短炒高股息高分紅股票請警惕雙重風險：高額扣稅以及貼權(quán)行情

高股息高分紅，利好長期投資者……

高股息高分紅本是好事，但短炒卻不可取。近期有投資者向記者抱怨，買高派現(xiàn)股票卻入了坑。事情是這樣的，該股民在江鈴汽車除權(quán)除息前一個交易日買入，哪知該股除權(quán)除息后卻走出連續(xù)調(diào)整態(tài)勢。不堪套牢之苦的股民，在買入5個交易日后就賣出了股票。

不計算各種交易成本的情況下，該投資者蒙受了兩大損失。一是慘烈的貼權(quán)行情。江鈴汽車除權(quán)后5個交易日股價重挫超15%。二是分紅的高額扣稅。由于投資者持有時間不足一個月，按照20%繳稅，每股繳稅達到0.4634元，是除權(quán)除息前收盤價的2.36%。這意味著光分紅扣稅該投資者已經(jīng)損失了本金的2.36%。

近2800家上市公司去年擬分紅派現(xiàn)

越來越多的上市公司正在加入高分紅大軍。根據(jù)去年年報，有接近2800家公司擬分紅派現(xiàn)。從每股派現(xiàn)角度來看，貴州茅臺以每股派現(xiàn)10.999元位居首位；吉比特、養(yǎng)元飲品兩家公司每股派現(xiàn)2.6元位居次席；洋河股份、麗珠集團、國光股份等3家公司每股派現(xiàn)均在2元以上。

短炒高分紅股票，會導致扣稅絕對值較高。假設投資者以最新價買入100股貴州茅臺，明天分紅后并賣出，該投資者將被扣紅利稅219.98元。

養(yǎng)元飲品每股扣稅位居第二位。其分配方案為每10股稅前派26元送4股。送紅股是上市公司給股東分配利潤的形式，是用上市公司的盈余公積和未分配利潤以股權(quán)的方式贈送給股東，視同為派發(fā)股息，也需繳納紅利稅。按照20%的比例計算，投資者每手將被扣紅利稅60元。

短炒高股息股票扣稅比例更高

盡管貴州茅臺和養(yǎng)元飲品等個股每股扣稅額較高，但相對股價來說占比并不大。相對來說，短炒江鈴汽車那類的高股息率股票，扣稅導致的損失占成本更高。以近期除權(quán)除息的哈藥股份為例，該股去年每股派現(xiàn)為0.5元，按照20%繳稅每股0.1元，占除權(quán)前收盤價的1.81%。

對于已經(jīng)除權(quán)除息的股票，目前介入已經(jīng)沒有類似風險。而尚未除權(quán)除息的股票，介入前還需要謹慎觀察。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，還有30多只股票按照20%扣除的紅利稅占最新收盤價1%以上。

具體看，五洲交通去年分配方案為每10股稅前派1.5元送3.5股。按照20%紅利稅計算，每股扣稅0.1元，占最新收盤價5.41元的1.85%。另外，唐山港、富奧股份、三鋼閩光等個股20%扣除的紅利稅占最新收盤價1.6%以上。

除了高額扣稅，還要警惕貼權(quán)行情

更尷尬的是，短炒高股息高分紅股票除了需要警惕扣稅風險外，還需注意除權(quán)后可能走出的貼權(quán)行情，即股價下跌風險，比如前述的江鈴汽車。部分已經(jīng)除權(quán)除息的股票，不僅僅是扣稅比較厲害，而且股價走勢也不怎么樣，比如方大特鋼，除權(quán)除息后大跌超10%。

從根本上講，高送轉(zhuǎn)、高股息、高分紅等分配方案短期并不會增加投資者賬面市值，而高股息高派現(xiàn)的分配方案反而會因為短期持有加重扣稅。但是，長期高分紅對投資者，尤其是長期投資者意義重大，長期持有高分紅股票可以獲得持續(xù)較高比例的現(xiàn)金流，不斷的收回投資成本，達到有效降低投資風險的目的。

來源：數(shù)據(jù)寶微信公眾號（ID:shujubao2015） 記者：陳見南

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