央行規(guī)范資本補(bǔ)充債券發(fā)行 銀行資本補(bǔ)充工具迎來(lái)擴(kuò)充機(jī)遇

每經(jīng)記者 張壽林 每經(jīng)編輯 王可然

2018年底，商業(yè)銀行資本管理過(guò)渡期將結(jié)束，面臨正式執(zhí)行《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規(guī)定的監(jiān)管要求。在商業(yè)銀行資本充足率普遍承壓的情形下，日前，央行打開(kāi)了銀行資本補(bǔ)充工具擴(kuò)充閘門(mén)。中國(guó)人民銀行公告【2018】第3號(hào)鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行具有創(chuàng)新?lián)p失吸收機(jī)制或觸發(fā)事件的新型資本補(bǔ)充債券。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，監(jiān)管層在鼓勵(lì)的同時(shí)，也進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行資本補(bǔ)充債券行為，公告要求發(fā)行的前提包括償債能力好，且成立滿(mǎn)三年，以及滿(mǎn)足宏觀審慎管理要求等。

補(bǔ)充工具品種或擴(kuò)充

按照公告，資本補(bǔ)充債券是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為滿(mǎn)足資本監(jiān)管要求而發(fā)行的、對(duì)特定觸發(fā)事件下債券償付事宜作出約定的金融債券，包括但不限于無(wú)固定期限資本債券和二級(jí)資本債券。

對(duì)于“觸發(fā)事件”，銀監(jiān)會(huì)曾在2012年《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見(jiàn)》中指出，“其他一級(jí)資本工具觸發(fā)事件”指商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率降至5.125%（或以下）。而“二級(jí)資本工具觸發(fā)事件”則是指以下兩種情形中的較早發(fā)生者：第一，銀監(jiān)會(huì)認(rèn)定若不進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)股，該商業(yè)銀行將無(wú)法生存。第二，相關(guān)部門(mén)認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門(mén)注資或提供同等效力的支持，該商業(yè)銀行將無(wú)法生存。

銀監(jiān)會(huì)上述指導(dǎo)意見(jiàn)還指出，在滿(mǎn)足相關(guān)規(guī)定合格標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)情況和投資者意愿，在合同中自主設(shè)定減記或轉(zhuǎn)股條款。

本次央行公告也指出，當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，資本補(bǔ)充債券可以實(shí)施減記，也可以實(shí)施轉(zhuǎn)股。

商業(yè)銀行總資本包括核心一級(jí)資本、其它一級(jí)資本和二級(jí)資本。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，到2018年底，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率不得低于5%，一級(jí)資本充足率不得低于6%，資本充足率不得低于8%。

而按照2012年發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，銀監(jiān)會(huì)根據(jù)資本充足狀況，將商業(yè)銀行分為四類(lèi)，如果資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心資本充足率任意一項(xiàng)未達(dá)到最低資本要求，則為第四類(lèi)商業(yè)銀行，銀監(jiān)會(huì)可以強(qiáng)制要求該類(lèi)商業(yè)銀行對(duì)二級(jí)資本工具進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)為普通股。

興業(yè)研究分析師何帆分析，公告關(guān)于資本補(bǔ)充債券的定義，既包含了二級(jí)資本債券，也包含了未來(lái)探索的、滿(mǎn)足上述要求的新型“無(wú)固定期限資本債券”。目前，我國(guó)的資本補(bǔ)充工具品種相對(duì)有限，主要包括普通股、優(yōu)先股和二級(jí)資本債券，可以被稱(chēng)之為“資本補(bǔ)充債券”的品種，僅有二級(jí)資本債券一種。在央行公告鼓勵(lì)下，我國(guó)銀行業(yè)新型資本補(bǔ)充工具的品種或擴(kuò)充。

發(fā)行應(yīng)滿(mǎn)足四大條件

記者注意到，在鼓勵(lì)的同時(shí)，央行也規(guī)范了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行資本補(bǔ)充債券發(fā)行，要求銀行發(fā)行資本補(bǔ)充債券應(yīng)滿(mǎn)足以下條件：第一，具有完善的公司治理機(jī)制；第二、償債能力良好，且成立滿(mǎn)三年；第三，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)符合行業(yè)特征，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，遵守國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策；第四、滿(mǎn)足宏觀審慎管理要求，且主要金融監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管部門(mén)的有關(guān)規(guī)定。

公告要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)統(tǒng)籌考慮資產(chǎn)增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)調(diào)整、內(nèi)部資本留存、外部環(huán)境等因素，合理、審慎地制定資本補(bǔ)充及資本債券發(fā)行規(guī)劃，在相應(yīng)資本約束下促進(jìn)自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，并確保募集資金主要用于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

在信息披露方面，發(fā)行人應(yīng)充分、及時(shí)披露資本補(bǔ)充債券相關(guān)信息，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地揭示資本補(bǔ)充特有風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于次級(jí)性風(fēng)險(xiǎn)、減記損失風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)。

公告要求資本補(bǔ)充債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)按季度披露信息。

公告同時(shí)還指出，人民銀行【2006】第11號(hào)文件即關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券的有關(guān)事宜公告廢止。