保監(jiān)會(huì)高壓調(diào)整中短存續(xù)期產(chǎn)品 珠江人壽結(jié)構(gòu)調(diào)整華麗轉(zhuǎn)身

　　今年3月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的有關(guān)通知》，將中短存續(xù)期產(chǎn)品的范疇從產(chǎn)品實(shí)際存續(xù)期間由不滿3年擴(kuò)大至不滿5年；保險(xiǎn)公司中短存續(xù)期產(chǎn)品年度保費(fèi)收入應(yīng)控制在公司投入資本和凈資產(chǎn)較大者的2倍以內(nèi)；存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品應(yīng)立即停售。

對(duì)于此次修訂中短期存續(xù)產(chǎn)品監(jiān)管政策的原因，保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成表示，“中短存續(xù)期產(chǎn)品順應(yīng)需求，并具有收益穩(wěn)定、透明度高、銷售誤導(dǎo)少等特點(diǎn)，得到了持續(xù)快速發(fā)展，但由于各保險(xiǎn)公司發(fā)展策略有所不同，經(jīng)營管理水平也存在差異，個(gè)別公司面臨資產(chǎn)負(fù)債不匹配、現(xiàn)金流不足的風(fēng)險(xiǎn)隱患。”

新政一出，部分之前中短期存續(xù)產(chǎn)品銷售占比較大的險(xiǎn)企表示“壓力山大”，有的公司甚至頓時(shí)陷入幾乎無險(xiǎn)可賣的境地。

數(shù)月過去，筆者檢視之前中短期存續(xù)產(chǎn)品銷售占比較大的部分險(xiǎn)企，發(fā)現(xiàn)珠江人壽的成績單最為亮麗。據(jù)統(tǒng)計(jì)，該公司今年1~6月傳統(tǒng)險(xiǎn)保費(fèi)收入占比提高到51.65%，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型調(diào)整成效顯著。同時(shí)，該公司今年上半年規(guī)模保費(fèi)收入164億元，同比增長59.32%，在保持業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長的同時(shí)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)大幅優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了華麗轉(zhuǎn)身。

“其實(shí)，珠江人壽一直在按照董事會(huì)既定的戰(zhàn)略在執(zhí)行。”珠江人壽相關(guān)人士表示，“作為一家新公司，我們前期需要通過市場熱銷的產(chǎn)品，比如中短存續(xù)期產(chǎn)品以快速做大資產(chǎn)規(guī)模，然后通過良好的投資賺取利差，覆蓋前期較大的經(jīng)營成本，盡快實(shí)現(xiàn)盈利?！?/p>

根據(jù)公司年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2015年珠江人壽保費(fèi)規(guī)模達(dá)到211億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤4,230萬元。開業(yè)三年即實(shí)現(xiàn)盈利，打破了保險(xiǎn)公司要7~8年才能實(shí)現(xiàn)盈利的慣例。

“我們的策略就是，在公司實(shí)現(xiàn)盈利之后，加大內(nèi)含價(jià)值較高的傳統(tǒng)產(chǎn)品的銷售，保持公司的持續(xù)盈利”。上述珠江人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言，在發(fā)展初期，公司保費(fèi)收入主要源自萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但隨著市場整體利率的下滑，投資收益情況逐步下降，過高的萬能賬戶結(jié)息可能導(dǎo)致利差損產(chǎn)生。“公司一方面尋找更優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的投資項(xiàng)目，確保實(shí)際投資回報(bào)率高于定價(jià)時(shí)的精算假設(shè)；另一方面公司會(huì)嚴(yán)格控制萬能險(xiǎn)的銷售規(guī)模?！?/p>

在2015年實(shí)現(xiàn)盈利的基礎(chǔ)上，珠江人壽今年1月份開始就按照既定策略進(jìn)行盈利后的結(jié)構(gòu)調(diào)整、價(jià)值轉(zhuǎn)型，持續(xù)降低中短存續(xù)期萬能產(chǎn)品的保費(fèi)占比，大力發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、期交業(yè)務(wù)，提高公司盈利能力。上半年萬能險(xiǎn)的產(chǎn)品占比從90%以上大幅下降到不足50%，結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)果異常顯著。

“保監(jiān)會(huì)對(duì)于中短存續(xù)期產(chǎn)品調(diào)整的要求，對(duì)我們沒有太大影響。因?yàn)槲覀內(nèi)ツ昃蛯?duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整進(jìn)行了部署，產(chǎn)品及業(yè)務(wù)推動(dòng)也作了相應(yīng)的準(zhǔn)備?！敝榻藟巯嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。

從數(shù)據(jù)上看，珠江人壽大規(guī)模的結(jié)構(gòu)調(diào)整確實(shí)沒有影響到該公司的發(fā)展步伐，業(yè)績依然亮麗，其業(yè)務(wù)管控能力令很多同行為之側(cè)目。

“在市場‘資產(chǎn)荒’的大背景下，投資端的壓力會(huì)越來越大，為了實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)盈利，也必須增加保障型、期交型產(chǎn)品的占比，這和保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管思路是完全一致的?！敝榻藟巯嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，“我們隨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，整體業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)了良好的發(fā)展趨勢；加上我們投資得當(dāng)，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的情況下，獲得了高于市場平均水平的投資收益，今年實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利應(yīng)該沒有懸念。未來珠江人壽將推動(dòng)內(nèi)涵式精細(xì)化發(fā)展，努力實(shí)現(xiàn)‘又好又快’的發(fā)展?！敝榻藟巯嚓P(guān)負(fù)責(zé)人樂觀表示。

近日，珠江人壽關(guān)于設(shè)立北京分公司的申請(qǐng)正式獲得中國保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。珠江人壽管理層表示，北京分公司作為珠江人壽第一家省外機(jī)構(gòu)獲批籌建，標(biāo)志著珠江人壽全國性機(jī)構(gòu)布局戰(zhàn)略邁出了關(guān)鍵一步，對(duì)珠江人壽進(jìn)一步完善服務(wù)網(wǎng)絡(luò)具有重要的意義，公司將逐步實(shí)現(xiàn)全國性壽險(xiǎn)公司的目標(biāo)。