金控集團成上市公司轉(zhuǎn)型利器 全國數(shù)量已達26家

近年來隨著國內(nèi)金融牌照管制的逐步放松，擁有多個金融牌照的金融控股集團數(shù)量不斷增加。央企金控、地方金控、民營金控、互聯(lián)網(wǎng)類金融混業(yè)經(jīng)營機構(gòu)加速“跑馬圈地”，金融混業(yè)經(jīng)營、產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合成為重要趨勢。

據(jù)證券時報記者不完全統(tǒng)計，目前全國至少成立了26家金控平臺。其中，以地方政府為主要推手建立的金控平臺成長迅猛，以阿里、騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭亦紛紛布局金融，積極吸納多個金融領(lǐng)域牌照。

“金控集團”正成為多家傳統(tǒng)行業(yè)類上市公司開啟轉(zhuǎn)型的“利器”，迅速引發(fā)資本市場關(guān)注。

各類金控平臺逐鹿天下

根據(jù)權(quán)威定義，金融控股公司是指“在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)中至少兩個不同的行業(yè)提供服務(wù)的金融集團”。因此金融控股公司的特征包括：混業(yè)經(jīng)營；由一家母公司控股，母公司至多從事一種金融業(yè)務(wù)，也可以只是純粹的控股公司；各項金融業(yè)務(wù)由子公司獨立經(jīng)營。

國泰君安非銀分析師劉欣琦將國內(nèi)金融控股集團分成以下四大類：

第一大類是以央企為代表的全牌照金控。

除了中信集團、光大集團和平安集團三家最早的綜合金控集團，還包括銀行系（工農(nóng)中建）、四大資產(chǎn)管理公司（華融、長城、東方、信達）、央企產(chǎn)業(yè)資本（國家電網(wǎng)、中石油、招商局集團等），這些大型金融控股集團資產(chǎn)規(guī)模龐大、金融牌照基本齊全，并掌握核心產(chǎn)業(yè)和金融資源。

第二大類是以地方國資委整合地方資源成立的金控。

如上海國際集團、天津泰達控股、山西金控、廣州金控等，這類金控公司借助地方政府力量，通過證券化形成上市金融控股集團后，金控集團可以直接控制地方核心金融企業(yè)，掌握齊全的金融牌照。

地方政府的金控平臺證券化進程剛剛開始。劉欣琦分析，地方政府之所以力推金控平臺，可以提升國有金融資產(chǎn)的資本水平，提高區(qū)域金融業(yè)競爭力，也能實現(xiàn)地方上市平臺的“保殼”；供給側(cè)改革強調(diào)去產(chǎn)能、去庫存，改革過程中，傳統(tǒng)行業(yè)將面臨較大經(jīng)營壓力，從而轉(zhuǎn)型開展金融業(yè)務(wù)以尋求新的利潤增長點。

第三大類是民營企業(yè)自發(fā)建立的金控集團。

目前布局較為領(lǐng)先的民營金控集團有泛?？毓伞⑷f向系、復(fù)星系等。民營企業(yè)通過建立金控平臺達到壯大集團實力，最終落實產(chǎn)融結(jié)合的戰(zhàn)略。

第四大類是互聯(lián)網(wǎng)巨頭涉足金融領(lǐng)域形成的小金控。

目前阿里和騰訊已經(jīng)走在金融業(yè)務(wù)布局前端。金融業(yè)務(wù)牌照逐步放開，憑借著自身在賬戶、流量、數(shù)據(jù)、技術(shù)等多方面的優(yōu)勢，各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局金融，落地對金融賬戶體系和數(shù)據(jù)信息的掌控，最終形成自身的“金融生態(tài)圈”。

“金融領(lǐng)域?qū)蔀锽AT三家手中億級賬戶變現(xiàn)的決勝之地。”劉欣琦分析稱。

上市公司轉(zhuǎn)型“利器”

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級已迫在眉睫，證券時報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，“金控集團”成為了多家傳統(tǒng)行業(yè)類上市公司開啟轉(zhuǎn)型的“利器”，迅速引發(fā)資本市場關(guān)注。

以原家用空調(diào)連接器的主要供應(yīng)商之一的上市公司廣東華聲電器股份有限公司（002670）為例，自8月17日起，正式更名為“廣東國盛金控集團股份有限公司”，證券簡稱由“華聲股份”變更為“國盛金控”后，正發(fā)力打造全面金控平臺。

今年5月份完成國盛證券股權(quán)收購后，國盛金控近日宣布擬收購互聯(lián)網(wǎng)金融公司“北京快樂時代科技發(fā)展有限公司”不超過6%股權(quán)，通過外聯(lián)方式擴大金融業(yè)務(wù)模塊，積極參與消費金融領(lǐng)域。

無獨有偶，另一家上市公司蓉勝超微也在邁向“金控”轉(zhuǎn)型之路。

今年上半年，蓉勝超微擬與香港亞美集團共同設(shè)立融資租賃公司，公司持股75%；擬在前海新區(qū)設(shè)立商業(yè)保理全資子公司；擬與香港尚乘集團和深圳創(chuàng)盛資管設(shè)立合資全牌照券商，公司持股31%。蓉勝超微擬對粵港合資證券公司的出資由人民幣1.5億元增加至人民幣4.5億元。

劉欣琦判斷稱，在現(xiàn)有監(jiān)管制度不發(fā)生變化的情況下，以設(shè)立或控股子公司獲取金融牌照完善市場布局將是混業(yè)金融行業(yè)內(nèi)部擴張與互滲的主要方式，綜合金融牌照精細運營的時代已來臨。