屬于銀行業(yè)，占比近兩成，其次是非銀金融，占比13.63%。值得注意的是，食品飲料僅9只個(gè)股，但權(quán)重占比高達(dá)10%，位居第三。此外，房地產(chǎn)、電子等板塊也占有一定的比重。 MSCI成分股年內(nèi)表現(xiàn) 統(tǒng)計(jì)數(shù)數(shù)據(jù)顯示，新納入MSCI指數(shù)體系的234只個(gè)股今年以來(lái)走勢(shì)分化明顯。截止15日收盤，有87只個(gè)股在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲，占比37%。 年內(nèi)漲幅超過(guò)30%的個(gè)股有13只，分別為片仔癀、華友鈷業(yè)、中國(guó)國(guó)旅、海瀾之家、科倫藥業(yè)、華東醫(yī)藥、白云山、美年健康、恒瑞醫(yī)藥、海天味業(yè)、通化東寶、青島啤酒、恒生電子。 醫(yī)藥股片仔癀年內(nèi)累計(jì)漲幅62.85%領(lǐng)跑，最新股價(jià)創(chuàng)下歷史新高。鈷概念龍頭華友鈷業(yè)年內(nèi)累計(jì)漲幅46.27%排在片仔癀之后，該股曾于3月15日盤中創(chuàng)下歷史新高，后有所回落，但近期又出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲。旅游業(yè)龍頭中國(guó)國(guó)旅表現(xiàn)同樣不俗，今年以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)45.06%，其昨日再度上漲，最新股價(jià)創(chuàng)歷史新高。 在234只MSCI成分股中，逾六成個(gè)股年內(nèi)股價(jià)出現(xiàn)下跌。跌幅榜前20的個(gè)股中，跌幅最大的新華保險(xiǎn)，年內(nèi)累計(jì)跌幅33.45%。跌幅較大的個(gè)股還有歌爾股份、中信國(guó)安、中集集團(tuán)等。 千億場(chǎng)外資金蓄勢(shì)待發(fā) 國(guó)金證券李立峰團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，在A股納入MSCI之后，短期增量資金約1184億元人民幣。若分兩步實(shí)施的每一步將帶來(lái)87億美元(592億元人民幣)。若將來(lái)A股按照100%納入，則總體將帶來(lái)3000億美元的增量資金，約合2萬(wàn)億元人民幣。 摩根大通銀行董事總經(jīng)理、亞太地區(qū)副主席李晶5月7日表示，6月1日起A股正式納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，將對(duì)國(guó)際投資者投資A股市場(chǎng)起到明顯的推動(dòng)作用。“我在和很多國(guó)際投資者溝通過(guò)程中了解到，他們已經(jīng)準(zhǔn)備好要提前主動(dòng)提高對(duì)中國(guó)A股市場(chǎng)的配置?！?摩根大通預(yù)計(jì)，A股納入MSCI將帶動(dòng)66億美元資金被動(dòng)配置MSCI中國(guó)指數(shù)所涵蓋的股票，主動(dòng)配置所帶來(lái)資金將是被動(dòng)配置的5倍，即整體配置中國(guó)股票的資金將達(dá)到400億美元。 根據(jù)中信建投證券的測(cè)算，按照目前已知納入時(shí)間表，在2018年6月初步采用2.5%納入因子情況下，納入事件將帶來(lái)約合84億美元海外資金；2018年9月，按5%納入因子如期完成本輪納入后，帶來(lái)的增量資金約為165.4億美元，約合人民幣1037.5億元。 納入MSCI指數(shù)后七成概率上漲 根據(jù)國(guó)信證券的研究，數(shù)據(jù)顯示，歷史上13個(gè)新興市場(chǎng)在納入MSCI后1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月股市上漲的概率均超60%，且平均收益率均為正。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，隨著時(shí)間延長(zhǎng)，上漲的概率和幅度也都有明顯提升。以南非為例，1995年3月，南非市場(chǎng)在被納入MSCI指數(shù)后，一個(gè)月的漲幅僅為1.7%，而一年之后南非指數(shù)漲幅達(dá)到23.9%。 “入摩”前外資加速流入 種種跡象表明，外資對(duì)A股的增持正在成為當(dāng)下的市場(chǎng)趨勢(shì)。首先就是滬股通及港股通的流入速度。截至5月8日，滬港通北上累計(jì)凈買入資金已達(dá)2429.95億元，深港通北上累計(jì)凈買入達(dá)1936.55億元，均創(chuàng)出歷史新高。流入速度上，剛剛過(guò)去的4月份也詮釋著外資配置A股的急迫。以滬港通為例，今年4月份滬港通北上合計(jì)凈買入規(guī)模達(dá)274.59億元，成為自2015年8月該機(jī)制開通以來(lái)最大的凈買入月。 而在股票選擇上，以交通、消費(fèi)為代表的白馬股成為了外資進(jìn)入的主要選擇。例如滬股通持倉(cāng)中，占流通A股比例最大的前五家股票分別為上海機(jī)場(chǎng)、顧家家居、宇通客車、恒瑞醫(yī)藥和方正證券，占流通A股比例從32.21%到14.64%不等。 QFII投資者的偏好可以很大程度反映境外投資者對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投資偏好，作為長(zhǎng)線布局的價(jià)值投資者，QFII持股主要集中在金融與消費(fèi)行業(yè)。根據(jù)一季報(bào)披露的股東信息，截至一季度末，QFII持倉(cāng)的個(gè)股共280只。倉(cāng)股主要分布在醫(yī)藥生物、化工、交通運(yùn)輸、電子、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)，其中醫(yī)藥生物行業(yè)數(shù)量最多，有28只個(gè)股，其次是化工股，有22只。 從QFII持股變動(dòng)來(lái)看，72股持倉(cāng)未發(fā)生變動(dòng)，減持65股，QFII新進(jìn)增持143股，其中新進(jìn)84股，增持59股。84只新進(jìn)股中，持股數(shù)量最多、持倉(cāng)市值最大的均是是建設(shè)銀行，一季度末QFII持股數(shù)1.34億股，持倉(cāng)市值高達(dá)10.37億元。 瑞銀證券表示，首次納入僅僅是一個(gè)開始，今后幾年A股在該指數(shù)中的比重會(huì)持續(xù)上升。 分析認(rèn)為，潛在被新納入的股票主要集中在年初以來(lái)表現(xiàn)較好的板塊，如醫(yī)療保健、消費(fèi)品等領(lǐng)域。 （免責(zé)聲明：本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）