監(jiān)管層加強基金分紅合規(guī)管理：大比例分紅、分紅前后資金持有期或成重點

基金密集年度分紅常常是歲末年初的例盤菜，然而基金分紅中存在一些不規(guī)范之處，今年受到嚴格監(jiān)管。據(jù)中國基金報記者獲悉，目前部分公司透露監(jiān)管層加強基金分紅合規(guī)管理，尤其對大比例分紅、分紅前后資金持有期等提出要求。

上周末發(fā)布的最新機構(gòu)監(jiān)管情況通報《嚴防濫用政策分紅加強基金合規(guī)管理》也顯示，對四家公司通過公募基金分紅幫助客戶不當避稅的情況進行處罰，采取責令整改、整改期間暫停受理及審核公募基金產(chǎn)品注冊申請的行政監(jiān)管措施，顯示出監(jiān)管層重拳整治基金的分紅不當行為。未來機構(gòu)資金在基金分紅前短期進入然后迅速撤出以避稅這條路被徹底“堵上”。

年底嚴控大比例分紅

“12月份監(jiān)管層也加強了大比例分紅的監(jiān)管。”據(jù)一家基金公司市場人士表示，該公司在12月中下旬收到關(guān)于規(guī)范基金分紅行為的指令。他表示，指令主要是針對兩方面，第一是嚴控基金大比例分紅，分紅比例不宜超過10%；第二是對基金分紅前后資金進出進行規(guī)范，最好分紅前進來資金持有3個月以上。據(jù)悉，近期該公司一直按照這一口徑規(guī)范分紅行為。

而中國基金報記者從另一家基金公司人士處也了解到，目前該公司也在按照基金分紅比例不超過10%以上的要求在執(zhí)行，不過對分紅前后的持有時間未聽說相關(guān)要求。

“今年監(jiān)管層對基金分紅一直都有相關(guān)要求，大比例分紅是按照不同地區(qū)有不同的標準，我們公司也在按照不超過10%這一口徑在執(zhí)行，對基金分紅非常謹慎。”據(jù)另一家基金公司人士也表示，該公司一直對基金分紅上較為謹慎，嚴格監(jiān)控基金分紅前后資金量，嚴禁資金短期進出。

此外，記者從多位業(yè)內(nèi)人士處還獲悉，其實今年監(jiān)管層就基金分紅不當現(xiàn)象進行過相關(guān)要求，借道基金分紅避稅現(xiàn)象由來已久且一度較為普遍，也受到監(jiān)管部門的注意。因此今年總體上基金公司對于明顯的借道基金分紅避稅的行為都比較謹慎，風控嚴格的公司都不會有類似行動，“各家內(nèi)部控制把握尺度略有不同，但是基本都嚴格控制”。

而且，基金流動性風險管理新規(guī)對持有期限7天以下的投資者加收懲罰性贖回費，這在一定程度上也降低了機構(gòu)短期借道分紅基金的熱情。據(jù)悉，此前業(yè)內(nèi)還傳出可能對投資者持有期限進一步規(guī)范，短期持有者將不再享受基金分紅避稅紅利。

重拳監(jiān)管分紅不當行為

實際上，監(jiān)管層今年重拳整治公募基金分紅不當行為。據(jù)日前發(fā)布的《嚴防濫用政策分紅加強基金合規(guī)管理》的機構(gòu)監(jiān)管情況通報顯示，對四家公司通過公募基金分紅幫助客戶不當避稅的情況進行處罰，并對基金分紅提出了四點規(guī)范要求。

據(jù)通報顯示，公募基金分紅免征企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實施以來，整體效果良好，對促進公募基金行業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要作用，但近一段時間以來也出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的問題。據(jù)悉4家公司分紅信息管控不當，致部分機構(gòu)客戶在分紅公告日前大額申購、權(quán)益登記日后大額贖回，快進快出，利用基金分紅不當避稅，同時也對基金投資行為造成了擾動。對此，依照相關(guān)法規(guī)，將嚴肅問責機構(gòu)及人員，對4家公司采取責令整改、整改期間（3-6個月）暫停受理及審核，公募基金產(chǎn)品注冊申請的行政監(jiān)管措施，對公司直接責任人員、分管高管、總經(jīng)理采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

同時，監(jiān)管層還提出四大要求：第一是建立健全基金分紅信息管控機制。公司相關(guān)制度應(yīng)明確基金分紅流程及相關(guān)崗位職責，公司總經(jīng)理為第一責任人，同時應(yīng)指定一名公司高管具體負責基金分紅管理。尤其是嚴禁公司及相關(guān)從業(yè)人員泄露因職務(wù)便利獲取的未公開分紅信息、利用該信息從事或明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動。

第二是嚴格規(guī)范基金分紅行為。結(jié)合基金投資組合運作情況及市場狀況，依公司制度規(guī)定的程序?qū)徤髯鞒龇旨t決策。其中明確規(guī)定，嚴格控制分紅公告日至權(quán)益登記日之間的時間間隔，除法律法規(guī)、相關(guān)規(guī)則或基金合同另有規(guī)定外，原則上不超過2個工作日。

第三則是，審慎辦理基金分紅敏感期間大額資金的申購贖回業(yè)務(wù)。遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則，在基金分紅決議通過日起至權(quán)益登記日期間，原則上暫停辦理機構(gòu)投資者的大額資金申購。加強對基金大比例分紅(包括但不限于基金分紅金額超過基金資產(chǎn)凈值的5%)行為的監(jiān)測與分析，在大比例分紅發(fā)布公告日后20個工作日內(nèi)，向公司所在地證監(jiān)局提交大比例分紅事項說明，包括但不限于分紅原因、分紅公告日前后15個工作日內(nèi)機構(gòu)投資者申購贖回情況、基金投資指標合規(guī)情況等說明，并在公司監(jiān)察稽核年度報告中作匯總分析說明。

第四，持續(xù)落實依法全面從嚴監(jiān)管。各基金管理人要深刻吸取教訓，引以為戒，堅持對存量基金份額持有人利益負責，依法合規(guī)實施基金分紅，切實防范濫用稅收優(yōu)惠政策的行為。

業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管層加強對基金分紅避稅行為進行監(jiān)管，進一步加強基金合規(guī)運作，未來機構(gòu)資金在基金分紅前短期進入然后迅速撤出以避稅之路被“堵上”。

來源：中國基金報（ID：chinafundnews）

記者：方麗