債券承銷業(yè)務(wù)違規(guī) 東吳證券、浙商證券雙雙被罰

近日，東吳證券、浙商證券雙雙收到警示函，原因皆與“公司債募集資金監(jiān)管不到位”有關(guān)。

據(jù)《國際金融報》記者統(tǒng)計，進入11月以來，已有西部證券、新時代證券、華信證券、華英證券、東吳證券、浙商證券等6家券商因債券承銷業(yè)務(wù)違規(guī)而吃到罰單。

業(yè)內(nèi)人士向記者表示，近期的密集罰單，主要是針對今年公司債業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的問題。債市監(jiān)管正在趨嚴(yán)，將重點關(guān)注個別發(fā)行人將募集資金轉(zhuǎn)借他人、募集資金專戶管理不到位和信息披露不規(guī)范等現(xiàn)象。

11億募集資金轉(zhuǎn)借他人

近日，中國證監(jiān)會浙江監(jiān)管局同時向兩家券商發(fā)出警示函。

根據(jù)警示函，東吳證券和浙商證券分別系浙江西塘旅游文化發(fā)展有限公司（簡稱“西塘旅游”）、杭州西湖投資集團有限公司（簡稱“西湖投資”）的公司債券受托管理人。

而這兩家公司，皆出現(xiàn)了在公司債存續(xù)期間將募集資金轉(zhuǎn)借給他人的問題。

西塘旅游在非公開發(fā)行公司債券“15西游發(fā)”存續(xù)期間，將部分募集資金轉(zhuǎn)借他人：2016年1月5日到3月21日間，共發(fā)生轉(zhuǎn)借資金0.67億元。

西湖投資在非公開發(fā)行公司債券“16西投01”和“17西投01”存續(xù)期間，將部分募集資金轉(zhuǎn)借他人：2017年1月發(fā)生轉(zhuǎn)借資金10.69億元。

浙江證監(jiān)局表示，東吳證券與浙商證券分別作為兩家公司債券的受托管理人，未能采取有效措施及時發(fā)現(xiàn)、防止上述轉(zhuǎn)借事項的發(fā)生，違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第七條和第五十二條的規(guī)定。對此，決定對東吳證券與浙商證券分別出具警示函。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，自2014年底公司債審核放松后，很多內(nèi)部控制不規(guī)范的企業(yè)也加入了發(fā)債大軍中。募集資金使用不規(guī)范是很多債券發(fā)行人存在的問題。早在2016年證監(jiān)會對部分債券發(fā)行人的現(xiàn)場檢查中，就發(fā)現(xiàn)6家公司存在募集資金挪用、轉(zhuǎn)借他人的問題，在今年的檢查中，這類問題仍受到重點關(guān)注。

中小券商成檢查重點

11月，債券承銷業(yè)務(wù)罰單頻現(xiàn)，也給東吳證券等6家違規(guī)券商帶來扣分風(fēng)險。

按照最新的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，在評價期內(nèi)，證券公司因違法違規(guī)行為被證監(jiān)會及其派出機構(gòu)實施行政處罰、監(jiān)管措施或者被司法機關(guān)刑事處罰的，會被相應(yīng)扣分。其中“公司被采取出具警示函并在轄區(qū)內(nèi)通報，責(zé)令改正，責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的”，每次扣1分。

除了現(xiàn)場檢查和密集開罰單，證監(jiān)會今年還從制度層面進一步提高了對券商債券業(yè)務(wù)的要求。今年6月，中國證券業(yè)協(xié)會向各家券商發(fā)布了《關(guān)于修改〈公司債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)范〉的決定（征求意見稿）》，為券商承銷公司債券資格劃定了兩大門檻：

一是公司債主承銷商資格與分類評級結(jié)果掛鉤，必須在最近兩年內(nèi)，至少有一年評級在A以上；

二是非A類券商的公司債主承銷資格與其公司債承銷金額行業(yè)排名掛鉤，必須進入前20位。

也就是說，券商若分類評級無法進入A類，并且承銷金額達不到行業(yè)前20，就會失去公司債承銷業(yè)務(wù)資格。有分析師認(rèn)為，上述規(guī)定將利好分類評價A以上，公司債承銷業(yè)務(wù)處于行業(yè)前列的大券商。

截至目前，上述文件尚未正式發(fā)布，然而中小券商已感受到來自監(jiān)管層的壓力。

記者發(fā)現(xiàn)，目前接到罰單的證券公司以中小券商為主。

一位券商債券部人士告訴記者，近年來，債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)模增長較快的中小券商在“彎道超車”中更容易忽視業(yè)務(wù)規(guī)范，也就成為了此輪檢查的重點關(guān)注對象。