大消費(fèi)強(qiáng)者恒強(qiáng) 機(jī)構(gòu)稱龍頭白馬股行情或再現(xiàn)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 謝 欣    

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 謝 欣

進(jìn)入9月以來(lái)，大盤(pán)持續(xù)在一個(gè)較窄的區(qū)間震蕩，領(lǐng)跑了大半年的周期股和金融股呈現(xiàn)疲態(tài)，而在看似平淡的市場(chǎng)之下，行情的結(jié)構(gòu)迭代正在發(fā)生，諸如汽車、通信、房地產(chǎn)等今年前期表現(xiàn)中下游的行業(yè)近期開(kāi)始紛紛“逆襲”。

相比之下，今年前8月領(lǐng)跑市場(chǎng)的幾大行業(yè)中，大消費(fèi)板塊的家電、食品飲料則在9月繼續(xù)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察，本周末，白馬股抱團(tuán)行情可能再現(xiàn)又開(kāi)始被一些機(jī)構(gòu)所預(yù)期。

9月行情里“逆襲”頻現(xiàn)

近期，如果投資者還是一再追捧今年來(lái)整體領(lǐng)跑市場(chǎng)的周期板塊和金融板塊，將很可能會(huì)跑不贏大盤(pán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，進(jìn)入9月，在今年前8個(gè)月表現(xiàn)滯后的行業(yè)板塊頻頻發(fā)生“逆襲”。據(jù)Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，9月4日~9月8日，28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中市場(chǎng)表現(xiàn)排名第1位~第5位的行業(yè)分別是休閑服務(wù)、房地產(chǎn)、通信、有色金屬、電氣設(shè)備；9月11日~9月15日，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中市場(chǎng)表現(xiàn)排名第1位~第5位的行業(yè)分別為房地產(chǎn)、食品飲料、電氣設(shè)備、休閑服務(wù)、汽車；9月18日~9月22日，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中市場(chǎng)表現(xiàn)排名第1位~第6位的行業(yè)分別為通信、家電、食品飲料、汽車、電子、商業(yè)貿(mào)易。

相比之下，今年前8月，休閑服務(wù)、房地產(chǎn)、通信、電氣設(shè)備、汽車、商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)都位于全部28個(gè)行業(yè)的中下游，其中排名最高的是漲幅位居第14位的房地產(chǎn)，排名最低的是位居第24位的商業(yè)貿(mào)易。

今年前8月，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中市場(chǎng)表現(xiàn)位居前幾名的行業(yè)為鋼鐵、有色金屬、家電、食品飲料、非銀金融、銀行、交運(yùn)、電子。在9月的前一周即8月28日~9月1日，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中市場(chǎng)表現(xiàn)排名第1位~第5位的行業(yè)還是鋼鐵、有色金屬、采掘、非銀金融、電子這些此前持續(xù)領(lǐng)跑市場(chǎng)的“老面孔”。

不過(guò)進(jìn)入9月，這些“老面孔”開(kāi)始更多地出現(xiàn)在漲幅榜排名的后幾位，9月1日~9月22日，28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中市場(chǎng)排名第20位~28位的行業(yè)就包括排名第21位的采掘、排名第25位的銀行、排名第26位的交運(yùn)、排名第27位的非銀金融、排名最后一位的鋼鐵。其中鋼鐵行業(yè)近階段的市場(chǎng)表現(xiàn)落差最大，有鋼鐵行業(yè)分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，鋼鐵板塊在9月出現(xiàn)調(diào)整主要緣于9月來(lái)鋼鐵期貨和現(xiàn)貨價(jià)格都出現(xiàn)明顯的下跌。據(jù)了解，9月初唐山鋼坯的價(jià)格還在3800元/噸以上的高位，而上周末價(jià)格已經(jīng)跌至3500元/噸以下。

消費(fèi)升級(jí)將長(zhǎng)期影響市場(chǎng)

值得注意的是，在今年前8月行業(yè)漲幅排名居前的幾大行業(yè)中，食品飲料、家電這兩大消費(fèi)板塊在9月依然維持著較強(qiáng)的表現(xiàn)，其中申萬(wàn)家電指數(shù)和食品飲料指數(shù)9月1日~9月22日的累計(jì)漲幅分別為3.66%、3.34%，排名28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的第6位、第7位。本周，家電、食品飲料行業(yè)漲幅更是排名三甲。今年5~6月，在白馬股行情的高潮期，家電、食品飲料行業(yè)曾領(lǐng)跑市場(chǎng)。興業(yè)證券昨日表示，消費(fèi)升級(jí)將是影響股市的長(zhǎng)周期因素。

白酒行業(yè)是今年大消費(fèi)行情的領(lǐng)頭羊，上周標(biāo)桿公司貴州茅臺(tái)股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，在一定程度上帶動(dòng)了板塊人氣。

昨日中信證券指出，從9月底開(kāi)始白酒行業(yè)有望經(jīng)歷“中秋旺季——估值切換——春節(jié)備貨——春節(jié)旺銷——茅臺(tái)漲價(jià)預(yù)期高漲”等連續(xù)催化劑鏈條，直至茅臺(tái)真實(shí)漲價(jià)。中信證券認(rèn)為，在茅臺(tái)跨年漲價(jià)預(yù)期可能提升的背景下，未來(lái)渠道補(bǔ)庫(kù)存或?qū)⒓铀佟?/p>

從今年之前的市況來(lái)看，大消費(fèi)行情基本與白馬股行情同步。申萬(wàn)最新觀點(diǎn)則指出，目前重回防御的窗口期可能已提前到來(lái)，前期主要受益風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的小盤(pán)股、題材股的下行壓力較大，而各行業(yè)龍頭有望重新獲得超額收益，板塊方面重點(diǎn)關(guān)注低估值的大金融和地產(chǎn)。

西南證券首席策略分析師朱斌向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前行情主線比較混沌，預(yù)計(jì)接下來(lái)今年上半年抱團(tuán)龍頭白馬股的情形有可能再度出現(xiàn)。