重組新規(guī)取消“配套融資” 部分上市房企恐中槍

每經(jīng)編輯 杜冉樂(lè)    

每經(jīng)記者 杜冉樂(lè)

9月9日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)對(duì)外披露《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法的決定》，對(duì)上市公司控制權(quán)易主的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行修改。

此消息一出，在A股市場(chǎng)掀起了不小的波瀾。年初以來(lái)，典型一、二線(xiàn)城市房地產(chǎn)市場(chǎng)異?；鸨恢北粐?yán)重低估的A股地產(chǎn)股8月份迎來(lái)一波行情。

 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，包括廣宇發(fā)展（000537，SZ）、臥龍地產(chǎn)（600173，SH）等中小市值上市房企積極籌劃重大資產(chǎn)重組及配套融資，謀求更好的發(fā)展。而上述重組修改辦法一出，相關(guān)房企重組成了焦點(diǎn)話(huà)題。

重組修改文件規(guī)定，第四十四條第一款修改為“上市公司發(fā)行股購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的，除屬于本辦法第十三條第一款規(guī)定的交易情形外，可以同時(shí)募集部分配套資金，其定價(jià)方式按照現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定辦理。”

據(jù)此，重組辦法第十三條規(guī)定，“購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)總額占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到100%以上。”這也即構(gòu)成借殼的一個(gè)認(rèn)定條件。

按照上述重組修改辦法規(guī)定，一旦構(gòu)成借殼將被取消配套融資。廣宇發(fā)展7月19日披露重大資產(chǎn)重組及配套融資預(yù)案，即擬發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)重慶魯能、魯能英大與宜賓魯能等總價(jià)值87.3億元資產(chǎn)及定增募資87.3億元。該重組預(yù)案明確提示其構(gòu)成借殼上市。

7月底，臥龍地產(chǎn)對(duì)外披露了其擬發(fā)行股份與支付現(xiàn)金累計(jì)44億元購(gòu)房墨麟股份97.71%股權(quán)的重大資產(chǎn)重組預(yù)案，試圖跨界游戲產(chǎn)業(yè)，還定增募資21.36億元。

在重組預(yù)案中，臥龍地產(chǎn)對(duì)外稱(chēng)該次交易不構(gòu)成借殼上市。盡管如此，上交所仍不放過(guò)，其在問(wèn)詢(xún)函中的首個(gè)問(wèn)題就直指重組可能涉嫌規(guī)避借殼上市問(wèn)題。目前，臥龍地產(chǎn)公告延期提交答復(fù)函。

此前在征求意見(jiàn)稿中，證監(jiān)會(huì)針對(duì)《重組辦法》過(guò)渡期安排是以重組上市方案是否通過(guò)股東大會(huì)表決通過(guò)為界新老劃斷。

截至目前，廣宇發(fā)展、臥龍地產(chǎn)等上市房企相關(guān)預(yù)案已通過(guò)公司董事會(huì)決議，但未進(jìn)入股東大會(huì)表決程序。

針對(duì)重組新規(guī)余波，廣宇發(fā)展證券事務(wù)代表張坤杰卻告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這不影響配套融資，可以看一下他們的媒體答復(fù)函。

記者注意到，廣宇發(fā)展董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)韓玉衛(wèi)在媒體互動(dòng)答復(fù)函中公開(kāi)說(shuō)，在目前的法規(guī)體系下，本次方案構(gòu)成借殼上市，注入的標(biāo)的公司需滿(mǎn)足首次公開(kāi)發(fā)行條件。

臥龍地產(chǎn)證券事務(wù)代表杜明浩表示，他們不構(gòu)成借殼，不影響配套融資，未來(lái)房地產(chǎn)與游戲?qū)⒊蔀楣倦p主業(yè)。

一位不愿具名的券商人士表示，沒(méi)有得到監(jiān)管層明確態(tài)度之前，上市公司肯定不會(huì)亂改口風(fēng)而按照原計(jì)劃走，如果監(jiān)管層認(rèn)定其構(gòu)成借殼標(biāo)準(zhǔn)，配套融資就難說(shuō)了。