中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云：險資在支持實體經(jīng)濟方面已開始行動

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每經(jīng)記者 袁園 每經(jīng)編輯 姚茂敦

“從保險業(yè)的發(fā)展情況看，隨著保險市場的快速增長，保險資金作為期限長、規(guī)模大、來源持續(xù)穩(wěn)定的資金，在經(jīng)濟金融運行中發(fā)揮著十分重要而積極的作用。”在7月7日由每日經(jīng)濟新聞主辦的“2017（第二屆）中國保險業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展高峰論壇”上，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云認為，保險資金在支持實體經(jīng)濟發(fā)展方面已經(jīng)起到了很大的作用，下一步保險業(yè)要盡快通過改革創(chuàng)新的方式，將國家支持險資服務實體經(jīng)濟的文件精神落地，緊貼國家戰(zhàn)略需要、貼近行業(yè)發(fā)展需要，堅守長期投資、價值投資和穩(wěn)健投資等原則。

近幾年來，我國的社會資金“脫實向虛”的問題受到廣泛關(guān)注，習近平總書記2017年4月在主持中共中央政治局第四十次集體學習時特別強調(diào)，為實體經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，疏通金融進入實體經(jīng)濟的渠道。這是黨中央根據(jù)當前我國金融業(yè)占GDP比重持續(xù)上升，金融行業(yè)資金回報率與實業(yè)回報率差距增大，資金過渡追逐表外利潤，社會融資信貸結(jié)構(gòu)性問題突出，實業(yè)經(jīng)營困難，社會資金脫實入虛等問題做出正確研判的基礎(chǔ)上，對于金融行業(yè)經(jīng)營發(fā)展方向和目標提出的新要求。

“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融發(fā)展的根基是實體經(jīng)濟，離開了實體經(jīng)濟金融成為無源之水、無本之木，所以把握和處理好實體經(jīng)濟與金融業(yè)的關(guān)系，對深入推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，落實去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板五大重點任務至關(guān)重要。“曹德云表示，為此國務院各部委先后出臺了一系列有效措施，一方面著力完善金融宏觀調(diào)控和盡管體制，形成結(jié)構(gòu)合理、服務高效、安全穩(wěn)健的現(xiàn)代經(jīng)濟體系，切實提高金融服務實體經(jīng)濟的水平；另一方面，堅持金融服務實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟，有效解決實體經(jīng)濟融資難、融資貴問題，堅持服務實體經(jīng)濟，促進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的大政方針，逐步將金融行業(yè)運行經(jīng)營的目標轉(zhuǎn)移到服務實體經(jīng)濟發(fā)展上來、轉(zhuǎn)移到服務民生建設上來、轉(zhuǎn)移到促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展上來。

曹德云介紹，從保險業(yè)的發(fā)展情況看，隨著保險市場的快速增長，保險資金作為期限長、規(guī)模大來源持續(xù)穩(wěn)定的資金，在經(jīng)濟金融運行中發(fā)揮著十分重要而積極的作用，特別是近些年來，保險資金累計規(guī)?？焖僭鲩L，資金實體不斷增強，保險業(yè)緊貼國家戰(zhàn)略、民生建設和行業(yè)需要，發(fā)揮資金優(yōu)勢，積極參與和支持實體經(jīng)濟發(fā)展，越來越受到政府和市場的高度重視和認同。

資料顯示，目前保險資金主要通過三種途徑參與和支持實體經(jīng)濟建設，一是通過銀行存款轉(zhuǎn)化為銀行貸款對實體經(jīng)濟間接融資，截至2017年5月底，保險機構(gòu)在銀行存款超過2.3萬億元，其中多為長期協(xié)議存款和定期存款，成為商業(yè)銀行中長期貸款的重要資金來源；二是通過購買債券股票等金融工具對實體經(jīng)濟直接融資，截至2017年5月底，保險資金投資各類債券和股票合計規(guī)模超過6.65萬億元，包括國債、金融債和企業(yè)債等；三是通過股權(quán)、債權(quán)、基金等方式對實體經(jīng)濟項目融資，截至2017年6月底，保險資金通過債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、產(chǎn)業(yè)基金信托計劃、私募基金等方式投資實體經(jīng)濟超過4萬億元。

此外，保險資金在支持國家戰(zhàn)略實施上也做出積極貢獻，截至2017年6月底，僅從項目融資看，投資“一帶一路”6994億元，投資綠色金融5923億元，投資長江經(jīng)濟帶2351億元，投資棚戶區(qū)改造1241億元，投資京津冀協(xié)同發(fā)展1120億元，投資振興東北老工業(yè)基地300億元，保險資金服務實體經(jīng)濟發(fā)展中成為價值的發(fā)現(xiàn)者、引領(lǐng)者和創(chuàng)造者，成為支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。

“近段時間，保監(jiān)會還下發(fā)了保險業(yè)支持實體經(jīng)濟、服務‘一帶一路’建設的指導意見，支持保險資金創(chuàng)新運用方式為實體經(jīng)濟和‘一帶一路’建設提供資金支持。”曹德云表示，下一步，如何通過改革創(chuàng)新的方式盡快將文件的精神落地，是保險業(yè)當前面臨的重要任務。為此，保險資產(chǎn)管理要緊貼實體經(jīng)濟需要，緊貼國家戰(zhàn)略和行業(yè)發(fā)展需要，堅守長期投資、價值投資和穩(wěn)健投資的理念，在堅守風控至上、安全第一的準則，堅守市場導向、有效供給的主旨的前提下采取有效措施。

曹德云給出了五個方面的建議：一要深入學習領(lǐng)會文件的精神，深刻體會文件的主旨內(nèi)涵，從中發(fā)現(xiàn)和獲取更多新的投資機會，并做好實際操作的準備；二要加快業(yè)務創(chuàng)新力度，文件中提出的并購重組，債轉(zhuǎn)股不良資產(chǎn)處置等業(yè)務對保險資金而言屬于較新的領(lǐng)域，需要精心設計、穩(wěn)妥規(guī)劃，建立專業(yè)團隊，健全制度規(guī)則，要開拓思路，在交易結(jié)構(gòu)、風控安排等方面創(chuàng)新；三是要注重風險控制，新領(lǐng)域隱藏著新風險；四是堅持市場化和商業(yè)化原則。保險資金是負債資金，是對投保人的負債，關(guān)系著千家萬戶的利益，無論是傳統(tǒng)投資還是項目融資都要做好研究，堅持資產(chǎn)負債匹配關(guān)系，力求實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會效益雙豐收；五是制定出臺實施細則。監(jiān)管部門自律組織和市場主體要深入開展研究，密切溝通合作，根據(jù)實操需要或調(diào)整現(xiàn)行不適用的規(guī)則，或制定出臺新的實施細則，促使國家政策盡快落地。

“支持實體經(jīng)濟發(fā)展是金融行業(yè)的最高目標，是金融機構(gòu)義不容辭的責任，保險資產(chǎn)管理業(yè)將在保監(jiān)會的領(lǐng)導下積極進取、開拓創(chuàng)新共同努力，在國家實體經(jīng)濟建設、金融市場發(fā)展、民生保障和國家戰(zhàn)略實施等方面做出新的積極貢獻。”曹德云總結(jié)道。