交易標(biāo)的昔年售后今欲買回 東方金鈺17億收購(gòu)案引問(wèn)詢

每經(jīng)記者 陳晴    每經(jīng)編輯 宋思艱    

東方金鈺（60086，SH）17億現(xiàn)金收購(gòu)案引監(jiān)管部門(mén)問(wèn)詢。公司5月2日晚公告稱，上交所于當(dāng)日向公司發(fā)出問(wèn)詢函。

此前，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》曾就此次收購(gòu)中現(xiàn)金支付風(fēng)險(xiǎn)、上市公司負(fù)債率高企等問(wèn)題進(jìn)行了報(bào)道，此次上交所問(wèn)詢函中也就上述問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)問(wèn)詢。此外，上交所，還重點(diǎn)關(guān)注了交易對(duì)手方與上市公司實(shí)際控制人之間的關(guān)系。

交易標(biāo)的為控股股東發(fā)起設(shè)立

根據(jù)東方金鈺預(yù)案，公司此次資產(chǎn)收購(gòu)包括三項(xiàng)資產(chǎn)，即瑞麗姐告金龍房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司100%股權(quán)、瑞麗金星翡翠珠寶交易市場(chǎng)和云南泰麗宮珠寶交易市場(chǎng)。上述三標(biāo)的合計(jì)作價(jià)約為17.26億元，較賬面價(jià)值總額增加11.32億元，評(píng)估增值率為190.78%。

三項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)中，上交所就上市公司對(duì)云南泰麗宮珠寶交易市場(chǎng)的收購(gòu)進(jìn)行了詳細(xì)追問(wèn)。據(jù)問(wèn)詢函，標(biāo)的資產(chǎn)泰麗宮珠寶市場(chǎng)的交易對(duì)方為云南泰麗宮，系由東方金鈺實(shí)際控制人及一致行動(dòng)人趙寧、趙美英作為主要出資人發(fā)起設(shè)立。

據(jù)悉，2011年9月，趙寧、趙美英以原始出資額作為定價(jià)依據(jù)，即人民幣1元/每1元出資額，將所持云南泰麗宮全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給張楊。此后至本次交易期間，云南泰麗宮多次轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格均以原始出資額為定價(jià)依據(jù)。

與實(shí)際控制人關(guān)系密切的同時(shí)，在此次東方金鈺收購(gòu)事項(xiàng)中，泰麗宮珠寶市場(chǎng)預(yù)估增值率高達(dá)774.36%。同時(shí)，2017年3月30日，云南泰麗宮以泰麗宮珠寶市場(chǎng)相關(guān)資產(chǎn)作為抵押物為深圳東方金鈺提供擔(dān)保。

就交易對(duì)手方云南泰麗宮與東方金鈺的種種交集，上交所要求東方金鈺補(bǔ)充說(shuō)明云南泰麗宮是否為他人代上市公司控股股東及實(shí)際控制人持有，以及是否與上市公司存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系；同時(shí)結(jié)合泰麗宮珠寶市場(chǎng)本次交易預(yù)估增值率較高的情況，說(shuō)明該項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)未進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償和減值測(cè)試補(bǔ)償安排的合理性。

標(biāo)的資產(chǎn)持續(xù)盈利能力遭質(zhì)疑

除了交易對(duì)手方與東方金鈺實(shí)際控制人的交集，就《每日經(jīng)濟(jì)新聞》4月20日曾經(jīng)報(bào)道的此次收購(gòu)現(xiàn)金支付風(fēng)險(xiǎn)以及上市公司的資產(chǎn)負(fù)債情況，上交所也進(jìn)行了問(wèn)詢。

《問(wèn)詢函》稱，2015年～2017年，上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量分別為-16.8億元、-10.9億元和-17.8億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為2.7億元、3.6億元和6.8億元，短期借款和長(zhǎng)期借款期末余額合計(jì)分別為26.7億元、41.2億元和49.1億元。據(jù)此，上交所要求補(bǔ)充披露本次現(xiàn)金收購(gòu)的具體資金來(lái)源以及資金成本，說(shuō)明本次現(xiàn)金收購(gòu)對(duì)公司資產(chǎn)負(fù)債率和現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)的影響；以及量化分析本次收購(gòu)的各項(xiàng)資產(chǎn)未來(lái)3年產(chǎn)生的收益能否覆蓋收購(gòu)貸款本息償付等。

記者還注意到，東方金鈺控股股東持股已質(zhì)押殆盡。4月28日，公司公告稱：截至2018年4月27日，控股股東興龍實(shí)業(yè)合計(jì)質(zhì)押其持有本公司41953.29萬(wàn)股無(wú)限售流通股，占其所持本公司股份的98.92%，占公司總股本的31.08%。

不僅如此，上交所還就標(biāo)的資產(chǎn)估值和持續(xù)盈利能力進(jìn)行了關(guān)注，要求補(bǔ)充披露三項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)此次評(píng)估定價(jià)的合理性等。

就此次問(wèn)詢函相關(guān)事項(xiàng)，5月3日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電東方金鈺董秘辦，工作人員表示，公司正在準(zhǔn)備回復(fù)事宜，具體以公司屆時(shí)公告為準(zhǔn)。

《問(wèn)詢函》中，上交所要求東方金鈺在5月9日之前進(jìn)行書(shū)面回復(fù)，并對(duì)預(yù)案作相應(yīng)修改。