漢鼎宇佑出讓3.5%微貸網(wǎng)股權(quán)預(yù)增億元凈利 合作方及趣店股東接盤

每經(jīng)編輯 張祎    

日前，漢鼎宇佑(300300,SZ)一則公告引發(fā)互金圈的關(guān)注。公告稱旗下全資子公司浙江漢鼎宇佑金融服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱漢鼎金服）將分別以1.7億元、1.275億元的對(duì)價(jià)，向兩家機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓其持有的微貸（杭州）金融信息服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱微貸金服）2%和1.5%股權(quán)。雙方已簽署相關(guān)協(xié)議，預(yù)計(jì)這兩項(xiàng)股權(quán)交易本年度可為公司增利1.07億元。

這筆收入對(duì)于漢鼎宇佑而言可謂頗豐?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2016年漢鼎宇佑歸母凈利潤(rùn)為3824萬元，此番交易增利是去年歸母凈利潤(rùn)的2.8倍。

值得一提的是，此次交易的對(duì)手方之一是深圳華聲前海投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱深圳華聲），該公司為國(guó)盛金控(002670，SZ)的全資子公司，此前因投資趣店（QD，N）而名聲大噪。而另一位受讓方北京千山信遠(yuǎn)投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱千山信遠(yuǎn)）隸屬于千山資本管理有限公司，專注于智能產(chǎn)業(yè)、泛娛樂、金融科技等領(lǐng)域的股權(quán)投資及管理，曾投資過京東金融等項(xiàng)目。

每經(jīng)記者 張祎 每經(jīng)編輯 畢陸名

兩度轉(zhuǎn)讓股權(quán)

公開資料顯示，微貸網(wǎng)系微貸金服旗下獨(dú)立品牌，同時(shí)微貸網(wǎng)也是全國(guó)首家專注于汽車抵押借貸服務(wù)的網(wǎng)貸平臺(tái)，漢鼎宇佑的全資子公司漢鼎金服為微貸金服第二大股東，持股19.04%。

10月30日晚間，漢鼎宇佑發(fā)布公告稱，其全資子公司漢鼎金服擬以1.7億元對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓其持有的微貸金服2%股權(quán)，受讓方為深圳華聲。10月31日，漢鼎宇佑再發(fā)公告稱，漢鼎金服擬以1.275億元對(duì)價(jià)，向千山信遠(yuǎn)（或其作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立且投向金融行業(yè)的基金）轉(zhuǎn)讓其持有的微貸金服1.5%股權(quán)。

綜合來看，上述兩筆交易共涉及微貸金服3.5%股權(quán)，皆擬以現(xiàn)金方式支付。漢鼎宇佑預(yù)計(jì)，這兩項(xiàng)股權(quán)交易對(duì)公司本年度凈利潤(rùn)影響分別為6100萬元、4575萬元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此番交易將帶來約1.07億元增利，比該公司2016年~2017年9月末7個(gè)季度的歸母凈利潤(rùn)總和還高出近2500萬元。財(cái)報(bào)顯示，2017年1~9月，漢鼎宇佑歸母凈利潤(rùn)為4398.49萬元，2016年則為3823.68萬元。

實(shí)際上，微貸金服在漢鼎宇佑的戰(zhàn)略布局中意義重大。2017年半年報(bào)中，漢鼎宇佑曾表示，微貸金服是公司投資的一大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，其線下地推團(tuán)隊(duì)能最大限度地做到與漢鼎宇佑線下消費(fèi)場(chǎng)景的多維度融合。

而從業(yè)績(jī)看，微貸網(wǎng)是P2P行業(yè)中不可多得的一塊“肥肉”。漢鼎宇佑年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月底，微貸網(wǎng)累計(jì)成交額為705.4億元，同比增長(zhǎng)192%；2016年?duì)I收17.76億元，凈利潤(rùn)3.25億元。今年7月，微貸網(wǎng)對(duì)外發(fā)布的“2017微貸網(wǎng)運(yùn)營(yíng)半年報(bào)”顯示，截至2017年6月30日，微貸網(wǎng)平臺(tái)累計(jì)成交額突破1141億元，累計(jì)創(chuàng)收20.3億元，月均成交額占車貸行業(yè)的40.14%。2017年1~6月，微貸金服未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)收為15.76億元，凈利潤(rùn)為2.63億元。

圖片來源：視覺中國(guó)

趣店股東為受讓方之一

從本次受讓微貸金服股權(quán)的兩家機(jī)構(gòu)背景來看，均有“捕獵”金融科技類公司的基因。

作為受讓方之一的深圳華聲，正是趣店背后的金主之一。2015年8月設(shè)立之初，深圳華聲便定位于服務(wù)母公司的投資業(yè)務(wù)。2016年11月，該公司以3.75億元收購(gòu)北京快樂時(shí)代科技發(fā)展有限公司5%股權(quán)。快樂時(shí)代正是趣分期（趣店）境內(nèi)協(xié)議控制（VIE）之業(yè)務(wù)主體，國(guó)盛金控也由此在趣店赴美上市中獲利豐厚。

而另一位受讓方則與漢鼎宇佑早有交集。2016年12月23日，漢鼎宇佑發(fā)布公告稱，為更好地借助資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)推動(dòng)公司更大范圍內(nèi)尋求有戰(zhàn)略意義的投資和并購(gòu)標(biāo)的，公司全資子公司浙江漢鼎宇佑資本管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱宇佑資本）擬作為普通合伙人，以自籌資金1090萬元與千山信遠(yuǎn)發(fā)起設(shè)立宿遷漢鼎錦繡投資管理合伙企業(yè)（有限合伙），基金規(guī)模預(yù)計(jì)為3億元，根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)程實(shí)繳出資，投資方向?yàn)榻鹑诳萍碱惍a(chǎn)業(yè)相關(guān)公司。

值得一提的是，漢鼎宇佑公告顯示，本次微貸金服1.5%股權(quán)的受讓對(duì)象除了可能是千山信遠(yuǎn)外，也有可能是千山信遠(yuǎn)作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立且投向金融行業(yè)的基金。

對(duì)于此次轉(zhuǎn)讓微貸網(wǎng)股權(quán)，除了公司在公告中所稱的“突出公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、促進(jìn)公司戰(zhàn)略發(fā)展”外，是否還有更深層次的考慮呢？對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系了漢鼎宇佑方面。

漢鼎宇佑相關(guān)負(fù)責(zé)人以郵件方式回復(fù)了記者的相關(guān)提問，表示此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓主要基于兩方面的考慮，一方面可以獲得投資回報(bào)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)總額預(yù)計(jì)可為公司增利1.07億元；另一方面也是為微貸網(wǎng)的發(fā)展引入更加多元化和有實(shí)力的股東。

該負(fù)責(zé)人指出，本次受讓方之一深圳華聲是國(guó)盛金控的子公司，國(guó)盛金控在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，引入國(guó)盛金控對(duì)于微貸網(wǎng)下一步的發(fā)展，尤其是在資本市場(chǎng)的發(fā)展會(huì)具有很大幫助；另一家千山信遠(yuǎn)也是業(yè)內(nèi)知名的私募管理機(jī)構(gòu)，曾投資了京東金融等優(yōu)秀項(xiàng)目。這些都將給微貸網(wǎng)帶來較大的助力。

產(chǎn)業(yè)升級(jí)與區(qū)域金融湖北省協(xié)同創(chuàng)新中心研究員李虹含認(rèn)為，從普惠金融層面上看，現(xiàn)金貸補(bǔ)充了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在滿足市場(chǎng)金融需求方面的不足，但當(dāng)下暴露出的一些問題也正受到社會(huì)和監(jiān)管部門關(guān)注，不排除未來可能會(huì)出臺(tái)更為嚴(yán)格的管理辦法或措施。在行業(yè)前景并不十分明朗的當(dāng)下，對(duì)現(xiàn)金貸行業(yè)公司的投資應(yīng)更持謹(jǐn)慎態(tài)度。

不到半年估值增加33億

從漢鼎金服對(duì)微貸金服股權(quán)的數(shù)次收購(gòu)和轉(zhuǎn)讓看，微貸網(wǎng)的估值在一路上揚(yáng)。

2015年9月，在微貸金服增資中，漢鼎宇佑實(shí)控人控制的杭州漢鼎宇佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱漢鼎投資）認(rèn)繳1829.25萬元，占15.46%股權(quán)。

2016年1月，漢鼎金服出資1.5億元，從德清錦繡管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）手中收購(gòu)微貸金服5%股權(quán)，開啟了持股微貸金服的進(jìn)程。如果以1.5億元取得5%股權(quán)看，那時(shí)微貸金服估值為30億元。還附有業(yè)績(jī)承諾：微貸金服2015年、2016年、2017年和2018年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)不低于3000萬元、3億元、5億元和7億元。當(dāng)時(shí)，漢鼎投資持有微貸金服15%的股權(quán)，漢鼎宇佑實(shí)控人承諾，在價(jià)格公允的基礎(chǔ)上將這些股權(quán)擇機(jī)注入上市公司體系。

承諾很快兌現(xiàn)。接下來的2016年7月、2017年6月，漢鼎金服分別以2.4億元、3.47億元的對(duì)價(jià)，向漢鼎投資收購(gòu)所持的微貸金服8%、6.66%股權(quán)。兩次交易完成后，漢鼎投資退出了微貸金服的股東名單，漢鼎金服則以19.04%的持股比例，成為微貸金服第二大股東。

從時(shí)間跨度看，漢鼎金服三次收購(gòu)微貸金服股權(quán)前后歷時(shí)約一年半。與此同時(shí)，微貸金服的估值也從30億元升至52億元。此次漢鼎金服對(duì)外出讓部分股權(quán)的協(xié)議價(jià)，微貸金服估值上揚(yáng)到了85億元，比四個(gè)月前上漲了33億元。

雖說轉(zhuǎn)讓3.5%股權(quán)后，漢鼎金服對(duì)微貸金服的持股比例將降至15.54%，但從整個(gè)股權(quán)結(jié)構(gòu)看，該公司仍為微貸金服第二大股東。微貸金服第一大股東則為微貸網(wǎng)創(chuàng)始人、CEO姚宏，持有公司60.11%股權(quán)。

漢鼎宇佑相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，接下來在金融領(lǐng)域，公司將著力發(fā)展基于線下消費(fèi)場(chǎng)景的消費(fèi)金融以及融資租賃業(yè)務(wù)，同時(shí)也在努力申請(qǐng)人壽保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的牌照，繼續(xù)擴(kuò)大在金融領(lǐng)域的布局。記者注意到，此前漢鼎宇佑以自有資金2億元參與發(fā)起設(shè)立安科人壽保險(xiǎn)股份有限公司，持股20%。目前該保險(xiǎn)公司正待保監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)。