首批14家壽險公司二季度償付能力報告：8家上半年虧損

截至昨日，已有14家壽險公司在中保協(xié)官網(wǎng)披露了2017年二季度償付能力報告?！蹲C券日報》記者梳理顯示，這14家險企中，有8家險企上半年凈利潤虧損，個別險企稱公司面臨“流動性枯竭危境”。

從這14家險企的償付能力來看，有2家險企綜合償付能力充足率不達標，分別為中法人壽、新光海航人壽；有6家險企綜合償付能力充足率高于200%；有1家綜合償付能力充足率低于120%，逼近監(jiān)管線。

普華永道咨詢合伙人周瑾對《證券日報》記者表示，在償二代監(jiān)管環(huán)境下，保險機構(gòu)不應(yīng)只關(guān)注眼前的監(jiān)管評估結(jié)果，或者機構(gòu)間純粹進行分數(shù)的比較，而應(yīng)該從實質(zhì)上關(guān)注風(fēng)險管理的影響和價值。

14家壽險企業(yè)有8家虧損

中保協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，國聯(lián)人壽、光大永明人壽、中英人壽、中荷人壽、弘康人壽、國華人壽、新光海航人壽、中法人壽、華貴人壽、農(nóng)銀人壽、幸福人壽、交銀康聯(lián)、信誠人壽、工銀安盛等14家壽險公司披露了償付能力報告。

其中，華貴人壽、國聯(lián)人壽、光大永明人壽、信誠人壽、交銀康聯(lián)、工銀安盛這6家險企的綜合償付能力均大于等于200%；中英人壽、中荷人壽、弘康人壽、幸福人壽、農(nóng)銀人壽、國華人壽這6家險企的綜合償付能力介于100%到200%之間；新光海航人壽與中法人壽綜合償付能力充足率低于100%。

從償付能力披露的凈利潤數(shù)據(jù)來看，14家險企中有8家壽險公司上半年凈利虧損，合計虧損6.25億元；6家盈利。

值得一提是，償付能力報告顯示，二季度末國華人壽的凈利潤為105098萬元，較一季度末的23480萬元大幅增長。但國華人壽的綜合償付能力與核心償付能力二季度末較一季度末均出現(xiàn)下滑，二季度末的綜合償付能力充足率為118.51%，核心償付能力充足率為109.06%。

引人注意的是，在償付能力報告中，多家險企提到了流動性風(fēng)險分析及應(yīng)對措施。例如，弘康人壽表示，2017 年二季度針對重點風(fēng)險已有流程進行了優(yōu)化。公司流動性指標表現(xiàn)良好，未來一段時間發(fā)生風(fēng)險的概率較低。對于公司面臨的流動性風(fēng)險，擬采取的改善措施為：一是加強流動性監(jiān)測；二是回購業(yè)務(wù)操作；三是必要時采取出售資產(chǎn)的方式。

光大永明人壽也提到，基本情景下，公司預(yù)測 2017年至2019 年的凈現(xiàn)金流為正。整體來看，公司未來不存在凈現(xiàn)金缺口。而在壓力情境下，存在部分時間段凈現(xiàn)金為負的情況。若出現(xiàn)現(xiàn)金流缺口，公司可先使用存量現(xiàn)金和易變現(xiàn)資產(chǎn)來緩解流動性壓力。

根據(jù)普華永道6月6日發(fā)布的《2017保險公司償二代二支柱暨風(fēng)險管理調(diào)查報告》顯示， 2017年行業(yè)對 SARMRA (保險公司償付能力風(fēng)險管理能力評估)得分預(yù)期更為謹慎，107家受訪機構(gòu)的平均預(yù)期得分為78.58，較2016年平均預(yù)期78.61分甚至略有下降。

兩險企償付能力不達標

值得一提的是，中法人壽與新光海航人壽的償付能力再次不達標。

償付能力報告顯示，中法人壽二季度末核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率均為-1843.06%，而中法人壽一季度末這兩項指標均為-277.08%，中法人壽償付能力再次下滑。 業(yè)績方面，二季度末中法人壽的保險業(yè)務(wù)收入僅為16.5萬元，凈利潤為-2040萬元，凈資產(chǎn)為-4673萬元，2017年第一季度風(fēng)險綜合評級結(jié)果為D級。

中法人壽表示，2016年9月末以來，由于公司償付能力不足，暫停了新業(yè)務(wù)開展，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金支出需求僅依靠存量投資資產(chǎn)的贖回變現(xiàn)及股東借款進行支持，公司流動性風(fēng)險日益凸顯。“長期來看，若新業(yè)務(wù)持續(xù)停滯，無新業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入的情況下，公司面臨流動性枯竭危境。”

“公司目前正全力推動增資擴股工作，以期從根本上防范和化解流動性風(fēng)險。”中法人壽提到，公司根據(jù)《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號：流動性風(fēng)險》，通過凈現(xiàn)金流、綜合流動比率、流動性覆蓋率等流動性風(fēng)險監(jiān)管指標、現(xiàn)金流壓力測試及其他量化和非量化信息評估公司流動性風(fēng)險，完善流動性風(fēng)險監(jiān)測體系。

公開資料顯示，目前中法人壽有三大股東，鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團有限公司持股50%，北京人濟九鼎資產(chǎn)管理有限公司與法國國家人壽保險公司各持股25%。

4月14日，中法人壽在中國保險行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站披露了增資信息。公告顯示，中法人壽將增資13億元，將注冊資本金提高至15億元，原股東鴻商集團、人濟九鼎參與增資，并引入新的投資股東。而二季度償付能力報告顯示，目前中法人壽股東仍為上述三家。

與中法人壽類似，新光海航人壽也面臨償付能力不足的問題。

償付能力報告顯示，新光海航人壽二季度末的綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率均為-393.56%。新光海航人壽預(yù)計今年三季度末的綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率分別為-443.79%。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末這兩項指標分別為-205.2%，今年以來新光海航人壽的償付能力持續(xù)下滑。

從保費收入來看，二季度末，新光海航人壽的保險業(yè)務(wù)收入為2586.79萬元，凈利潤為-2094.99萬元，凈資產(chǎn)為-16945.33萬元，綜合退保率為1.36%，綜合投資收益率為1.64%，營銷員脫落率高達62.59%。

新光海航人壽表示，公司二季度末的實際資本為-2.49億元，較季度初的-1.15億元下降了1.34億元。根據(jù)去年年末外部審計意見，對負債評估假設(shè)中維持費用假設(shè)進行調(diào)整，導(dǎo)致負債上升，從而實際資本降低。償付能力充足率下降的主要原因為:由于公司資本金不足，已經(jīng)暫停開展新業(yè)務(wù)，加劇了公司虧損，實際資本逐步走低。

針對公司償付能力持續(xù)不達標的問題，新光海航人壽提到，公司管理層已經(jīng)多次向監(jiān)管機構(gòu)進行匯報，同時公司正積極采取措施，緩解償付能力不足的相關(guān)風(fēng)險。具體措施包括：一是協(xié)助推動高級管理人員的聘任工作，公司今年二季度召開了公司董事會，就聘任高級管理人員進行磋商，并決議聘任四位高級管理人員，以滿足公司日常經(jīng)營管理工作，目前公司已經(jīng)向保監(jiān)會報送擬聘任高管人員的資格申請，待監(jiān)管審批。二是公司對現(xiàn)有產(chǎn)品進行再保險安排，通過再保險，降低對最低資本的要求，增加實際資本。三是采取了高現(xiàn)金比例、低權(quán)益類投資的投資策略，確保公司資產(chǎn)穩(wěn)健及流動性。四是采取費用管控，減少營銷費用及其他開銷，并暫緩執(zhí)行非緊急、必要的重大資本支出計劃。五是對公司持續(xù)經(jīng)營能力進行評估。

證券日報記者 蘇向杲