首尾業(yè)績差達67個百分點 QDII榜單又現(xiàn)“冰火兩重天”

與A股市場的跌宕起伏相比，海外市場尤其是美股表現(xiàn)搶眼，令QDII基金的業(yè)績亮點紛呈。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，在可比的131只QDII基金中，有99只基金今年以來獲得正收益，平均收益率達到10.51%。其中，今年以來業(yè)績表現(xiàn)最佳的QDII基金，收益率高達46.93%。

不過，數(shù)據(jù)同時顯示，也有32只QDII基金今年以來出現(xiàn)虧損，平均虧損幅度為5.78%，其中虧損幅度最大的QDII基金，今年以來凈值縮水了20.49%。與業(yè)績表現(xiàn)最好的QDII基金相比，業(yè)績差距高達67.42個百分點。QDII基金業(yè)績再度出現(xiàn)“冰火兩重天”。

策略不同引分化

在A股和債市今年均有大幅波動的背景下，QDII基金的業(yè)績顯得格外搶眼。但由于投資區(qū)域和投資策略不同，在QDII基金整體業(yè)績靚麗的背景下，也出現(xiàn)了較為明顯的業(yè)績“鴻溝”。

從業(yè)績數(shù)據(jù)分析，WIND數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，今年以來獲得20%以上正收益的QDII基金有7只，占可比QDII基金比例為5%，是業(yè)績榜單中不折不扣的第一梯隊。而在這第一梯隊中，主投油氣等能源的QDII基金多達6只，占比在八成以上。很顯然，以油氣等資源類為主要投資標的的QDII基金，是2016年最大的贏家。

而得益于美股的強勢，主投美國股市的QDII基金構(gòu)成了業(yè)績榜單的第二梯隊。其中，投資于標普500指數(shù)、標普100等權(quán)重、納斯達克100指數(shù)的QDII基金，業(yè)績表現(xiàn)都非常搶眼，截至12月16日，今年以來收益率基本都在10%以上。而受益于今年貴金屬的表現(xiàn)，投資于黃金等貴金屬的QDII基金業(yè)績也頗為不俗，躋身第二梯隊。

不過，由于投資策略的差異，部分QDII基金則在今年出現(xiàn)了虧損。其中最明顯的，是以美股里中國互聯(lián)網(wǎng)為投資標的的QDII基金。由于中國概念股回歸受阻等因素，這些基金業(yè)績表現(xiàn)糟糕，有多只該類產(chǎn)品今年以來虧損幅度超過10%。此外，由于港股表現(xiàn)波動較大，今年以來，投資港股的QDII基金整體業(yè)績表現(xiàn)不佳，多數(shù)出現(xiàn)了不同程度的虧損。

看好美元資產(chǎn)

在美聯(lián)儲加息的背景下，QDII基金明年的投資策略也逐漸清晰。多位QDII基金經(jīng)理指出，如果美聯(lián)儲加息如預期般實施，美元資產(chǎn)仍有較大的投資機會。

上投摩根基金指出，本次美聯(lián)儲加息的時間和幅度與市場預期一致，但會議聲明較市場預期來得更加鷹派，尤其與前幾次會議不同的是，本期會議全體均投下贊成票，顯示聯(lián)儲對于加息態(tài)度的明顯轉(zhuǎn)變。上投摩根認為，由于美元重新進入加息周期，市場預期明年的加息頻率也從2次升至3次，美元未來仍將保持強勢格局，美元及美元資產(chǎn)仍將吸引資金的流入。因此，繼續(xù)看好美元資產(chǎn)未來的投資價值。

一位QDII基金經(jīng)理則指出，從近期全球資金流向來看，美聯(lián)儲加息策略已經(jīng)對全球形成了強勢美元的一致性預期，大量資金從新興市場流向美國，這會在短期內(nèi)重構(gòu)全球資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)。不過，該基金經(jīng)理也認為，伴隨著特朗普的上任，未來市場的不確定性也在增加，不排除有“黑天鵝”事件重演，因此，投資中仍要緊盯事件變化，及時調(diào)整策略。