概念炒作和市場(chǎng)操縱又露頭，監(jiān)管層表態(tài)，"一直嚴(yán)加盯防"，近期這些炒作要小心了

市場(chǎng)炒作概念苗頭有所升溫，已引起監(jiān)管層的注意。

券商中國獨(dú)家獲悉，對(duì)于近期市場(chǎng)概念炒作、市場(chǎng)操縱行為，證監(jiān)會(huì)已有所關(guān)注，監(jiān)管層嚴(yán)密盯防各類異常交易線索，對(duì)于可能存在的違法違規(guī)行為嚴(yán)厲打擊，投資者要遏制非理性炒作，以價(jià)值投資參與市場(chǎng)交易。

歲末年初，資本市場(chǎng)炒概念之風(fēng)驟起，有些企業(yè)跟風(fēng)炒作區(qū)塊鏈概念，有些企業(yè)通過資產(chǎn)重組、狂收補(bǔ)貼、突擊賣資產(chǎn)“花式”保殼，其中不少帶有市場(chǎng)操縱的影子，就連被預(yù)測(cè)有13個(gè)跌停的樂視網(wǎng)，在跌停的首日也有3000多萬資金接盤，現(xiàn)非理性炒作端倪，甚至出現(xiàn)了今日最佳段子，即：

“今天樂視還是有3300萬資金沖了進(jìn)去。這恰恰說明昨天IPO被否的康寧醫(yī)院目標(biāo)客戶群體巨大，行業(yè)發(fā)展向好??！”

對(duì)于利用概念股炒作大肆操縱市場(chǎng)的違規(guī)違法行為，實(shí)施嚴(yán)懲不可或缺。

圖片來源：視覺中國

表態(tài)一：監(jiān)管層嚴(yán)防死守概念炒作和市場(chǎng)操縱

對(duì)于近期市場(chǎng)概念炒作行為，證監(jiān)會(huì)已有所關(guān)注，特別是隱藏在其中市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)，監(jiān)管層嚴(yán)防死守。

接連幾日，區(qū)塊鏈概念股低下高昂的頭。

遠(yuǎn)光軟件、安妮股份、新晨科技等個(gè)股開盤即跌停，并持續(xù)至收盤；易見股份、游久游戲、恒銀金融等概念股停牌核查。這與滬深交易所對(duì)市場(chǎng)瘋狂炒作區(qū)塊鏈概念股紛紛發(fā)表監(jiān)管意見有關(guān)，如深交所表示，將繼續(xù)密切關(guān)注相關(guān)公司的信披和交易情況；上交所監(jiān)管部門則對(duì)相關(guān)概念股采取停牌問詢、停牌冷卻、澄清說明等分類監(jiān)管措施。

區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际綌?shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制、加密算法等計(jì)算機(jī)技術(shù)的新型應(yīng)用模式。區(qū)塊鏈技術(shù)被認(rèn)為是繼蒸汽機(jī)、電力、互聯(lián)網(wǎng)之后，下一代顛覆性的核心技術(shù)。它有三個(gè)顯著特點(diǎn)：去中心化、可追溯、不可篡改。因此，區(qū)塊鏈技術(shù)具有交易自主化、節(jié)約監(jiān)管成本、絕佳保密性和安全性的優(yōu)點(diǎn)。當(dāng)前，區(qū)塊鏈技術(shù)依然處于發(fā)展的初期階段，區(qū)塊鏈的兩個(gè)核心技術(shù)，即共識(shí)算法和加密算法，都存在很大的不確定性。

A股卻對(duì)此概念“欣然接受”。

一些個(gè)股因此出現(xiàn)了一周收獲5個(gè)漲停的紀(jì)錄。究其根本，這些個(gè)股只是在探索研究區(qū)塊鏈技術(shù)方面有些規(guī)劃，并非實(shí)際應(yīng)用在主營(yíng)業(yè)務(wù)方面，甚至應(yīng)用和推廣仍存在諸多不確定性，對(duì)未來業(yè)務(wù)規(guī)模的業(yè)績(jī)的影響尚需驗(yàn)證，可見，A股市場(chǎng)上鮮有“正宗”的區(qū)塊鏈概念股，但市場(chǎng)上的投機(jī)資金可不理這一套，大肆進(jìn)行瘋狂炒作，導(dǎo)致一些上市公司不得不停牌給市場(chǎng)降溫。

這些現(xiàn)象只不過是A股市場(chǎng)對(duì)于概念股瘋狂炒作的一個(gè)縮影罷了。

此前市場(chǎng)炒作石墨稀概念，炒作高送轉(zhuǎn)概念，相關(guān)個(gè)股的股價(jià)一碰概念就一飛沖天，不僅強(qiáng)化了市場(chǎng)的投機(jī)氛圍，還放大了相關(guān)個(gè)股以及整個(gè)市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，且個(gè)中不乏操縱市場(chǎng)等違規(guī)違法行為的發(fā)生。更值得關(guān)注的是，市場(chǎng)對(duì)于概念股的炒作過后，最終留下的只有“一地雞毛”。炒作概念股，肥了大機(jī)構(gòu)、大資金，受累的永遠(yuǎn)都是那些被套在高位的中小投資者。

甚至有些上市公司，還熱衷于蹭概念熱點(diǎn)，其中不乏存在利用概念股炒作大肆操縱市場(chǎng)的違規(guī)違法行為，證監(jiān)會(huì)一直對(duì)此密切關(guān)注。

投資者需遏制非理性跟風(fēng)炒作行為，今天復(fù)牌即跌停的樂視網(wǎng)，在約130億元資金急忙出逃的同時(shí)，還有3000多萬資金迎面接盤，炒作痕跡較濃，中小投資者需保持警惕，陷入投機(jī)炒作的誤區(qū)。

表態(tài)二：嚴(yán)懲市場(chǎng)操縱已成監(jiān)管慣例

自去年以來，證監(jiān)會(huì)就處罰了多起市場(chǎng)操縱類案件，特別是近期公開的一批案子，從重從嚴(yán)的處罰更是表明了監(jiān)管層從嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)度。

最為典型的要數(shù)佛山游資頭牌廖國沛操縱市場(chǎng)案，和驕龍資產(chǎn)使用資管計(jì)劃證券賬戶操縱“廣汽集團(tuán)”案。

先說佛山游資頭牌廖國沛操縱市場(chǎng)案，42歲廣東佛山人廖國沛因?yàn)椴倏v“亞夏汽車”等15只股票，證監(jiān)會(huì)決定沒收其違法所得27164867.74元，并處以54329735.48元罰款，共計(jì)8150萬余元。

有市場(chǎng)人士評(píng)價(jià)，廖國沛操作手法太過兇悍，往往通過大單連續(xù)封漲停、虛假申報(bào)后封漲停、連續(xù)交易拉抬股價(jià)后封漲停等操縱手法，不給他人喝湯的機(jī)會(huì)，在游資界被認(rèn)為太喜歡吃獨(dú)食。

據(jù)證監(jiān)會(huì)掌握的信息顯示，廖國沛封漲停類短線操縱行為有多個(gè)特點(diǎn)：

一是動(dòng)用資金量大。封漲停類短線操縱核心在于人為制造漲停趨勢(shì)，在即將漲停或漲停時(shí)，用資金清光賣盤后，用一筆或躲避大額買單，穩(wěn)住漲停價(jià)至收盤，并在收盤駐留大量漲停價(jià)買委托，這個(gè)過程需要大量資金，以成交金額和封漲停申報(bào)金額的合計(jì)為動(dòng)用資金的統(tǒng)計(jì)口徑，廖國沛操縱15只股票時(shí)，賬戶組單日交易單只股票動(dòng)用資金超過1億元的多達(dá)14次，平均每次動(dòng)用資金2.11億元，操縱“橫店東磁”時(shí)動(dòng)用資金4.74億元。

二是交易快進(jìn)快出。封漲停類短線操縱手法凌厲，封漲停后的次日，無論盈虧堅(jiān)決賣出離場(chǎng)。操縱行為人趁前一交易日認(rèn)為營(yíng)造的上漲趨勢(shì)仍在影響市場(chǎng)，一般投資者仍抱有股價(jià)連續(xù)上漲預(yù)期并高價(jià)追漲之時(shí)，開盤后立即大規(guī)模委托賣出，迅速清空前一日買入股票，大量拋售引發(fā)股價(jià)下跌，跟風(fēng)投資者被套牢為“接盤俠”。廖國沛操縱的15只股票均為T日買入，T+1全部賣出。

三是長(zhǎng)期反復(fù)操縱。封漲停類短線操縱模式簡(jiǎn)單，手法粗暴，易于復(fù)制和反復(fù)使用，且獲利概率大，單次操縱盈利明顯，操縱行為實(shí)施人往往長(zhǎng)期實(shí)施該操縱行為，廖國沛操縱市場(chǎng)期間為2014年1月到2016年6月，兩年半涉及16次操縱行為。

再來看驕龍資產(chǎn)操縱“廣汽集團(tuán)”案，驕龍資產(chǎn)為維持其所管理的資產(chǎn)管理產(chǎn)品凈值以及避免穿倉風(fēng)險(xiǎn)，控制使用“銀河資本－浙商銀行－銀河資本驕龍1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”等6個(gè)證券賬戶，在尾市交易期間利用資金優(yōu)勢(shì)，連續(xù)買入，拉抬廣州汽車集團(tuán)公司股票價(jià)格，影響當(dāng)日“廣汽集團(tuán)”收盤價(jià)。驕龍資產(chǎn)拉抬“廣汽集團(tuán)”股價(jià)后未進(jìn)行反向賣出，沒有違法所得，但其行為卻觸犯了證券法關(guān)于操縱市場(chǎng)行為的規(guī)定。廣東證監(jiān)局決定對(duì)驕龍資產(chǎn)處以300萬元罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員王宇涵給予警告，并處以30萬元罰款。

在操縱手法上，驕龍資產(chǎn)利用多個(gè)資管產(chǎn)品，根據(jù)自身需求在產(chǎn)品凈值瀕臨平倉線或追加擔(dān)保金之日，在300多個(gè)交易中選擇特定6個(gè)交易日尾市的最后5-10分鐘，通過大單買入拉抬股價(jià)，交易極其隱蔽。

在此過程中，大散戶劉義君也花費(fèi)了3.78億元大宗買入“廣汽集團(tuán)”，在市場(chǎng)行情下跌圖片成本線后，利用其它賬戶綜合運(yùn)用“高價(jià)申買、數(shù)秒內(nèi)撤單”手法，為大宗接盤賬戶順利出貨打掩護(hù)。

除了上述案件外，證監(jiān)會(huì)還接連處罰了馬永威等人操縱福達(dá)股份股票案、蝶彩資產(chǎn)、謝風(fēng)華與闕文斌合謀操縱恒康醫(yī)療股票案等，可以看出，無論是用“快進(jìn)快出”手法操縱小市值股票，還是上市公司與私募內(nèi)外勾結(jié)，以市值管理之名行操縱市場(chǎng)之實(shí)，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)全面掌握了市場(chǎng)操縱的新手法和演變動(dòng)態(tài)，向市場(chǎng)傳遞了“零容忍、全覆蓋”的監(jiān)管信號(hào)。

來源：券商中國微信公眾號(hào)（ID：quanshangcn） 記者：程丹