保險(xiǎn)業(yè)大咖論價(jià)值經(jīng)營： 利潤增長快而不好和好而不快都有問題

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩    

每經(jīng)記者 涂穎浩 每經(jīng)編輯 畢陸名

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，國家宏觀調(diào)控鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)“脫虛向?qū)?rdquo;的大背景下，保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型是大勢所趨。從粗放型經(jīng)營轉(zhuǎn)型為精細(xì)化經(jīng)營，從單一的管理模式到差異化的管理模式，保險(xiǎn)公司做出的決策至關(guān)重要。

7月7日，在每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2017年（第二屆）中國保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展高峰論壇”上，融和科技副總裁兼首席專家陳寶珠、華泰人壽總經(jīng)理劉占國、長城人壽常務(wù)副總經(jīng)理、總精算師趙建新、中英人壽副總裁馬旭、英大人壽產(chǎn)品部副總經(jīng)理和少波就此展開對話。

劉占國表示，以外資公司為代表，好而不快的利潤增長也忽略了一個(gè)基本概念，就是在中國的監(jiān)管環(huán)境和開設(shè)公司行政劃分的前提下，難以覆蓋固定成本。所以快而不好和好而不快都是有問題的。

堅(jiān)持價(jià)值經(jīng)營效益反而更好

近年來，保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則不斷出臺(tái)，整個(gè)行業(yè)發(fā)展面臨業(yè)務(wù)調(diào)整，保險(xiǎn)市場洗牌勢在必行，在此之際，回顧行業(yè)的經(jīng)營價(jià)值非常關(guān)鍵。

在趙建新看來，保險(xiǎn)業(yè)價(jià)值經(jīng)營的核心在于如何看待保險(xiǎn)公司的價(jià)值。他認(rèn)為，對保險(xiǎn)公司的價(jià)值其實(shí)有很多歧義，評判的標(biāo)準(zhǔn)非常重要。根源在于產(chǎn)品，有多少存量保單意味著有多少保單的價(jià)值在保險(xiǎn)公司里存起來；其次，有一支隊(duì)伍或者一個(gè)穩(wěn)定的渠道，代表公司未來能夠保持一個(gè)怎樣的增長速度，這對保險(xiǎn)公司來說也是有價(jià)值的；第三，有多少機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)，其核心是有門檻的牌照，這對于公司的發(fā)展價(jià)值也不同。

趙建新總結(jié)稱：“一個(gè)是產(chǎn)品的問題，即賣什么的問題，一個(gè)是渠道問題，即誰來賣的問題，還有一個(gè)就是客戶的問題，即賣給誰的問題。這幾個(gè)問題如果解決好的話，相信就能解決整個(gè)行業(yè)發(fā)展的問題。”

“價(jià)值從何而來關(guān)鍵取決于公司的核心競爭力，這決定了盈利的模型。”馬旭表示，每個(gè)公司的核心競爭力不一樣。“我們一直認(rèn)為，包括網(wǎng)絡(luò)的信息化的革命，應(yīng)該做成‘保險(xiǎn)+互聯(lián)網(wǎng)’，而不是‘互聯(lián)網(wǎng)+保險(xiǎn)’。我們希望把整個(gè)的投保過程、客戶服務(wù)過程、和客戶的溝通渠道、獲得新客戶的渠道通過互聯(lián)網(wǎng)來做價(jià)值的提升。”

和少波則表示：“保險(xiǎn)業(yè)特別是壽險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)長期性，價(jià)值是長期的利潤。如何保證長期性，在經(jīng)營過程中要格外注意。”

和少波解釋稱：“我們做價(jià)值管理和價(jià)值管理機(jī)制的時(shí)候需要注意，公司價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素是什么，各個(gè)公司經(jīng)營特點(diǎn)是不一樣的，有些公司股東資源非常雄厚，有些公司可能有渠道優(yōu)勢，有些公司則是產(chǎn)品創(chuàng)新能力和服務(wù)能力。在公司的經(jīng)營中，如果從整個(gè)系統(tǒng)去考慮，同時(shí)不斷去推動(dòng)，那么公司的經(jīng)營結(jié)果是不一樣的。最近監(jiān)管上發(fā)生大的調(diào)整，從一季度以及四五月份的經(jīng)營數(shù)據(jù)可以看到，長期堅(jiān)持價(jià)值經(jīng)營、價(jià)值管理的公司，在目前的監(jiān)管環(huán)境下反而經(jīng)營效果更好。”

劉占國表示，從價(jià)值來看，我們更關(guān)注的是長期價(jià)值；第二個(gè)是品質(zhì)；另外就是規(guī)模，最后才是利潤，其實(shí)當(dāng)客戶、品質(zhì)、規(guī)模都實(shí)現(xiàn)后，利潤是個(gè)自然的結(jié)果。

價(jià)值管理與監(jiān)管合規(guī)并不矛盾

“償二代”體系出臺(tái)之后，保險(xiǎn)公司對于監(jiān)管的感受愈來愈強(qiáng)，在有限的資本要求下，追求價(jià)值管理和監(jiān)管合規(guī)的平衡并不容易。

劉占國表示：“無論是從個(gè)人和公司來看，險(xiǎn)企能做的事情或者能做成的事情實(shí)際上并不是那么多的。在既有業(yè)務(wù)的情況下，業(yè)務(wù)投資、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、期限決定了償付能力需求；在有限的資本情況下，監(jiān)管雖然也在變，但我們可以從中選擇最有利的用一塊錢做十塊錢的事情；最后是我們自己能做什么，能力是人才隊(duì)伍的建設(shè)。三方面結(jié)合起來，有明確的戰(zhàn)略就是價(jià)值導(dǎo)向，交集點(diǎn)才是我們真正可以做的價(jià)值導(dǎo)向最后可以實(shí)現(xiàn)的東西。”

在馬旭看來，追求股東的價(jià)值最大化這句話本身沒錯(cuò)，但是包含兩個(gè)方面，一方面是社會(huì)價(jià)值，另外一方面是經(jīng)濟(jì)價(jià)值。馬旭還認(rèn)為，保監(jiān)會(huì)的一系列的規(guī)范和要求，是非常及時(shí)到位的。這意味著保險(xiǎn)公司在拿到了這些所謂的負(fù)債資本的時(shí)候，要去做一些有價(jià)值的投資，而非不斷地通過風(fēng)險(xiǎn)投資得到壯大的狀態(tài)，從某個(gè)角度來說，是對整個(gè)保險(xiǎn)資金的保護(hù)，甚至對企業(yè)本身的安全也是有好處的。

和少波表示：“在以利潤最大化為經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)的過程中，是不是和股東有密切的溝通，更關(guān)注公司的長遠(yuǎn)經(jīng)營和價(jià)值，還是當(dāng)期的利潤和規(guī)模的增長在整個(gè)行業(yè)中的排名，體現(xiàn)公司的戰(zhàn)略管理的能力。從技術(shù)角度講，其實(shí)行業(yè)內(nèi)各家公司都從內(nèi)涵價(jià)值來做產(chǎn)品開發(fā)，但是目前是停留在指標(biāo)監(jiān)控的層面，如何細(xì)化指標(biāo)，做過程管理而非僅僅是結(jié)果管理，這在價(jià)值管理過程中非常關(guān)鍵，也是對精算技術(shù)的考驗(yàn)。后期，隨著價(jià)值理念的深入，公司經(jīng)營管理的要求也會(huì)在這個(gè)基礎(chǔ)上有更好的發(fā)展。”

和少波認(rèn)為：“價(jià)值管理和行業(yè)合規(guī)監(jiān)管不是矛盾的，很多時(shí)候是一體的。”

但他也指出，有些公司在理念上會(huì)發(fā)生偏差。“因?yàn)楣镜臉I(yè)務(wù)的發(fā)展、規(guī)模的增長本身，要求業(yè)務(wù)增長率，有些公司開業(yè)兩三年盈利幾十億元，忽視了健康的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。”他建議，“監(jiān)管規(guī)則應(yīng)該去鼓勵(lì)做更多有益的創(chuàng)新和探索，會(huì)給行業(yè)帶來系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)就制止。但是國家財(cái)富管理的概念和實(shí)際的市場形成了，那么我們應(yīng)該采取方法去保護(hù)它。”

劉占國也表示：“當(dāng)監(jiān)管相對寬松，甚至有些公司游走在監(jiān)管邊緣地帶時(shí)，能獲得很好的投資收益也能做大規(guī)模，但是不可持續(xù)的。”他還認(rèn)為，以外資公司為代表，好而不快的利潤增長也忽略了一個(gè)基本概念，就是在中國的監(jiān)管環(huán)境和開設(shè)公司行政劃分的前提下，難以覆蓋固定成本。所以快而不好和好而不快都是有問題的。