“缺芯少魂”為芯片企業(yè)提供發(fā)展良機(jī) 私募：將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 謝欣    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

近期A股大盤(pán)重心下移，市場(chǎng)熱點(diǎn)出現(xiàn)降溫之勢(shì)。不過(guò)在弱市之中，芯片板塊成為為數(shù)不多的亮點(diǎn)之一。統(tǒng)計(jì)顯示，國(guó)產(chǎn)芯片板塊一周大漲8.44%，位居各板塊之首。對(duì)此有私募人士認(rèn)為，美國(guó)對(duì)中興通訊的禁令給我國(guó)芯片發(fā)展敲響了警鐘，在正視差距的同時(shí)，也要注意到“危中有機(jī)”。

正視差距“危中有機(jī)”

芯片制造技術(shù)是當(dāng)今世界最高水平的微細(xì)加工技術(shù)，是全球高科技國(guó)力競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略必爭(zhēng)制高點(diǎn)。美國(guó)商務(wù)部宣布對(duì)中興通訊采取出口管制措施，將對(duì)我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)一定影響，但不會(huì)阻礙中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的步伐?！度嗣袢?qǐng)?bào)》4月19日發(fā)表文章《中國(guó)將不計(jì)成本加大芯片投資》，提到出口禁運(yùn)觸碰到了中國(guó)通信產(chǎn)業(yè)缺乏核心技術(shù)的痛點(diǎn),“缺芯少魂”的問(wèn)題，再次嚴(yán)峻地?cái)[在人們面前。

對(duì)此，上海千波資產(chǎn)束其全告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)由于技術(shù)相對(duì)落后，拿不到訂單，一直發(fā)展受限?，F(xiàn)在，這些企業(yè)得到了國(guó)產(chǎn)替代的巨大市場(chǎng)空間，所以說(shuō)中興通訊的遭遇是“危中有機(jī)”，加速了芯片國(guó)產(chǎn)替代的步伐，為國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)提供了絕佳的發(fā)展良機(jī)。另外中興通訊被禁售背后，說(shuō)明國(guó)內(nèi)芯片公司在芯片設(shè)計(jì)、操作系統(tǒng)、材料、設(shè)備，甚至一些硬件領(lǐng)域與國(guó)際優(yōu)秀公司的差距巨大。

賽亞資本董事長(zhǎng)羅偉冬也指出，對(duì)中興通訊的禁令激活可以說(shuō)是對(duì)我們科技行業(yè)起到重大的警醒作用，預(yù)計(jì)后續(xù)國(guó)內(nèi)會(huì)高度重視研發(fā)芯片自主替代，這對(duì)芯片行業(yè)是一個(gè)重大機(jī)遇，未來(lái)芯片行業(yè)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

應(yīng)提供便捷融資途徑

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近期A股市場(chǎng)都在熱議國(guó)產(chǎn)替代，但Wind數(shù)據(jù)顯示，芯片國(guó)產(chǎn)化概念板塊納入的上市公司數(shù)量目前有46家，合計(jì)總市值為7578億元，僅略高于高通或博通單家公司的市值，不到英特爾一家公司的一半。從凈利潤(rùn)上看，中美芯片公司的差距更大，粗略估算，上述46家公司2017年度合計(jì)凈利潤(rùn)僅在百億元左右，而2017財(cái)年，英特爾一家公司的凈利潤(rùn)就達(dá)600億元。

廣東謝諾辰陽(yáng)投資對(duì)此認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)公司處于產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，多為勞動(dòng)密集型的商業(yè)模式，毛利率和凈利率相對(duì)于上游芯片設(shè)計(jì)公司較低。由于芯片設(shè)計(jì)和制造工藝需長(zhǎng)時(shí)間資金投入，國(guó)家的產(chǎn)業(yè)資金長(zhǎng)期投資是必不可少的，另外可從資本市場(chǎng)上提供額外融資途徑支持產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

束其全則直言不諱地提出“不要等到國(guó)產(chǎn)芯片和外國(guó)芯片一樣好用時(shí)再來(lái)支持”，芯片是高科技、高投入產(chǎn)業(yè)，需要大量的人才儲(chǔ)備和資金支持，監(jiān)管層應(yīng)為芯片公司提供便捷的融資途徑和資金支持。芯片設(shè)計(jì)、存儲(chǔ)器、GPU、封測(cè)、半導(dǎo)體設(shè)備以及材料等領(lǐng)域具備很大的投資價(jià)值，有望走在國(guó)產(chǎn)化的前列。

時(shí)代伯樂(lè)基金經(jīng)理?xiàng)顣曰⒅赋?，近期中美科技摩擦背景下，中?guó)半導(dǎo)體上市公司特別是在關(guān)鍵產(chǎn)品突破、競(jìng)爭(zhēng)格局方面較好的公司將長(zhǎng)期受益。投資者可關(guān)注存儲(chǔ)、化合物半導(dǎo)體、功率器件、芯片設(shè)計(jì)各細(xì)分行業(yè)龍頭。