信用評(píng)級(jí)新規(guī)征言 明確五條政策“紅線”評(píng)級(jí)亂象

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 施娜    

◎每經(jīng)記者 施娜

征信評(píng)級(jí)行業(yè)“以價(jià)定級(jí)，以級(jí)定價(jià)”的亂象長(zhǎng)期存在，尤其是企業(yè)主體和其債務(wù)融資工具的評(píng)級(jí)問(wèn)題較為突出。特別是今年，發(fā)生多起債券違約，評(píng)級(jí)亂象更是被推至風(fēng)口浪尖。

10月11日，央行發(fā)布《信用評(píng)級(jí)業(yè)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》），為征信評(píng)級(jí)設(shè)立統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)此，盈燦咨詢高級(jí)研究員張葉霞表示，《征求意見(jiàn)稿》標(biāo)志著我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)從行業(yè)自律走向了直接監(jiān)管。

某資深業(yè)內(nèi)人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)也表示，這是好事，行業(yè)發(fā)展到一定程度，需要進(jìn)行規(guī)范。該《征求意見(jiàn)稿》把過(guò)去很多文件，包括行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，匯集到一起，把相關(guān)要求進(jìn)行了重申，并根據(jù)行業(yè)新的發(fā)展情況，增加了很多細(xì)節(jié)性內(nèi)容。嚴(yán)格執(zhí)行的話，對(duì)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展是有很多好處的。

監(jiān)管主體趨于一致

《征求意見(jiàn)稿》對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)管理、信用評(píng)級(jí)從業(yè)人員管理、信用評(píng)級(jí)程序及業(yè)務(wù)規(guī)則、獨(dú)立性要求、信息披露要求、監(jiān)督管理等方面提出六十七條詳細(xì)要求。

值得注意的是，其中第三條規(guī)定，中國(guó)人民銀行是信用評(píng)級(jí)行業(yè)主管部門(mén)。中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)在職責(zé)范圍內(nèi)依法對(duì)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理。

這是對(duì)監(jiān)管主體的明確，意味著“多頭監(jiān)管”將迎來(lái)改變。據(jù)了解，目前，我國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)的監(jiān)管，由國(guó)家發(fā)改委、央行、證監(jiān)會(huì)等在各自領(lǐng)域進(jìn)行歸口管理。比如企業(yè)債的歸發(fā)改委、交易所公司債的歸證監(jiān)會(huì)、非金融企業(yè)融資工具的歸央行。

上述資深業(yè)內(nèi)人士表示，“三個(gè)部門(mén)聯(lián)合發(fā)文，說(shuō)明監(jiān)管統(tǒng)一了，這（對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)）是一個(gè)好處。”以前機(jī)構(gòu)設(shè)立歸屬央行，但具體業(yè)務(wù)歸口到不同部門(mén)。監(jiān)管主體不一樣，要求也不一樣，這就導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)很難統(tǒng)一，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需要去應(yīng)付各種監(jiān)管要求?，F(xiàn)在通過(guò)法律法規(guī)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，政策監(jiān)管趨于一致。

此外，目前評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)并沒(méi)有統(tǒng)一的資格準(zhǔn)入。根據(jù)《征求意見(jiàn)稿》相關(guān)規(guī)定，作為信用評(píng)級(jí)行業(yè)主管部門(mén)的央行，要履行研究起草信用評(píng)級(jí)相關(guān)法律法規(guī)草案，擬定信用評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃和政策等五大職責(zé)，這其中就包含了制定信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入原則和基本規(guī)范。

明確五條政策“紅線”

據(jù)聯(lián)合資信統(tǒng)計(jì)，今年1~7月，我國(guó)公募債券市場(chǎng)共有335家發(fā)行人評(píng)級(jí)發(fā)生調(diào)整，其中222家發(fā)行人評(píng)級(jí)被調(diào)升，113家發(fā)行人評(píng)級(jí)被調(diào)降，調(diào)升率和調(diào)降率分別為4.77%和2.43%，其中調(diào)升率為近3年的最低水平，調(diào)降率創(chuàng)下近3年的新高。

“現(xiàn)在行業(yè)太亂了，有些干的都不是（評(píng)級(jí)）這個(gè)事。”上述資深人士表示，《征求意見(jiàn)稿》對(duì)整治評(píng)級(jí)亂象將發(fā)揮積極作用。

在信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的禁止行為中，《征求意見(jiàn)稿》明確了五條“紅線”：（一）篡改相關(guān)資料或者歪曲評(píng)級(jí)結(jié)果；（二）承諾、保證信用等級(jí)；（三）以承諾分享投資收益或者分擔(dān)投資損失、承諾高等級(jí)、詆毀同行等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬業(yè)務(wù)，進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)；（四）以掛靠、外包等形式允許其他機(jī)構(gòu)使用其名義開(kāi)展信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)；（五）違反信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)規(guī)則，侵犯投資人、評(píng)級(jí)對(duì)象合法權(quán)益，損害信用評(píng)級(jí)業(yè)聲譽(yù)的其他行為。

同時(shí)，為杜絕“以價(jià)定級(jí)，以級(jí)定價(jià)”的亂象，《征求意見(jiàn)稿》強(qiáng)調(diào)了獨(dú)立性，分別從執(zhí)業(yè)獨(dú)立性、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、評(píng)級(jí)人員獨(dú)立性、部門(mén)設(shè)置獨(dú)立性、薪酬獨(dú)立性等方面做了具體規(guī)定。

如信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與受評(píng)經(jīng)濟(jì)主體或受評(píng)債務(wù)融資工具發(fā)行人為同一實(shí)際控制人所控制，或者由同一股東持股均達(dá)到5%以上，不得開(kāi)展信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)；在評(píng)級(jí)人員獨(dú)立性方面，要求信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)建立回避制度。

據(jù)了解，目前很多信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)正在研究《征求意見(jiàn)稿》，相關(guān)的建議和意見(jiàn)，正在準(zhǔn)備匯總。

“很多細(xì)節(jié)待明確。”上述資深業(yè)務(wù)人士表示，根據(jù)《征求意見(jiàn)稿》對(duì)信用評(píng)級(jí)的定義，是指信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)影響經(jīng)濟(jì)主體或者債務(wù)融資工具的信用風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，就其償債能力和償債意愿做出綜合評(píng)價(jià)，“那么，地方政府怎么辦？算不算‘經(jīng)濟(jì)主體’？”