共進股份擬收購醫(yī)療資產(chǎn) 標的連續(xù)兩年虧損

每經(jīng)編輯 莫淑婷    

每經(jīng)記者 莫淑婷 每經(jīng)編輯 陳俊杰

1月8日晚間，共進股份（603118，SH）公告稱，擬以自有資金8000萬元作為交易對價獲得江蘇蘇航醫(yī)療設(shè)備有限公司（以下簡稱蘇航醫(yī)療）53.33%的股權(quán)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，標的公司連續(xù)兩年均處于虧損狀態(tài)，且還涉及多宗訴訟。

對此，共進股份董秘辦工作人員對記者表示，“目前只是簽訂了投資意向書，只有在完成約定的強制性條款的前提下才會進行正式收購，主要包括剝離相關(guān)債務(wù)、處理相關(guān)訴訟等。”

收購并增資蘇航醫(yī)療

為加快在智慧健康領(lǐng)域的布局與深耕，實現(xiàn)在醫(yī)療家庭應(yīng)用及智能康復(fù)領(lǐng)域業(yè)務(wù)發(fā)展，2018年1月8日晚間，共進股份公告稱，擬投資不超過8000萬元，收購江蘇治宇持有蘇航醫(yī)療的股權(quán)及向蘇航醫(yī)療增資的形式，對蘇航醫(yī)療進行投資。
據(jù)了解，蘇航醫(yī)療投前估值1.1億元。共進股份將出資4000萬元用于受讓江蘇治宇所持蘇航醫(yī)療36.36%的股權(quán)。同時，共進股份將按照1.1億元投前估值向蘇航醫(yī)療增資4000萬元，其中801.95萬元計入注冊資本，3198.05萬計入資本公積。

收購前，江蘇治宇出資2205萬元持有蘇航醫(yī)療100%股權(quán)。完成收購及增資后，共進股份將持有蘇航醫(yī)療53.33%股權(quán)，出資額為1604萬；而江蘇治宇則持有蘇航醫(yī)療46.67%股權(quán)，出資額變更至1403萬。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，蘇航醫(yī)療在最近12個月內(nèi)有過減資情況。2017年3月6日，蘇航醫(yī)療召開股東大會，就蘇航醫(yī)療減資事宜相關(guān)股方達成一致：蘇航醫(yī)療注冊資本由4500萬減至2205萬，其中合肥江航飛機裝備有限公司減少出資2295萬，退出公司，不再作為公司股東。此次減資完成后，江蘇治宇為蘇航醫(yī)療的唯一法人股東。

公告顯示，蘇航醫(yī)療擁有品類覆蓋齊全的醫(yī)療器械許可和產(chǎn)品認證，其中其擁有年產(chǎn)20萬臺醫(yī)用制氧機整機生產(chǎn)能力以及配套的壓縮機、結(jié)構(gòu)部件和分子篩灌裝生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，具有型號覆蓋齊全的醫(yī)用制氧機《醫(yī)療器械產(chǎn)品注冊證》和《醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)許可證》。同時，蘇航醫(yī)療還擁有其他常用家庭醫(yī)療器械如血壓計、霧化器、吸痰器等產(chǎn)品注冊證相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)積累。

共進股份表示，將結(jié)合自身在生產(chǎn)、資金、供應(yīng)鏈管理等方面優(yōu)勢，通過收購及增資的方式實現(xiàn)對蘇航醫(yī)療的控股，在此基礎(chǔ)上注入公司在物聯(lián)網(wǎng)和人工智能領(lǐng)域的技術(shù)積累，將蘇航醫(yī)療打造成制氧產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的家用醫(yī)療設(shè)備的產(chǎn)業(yè)平臺，從而實現(xiàn)公司在醫(yī)療家庭應(yīng)用及智能康復(fù)領(lǐng)域新的突破。

標的公司連續(xù)兩年現(xiàn)虧損

江蘇治宇承諾，蘇航醫(yī)療2018~2020年度的經(jīng)審計的扣非凈利潤分別不低于1000萬元、1500萬元、2000萬元。在業(yè)績承諾的各年度，若蘇航醫(yī)療累計實現(xiàn)的凈利潤低于累計承諾的凈利潤，江蘇治宇應(yīng)根據(jù)投資人要求進行現(xiàn)金或股權(quán)補償。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，蘇航醫(yī)療連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損。2016年蘇航醫(yī)療實現(xiàn)凈利潤虧損580.52萬元，2017年實現(xiàn)凈利潤虧損168.75萬元（未經(jīng)審計）。此外，2016年蘇航醫(yī)療實現(xiàn)營業(yè)收入7414.78萬元，2017年實現(xiàn)營業(yè)收入830.95萬元（未經(jīng)審計），營業(yè)收入大幅下滑。

公告顯示，以2017年2月28日為評估基準日，經(jīng)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估，蘇航醫(yī)療總資產(chǎn)賬面價值為9900.20萬元，評估價值為1.02億元，增值額為252.97萬元，增值率為2.56%。

總負債賬面價值為10094.81萬元，評估價值為10077.40萬元，評估增值17.41萬元；凈資產(chǎn)賬面價值為-194.61萬元，評估價值為75.77萬元，增值額為270.38萬元。

針對蘇航醫(yī)療凈資產(chǎn)為負數(shù)，估值卻有1.1億元，共進股份董秘辦工作人員告訴記者，“目前蘇航醫(yī)療名下房產(chǎn)價值大約是6000萬元，其他固定資產(chǎn)是2000萬元左右，然后還有各類的醫(yī)療器械的證書40多份。在包括蘇航醫(yī)療前期自有品牌的建設(shè)及投入等綜合考核的前提下，我們給出的估值是1.1億元。”

此外，記者了解到，蘇航醫(yī)療涉及多宗訴訟，且有部分房產(chǎn)、土地及設(shè)備被查封和抵押。對此，共進股份表示，正式投資協(xié)議的簽署還需滿足多個前置條款：常州江航健康科技有限公司中與制氧機業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)于2018年1月15日前注入到蘇航醫(yī)療；蘇航醫(yī)療所涉及的各項法律訴訟、執(zhí)行案件、行政處罰于2018年1月15日前得到解決，不存在未決或作為被執(zhí)行人未執(zhí)行完畢的訴訟，且其銀行賬戶恢復(fù)正常；蘇航醫(yī)療的全部負債于2018年1月15日前剝離給江蘇治宇，且目標公司資產(chǎn)權(quán)屬清晰。

共進股份董秘辦工作人員對記者表示，“目前只是簽訂了投資意向書，只有在完成約定的那幾個強制性條款的前提下才會進行正式收購，主要包括剝離相關(guān)債務(wù)、處理相關(guān)訴訟等。”

上述工作人員還表示，“此外，蘇航醫(yī)療連續(xù)兩年的凈利潤是負數(shù)，主要是因為前期涉及到一些債務(wù)和訴訟的問題，通過調(diào)查了解，我們發(fā)現(xiàn)它本身的生產(chǎn)和銷售體系一直是在正常運行的，不存在特殊情況，業(yè)績對賭實現(xiàn)的可能性還是很大。”