重申“保險姓?！保弘U資運(yùn)管新規(guī)4月1日起實(shí)施，看這3大重點(diǎn)

保險資金到底可以怎樣用？這次有了明確說法。

保監(jiān)會緊密圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三項(xiàng)任務(wù)，對《保險資金運(yùn)用管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）進(jìn)行了修訂。1月26日，保監(jiān)會發(fā)布了修訂后的《保險資金運(yùn)用管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》），自2018年4月1日起實(shí)施。

圖片來源：視覺中國

為何修訂相關(guān)規(guī)定？

《暫行辦法》作為保險資金運(yùn)用管理的基礎(chǔ)性制度，發(fā)布于2010年7月30日，并于2014年4月進(jìn)行了修訂?！稌盒修k法》明確了保險資金運(yùn)用的形式、決策運(yùn)行機(jī)制、風(fēng)險管控和監(jiān)督管理等, 對防范保險業(yè)資金運(yùn)用風(fēng)險，維護(hù)廣大投保人和被保險人權(quán)益具有重要意義。

在《暫行辦法》的規(guī)范下，保險資金運(yùn)用截至2017年12月末，保險業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模為16.75萬億元，同比上漲10.80％，保險機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用余額為14.92萬億元，同比上漲11.42％。2017年，保險資金實(shí)現(xiàn)投資收益8352.13億元，投資收益率為5.77％，預(yù)計利潤總額2567.19億元。

保監(jiān)會保險資金運(yùn)用監(jiān)管部副主任賈飆表示，在當(dāng)前市場環(huán)境下，保險資金取得這樣成績很不容易，最主要原因是，近年來保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一直較為穩(wěn)定并持續(xù)優(yōu)化。過去一年中，固定收益類資產(chǎn)配置比例保持在71%-72%。另外一點(diǎn)是，2017年保險資金在股票市場取得較好成績，對收益貢獻(xiàn)較大。

賈飆分析認(rèn)為，主要有三個特點(diǎn)，一是保險資金長期堅持價值投資理念，主要投資大盤藍(lán)籌；二是去年保險股業(yè)績表現(xiàn)良好，保險資金也有不少配置；三是我們適時拓寬保險資金投資港股，去年港股表現(xiàn)也很好。

為進(jìn)一步防范風(fēng)險和深化改革，完善保險資金運(yùn)用管理和監(jiān)管機(jī)制，提升保險業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，保監(jiān)會對《保險資金運(yùn)用管理暫行辦法》進(jìn)行了修訂，發(fā)布了《管理辦法》。

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修訂了哪些內(nèi)容？

修訂后的《管理辦法》共六章、七十八條，從總體框架看，一是明確保險資金運(yùn)用形式，包括資金運(yùn)用的范圍和模式；二是規(guī)范保險資金運(yùn)用決策機(jī)制和運(yùn)用流程；三是強(qiáng)化風(fēng)險管控機(jī)制，要求保險機(jī)構(gòu)健全公司治理和內(nèi)部控制，切實(shí)承擔(dān)各項(xiàng)管理職責(zé)和防范相關(guān)風(fēng)險；四是明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)對保險機(jī)構(gòu)和相關(guān)當(dāng)事人的違規(guī)責(zé)任追究。

《管理辦法》修訂圍繞以下三個方面展開。

一是適應(yīng)新形勢新要求，需要補(bǔ)充增加的內(nèi)容。

按照黨中央、國務(wù)院關(guān)于金融工作的一系列重大決策部署，圍繞貫徹落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三項(xiàng)任務(wù)。

主要包括：

強(qiáng)調(diào)保險資金運(yùn)用必須以服務(wù)保險業(yè)為主要目標(biāo)；

明確保險資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)堅持獨(dú)立運(yùn)作，保險公司股東不得違法違規(guī)干預(yù)保險資金運(yùn)用工作；

強(qiáng)化境外投資監(jiān)管，明確保險資金從事境外投資應(yīng)符合保監(jiān)會、人民銀行和國家外匯局的相關(guān)規(guī)定；

明確保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在保監(jiān)會認(rèn)可的資產(chǎn)登記交易平臺進(jìn)行發(fā)行登記和信息披露等業(yè)務(wù)，構(gòu)造數(shù)據(jù)分析和風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，進(jìn)一步加強(qiáng)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)監(jiān)管；

加強(qiáng)委受托管理，要求投資管理人受托管理保險資金，不得將受托資金轉(zhuǎn)委托或?yàn)槲袡C(jī)構(gòu)提供通道服務(wù)，加強(qiáng)去嵌套、去杠桿和去通道工作；

明確對保險資金運(yùn)用違法違規(guī)行為可采取的行政處罰措施，強(qiáng)調(diào)對保險機(jī)構(gòu)和相關(guān)責(zé)任人的“雙罰”機(jī)制，并強(qiáng)化內(nèi)部責(zé)任追究；

嚴(yán)格保險機(jī)構(gòu)開展證券投資業(yè)務(wù)的法規(guī)約束，進(jìn)一步明確應(yīng)當(dāng)遵守證券行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)等。

這些新增加的規(guī)定內(nèi)容豐富，涵蓋全面，將非常有利于推進(jìn)保險資金運(yùn)用建立覆蓋事前事中事后的風(fēng)險防范機(jī)制，培育審慎穩(wěn)健的投資文化，推動保險資金更好服務(wù)保險主業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二是將近幾年有益的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)規(guī)范性文件上升為部門規(guī)章，更好提升法律效力。

主要包括：

明確保險資金可以投資創(chuàng)業(yè)投資基金等私募基金和設(shè)立不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老等專業(yè)保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步支持小微企業(yè)發(fā)展，提高保險資金支持基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老等重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)的廣度和深度；規(guī)定保險公司除可以自行投資或委托保險資產(chǎn)管理公司投資外，也可以委托符合條件的證券公司、證券資產(chǎn)管理公司、證券投資基金管理公司等專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)開展受托保險資金投資業(yè)務(wù)；

強(qiáng)化保險資金股票投資監(jiān)管，根據(jù)一般股票投資、重大股票投資和上市公司收購等不同情形實(shí)施差別監(jiān)管；

明確建立風(fēng)險責(zé)任人制度，規(guī)定保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確保險資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的風(fēng)險責(zé)任人，將風(fēng)險責(zé)任落實(shí)到人；

要求保險機(jī)構(gòu)對保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制情況進(jìn)行年度專項(xiàng)審計等。

這些規(guī)定在更好地保障保險資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)同時，加強(qiáng)了對重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的監(jiān)管，也完善了對責(zé)任人員和外部約束機(jī)制的監(jiān)管，有利于保險資金運(yùn)用守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

三是根據(jù)“放管服”要求，深入推進(jìn)保險資金運(yùn)用改革。

主要包括：

改進(jìn)保險資金運(yùn)用比例監(jiān)管，保監(jiān)會將根據(jù)資金運(yùn)用實(shí)際情況，對保險資產(chǎn)的分類、品種以及相關(guān)比例等進(jìn)行調(diào)整；

明確資產(chǎn)管理部門主要負(fù)責(zé)人的任職由事前核準(zhǔn)改為事后報告等；

加強(qiáng)對委托人投資監(jiān)管，明確要求保險公司的首席投資官由分管投資的高級管理人員擔(dān)任等。

下一步險資運(yùn)用監(jiān)管方向？

賈飆介紹，《管理辦法》體現(xiàn)了審慎監(jiān)管理念，順應(yīng)了保險資金運(yùn)用實(shí)踐需求，為促進(jìn)保險資金運(yùn)用穩(wěn)健發(fā)展和防范保險資金運(yùn)用風(fēng)險提供了堅實(shí)基礎(chǔ)。

下一步，保監(jiān)會將以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神為統(tǒng)領(lǐng)，以“穩(wěn)中求進(jìn)”為工作主基調(diào)，強(qiáng)化制度建設(shè)，彌補(bǔ)監(jiān)管短板，精準(zhǔn)發(fā)力，切實(shí)防范化解風(fēng)險，提升保險資金服務(wù)保險主業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率。

來源：證券時報網(wǎng)微信公眾號（ID：wwwstcncom） 記者：易永英