專家：切實(shí)防范化解風(fēng)險(xiǎn) 統(tǒng)籌協(xié)調(diào)推進(jìn)金融改革

出席“2017金融街論壇”的專家表示，監(jiān)管體制改革要加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，補(bǔ)齊監(jiān)管規(guī)則的短板。

關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域

“非法集資、亂加杠桿、亂做表外業(yè)務(wù)、違法違規(guī)套利等不但直接增加了金融風(fēng)險(xiǎn)，并且都是金融脫實(shí)向虛的途徑。”中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)助理劉國(guó)強(qiáng)表示。

銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星強(qiáng)調(diào)，銀監(jiān)會(huì)將有效防范處置重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，包括過剩行業(yè)、房地產(chǎn)、地方平臺(tái)公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

金融科技也是風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的領(lǐng)域之一。國(guó)際金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)李揚(yáng)指出，金融是一個(gè)高科技產(chǎn)業(yè)，所有科技成果都會(huì)在金融行業(yè)率先使用。然而，當(dāng)金融科技不為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的時(shí)候，便會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。比如，在MBS（抵押支持證券）、ABS（資產(chǎn)支持證券）基礎(chǔ)上產(chǎn)生了與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系疏遠(yuǎn)的大量衍生品，對(duì)這些衍生品的炒作將整個(gè)經(jīng)濟(jì)推向危機(jī)，以至于全球只能用一次金融危機(jī)來糾正這種不服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新。此外，最近被明令關(guān)閉的比特幣交易同樣打著高新科技旗號(hào)，試圖擺脫央行的監(jiān)管，事實(shí)上危及了金融穩(wěn)定。

“目前地方債已成為我國(guó)金融領(lǐng)域的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。”中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)委員樊綱指出，前些年為了應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的影響，地方政府設(shè)立了一些融資平臺(tái)，但借的都是三五年的‘短錢’，收益還沒出來就要還錢了?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)是一個(gè)長(zhǎng)期投資過程，需要充分考慮融資問題?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資方式應(yīng)是長(zhǎng)期公共債券，而非金融融資或簡(jiǎn)單的貸款。

安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文認(rèn)為，目前金融體系的問題可以概括為：金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)摸著石頭過河，已經(jīng)游到了河那邊，但金融監(jiān)管體系還在河這邊或是河中間。未來整個(gè)金融體系演化的方向，要么是把金融市場(chǎng)和金融體系從河那邊拽過來，要么是金融監(jiān)管摸著石頭過河到達(dá)對(duì)岸去。

推進(jìn)監(jiān)管體制改革

專家對(duì)下一步防范風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)方向發(fā)表了意見。北京市常務(wù)副市長(zhǎng)張工表示，今后將重點(diǎn)防范和處置互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、交易場(chǎng)所違規(guī)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、非法集資風(fēng)險(xiǎn)，充分履行好地方金融監(jiān)管體制的職責(zé)，充分發(fā)揮科技和人才的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)手段在金融發(fā)展和監(jiān)管中的規(guī)范作用，提升金融工作的能力和水平。

王兆星介紹，銀監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，提高風(fēng)險(xiǎn)信息的披露標(biāo)準(zhǔn)和金融產(chǎn)品的披露水平。在強(qiáng)化監(jiān)管履職責(zé)任的同時(shí)，主動(dòng)做好監(jiān)管協(xié)調(diào)，強(qiáng)化與央行等監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)配合，共同維護(hù)金融業(yè)的安全和穩(wěn)健發(fā)展。

中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局副局長(zhǎng)陶玲表示，監(jiān)管體制也可能是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的原因。在分業(yè)監(jiān)管的架構(gòu)下，監(jiān)管體系出現(xiàn)了協(xié)調(diào)不暢的現(xiàn)象，一些“灰色地帶”監(jiān)管沒有覆蓋到，出現(xiàn)了很多以創(chuàng)新為名的金融活動(dòng)，積累了金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，規(guī)則存在不協(xié)調(diào)的情況，中央與地方在金融管理的職責(zé)劃分上也存在問題。

在監(jiān)管體制改革方面，陶玲認(rèn)為，監(jiān)管體制改革可概括為多個(gè)“統(tǒng)籌協(xié)調(diào)”，既包括從央行到監(jiān)管部門、經(jīng)濟(jì)部門之間的協(xié)調(diào)，中央和地方層面監(jiān)管的協(xié)調(diào)，還包括統(tǒng)籌協(xié)調(diào)持牌金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管，堅(jiān)決取締非法金融活動(dòng)，還有金融基礎(chǔ)設(shè)施和綜合統(tǒng)計(jì)的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

此外，要正確認(rèn)識(shí)改革、對(duì)外開放和金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。陶玲認(rèn)為，開放是我國(guó)改革的基本方向，在開放的過程中必須堅(jiān)持自主、有序、安全。通過開放，會(huì)形成一個(gè)更加與國(guó)際市場(chǎng)接軌的規(guī)則體系，形成國(guó)際化的市場(chǎng)主體，從而幫助我國(guó)形成穩(wěn)健的市場(chǎng)環(huán)境。

有序打破剛性兌付

陶玲指出，金融機(jī)構(gòu)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)體系中看似是市場(chǎng)化程度最高的，但有一些金融機(jī)構(gòu)在公司治理方面“形似而神不致”，股東缺位、越位以及內(nèi)部人控制的問題比較突出。一些金融機(jī)構(gòu)會(huì)在追求效益的過程中進(jìn)行投機(jī)、套利，這與公司治理不到位，缺乏有效的內(nèi)控和風(fēng)控都是有關(guān)系的。

全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員吳曉靈強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前防控金融風(fēng)險(xiǎn)的重要工作之一是有序打破剛性兌付。在剛性兌付的文化下，金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)通過不同的渠道轉(zhuǎn)嫁到財(cái)政上，公眾抱著盈利歸自己、虧損找政府的心態(tài)，義無反顧地參與非法集資。同時(shí)，金融法律不完善和監(jiān)管理念的落后使得金融機(jī)構(gòu)不向公眾如實(shí)揭露風(fēng)險(xiǎn)成為可能，行為瑕疵導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)以剛性兌付掩蓋不當(dāng)行為的責(zé)任。“我們現(xiàn)在最混亂的是理財(cái)市場(chǎng)，股票、基金已經(jīng)形成了風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的文化，理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付來自法律關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的模糊。”

吳曉靈指出，金融業(yè)就是一個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，有風(fēng)險(xiǎn)才正常，讓各類金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)透明和暴露才能切斷風(fēng)險(xiǎn)的傳染和傳遞。她建議，用典型案例區(qū)分責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)，用案例對(duì)全社會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和信用的教育。無論是金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管當(dāng)局或地方政府都應(yīng)該有揭示風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。如果不把金融的信用基礎(chǔ)和契約精神樹立好，金融安全就無從談起。

“中國(guó)金融正處于關(guān)鍵的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型時(shí)期，金融的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)也在悄然地發(fā)生變化。”中國(guó)人民大學(xué)副校長(zhǎng)吳曉求指出，中國(guó)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)正在由過去資本是否充足為主的時(shí)代，慢慢過渡到資本是否充足以及市場(chǎng)是否具有透明度并重的時(shí)代，由單一風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的時(shí)代開始過渡到雙重風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的時(shí)代，這預(yù)示著中國(guó)金融體系的進(jìn)步。

來源：中國(guó)證券報(bào) 記者：彭揚(yáng) 實(shí)習(xí)記者 歐陽劍環(huán)