萬(wàn)能險(xiǎn)上市即遭哄搶 保監(jiān)會(huì)緊急發(fā)文摸底

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩    

◎每經(jīng)記者 涂穎浩

據(jù)《上海證券報(bào)》8月15日消息，保監(jiān)會(huì)近日在行業(yè)內(nèi)部下發(fā)緊急通知，要求各人身險(xiǎn)公司報(bào)送2016年1月至6月萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，主要填報(bào)各預(yù)期存續(xù)期限下的規(guī)模保費(fèi)收入和產(chǎn)品情況，摸底資產(chǎn)負(fù)債匹配及利差等具體現(xiàn)狀。

8月16日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從多家保險(xiǎn)公司處確認(rèn)了該消息。

今年3月份，中短存續(xù)期新規(guī)實(shí)施后，險(xiǎn)企通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)策略以減少帶來(lái)的影響。記者在走訪銀行網(wǎng)點(diǎn)時(shí)注意到，萬(wàn)能險(xiǎn)大戶在銀保渠道實(shí)施限量限時(shí)銷售的策略，保持了上半年的保費(fèi)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士分析稱，再次排查中短存續(xù)期產(chǎn)品，意味著保監(jiān)部門(mén)的上述整肅規(guī)范進(jìn)入了實(shí)操階段。

3月18日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求保險(xiǎn)公司立即停售存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品，存續(xù)期限在1年以上且不滿3年的中短存續(xù)期產(chǎn)品的銷售規(guī)模在3年內(nèi)按照總體限額的90%、70%、50%逐年縮減，3年后控制在總體限額的50%以內(nèi)。

事實(shí)上，自新規(guī)實(shí)施以來(lái)，險(xiǎn)企就在不斷調(diào)整業(yè)務(wù)策略，以減少新規(guī)實(shí)施帶來(lái)的影響。

記者近日走訪滬上多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，如今，2~3年期、預(yù)期年化收益率在5%左右的萬(wàn)能險(xiǎn)，在銀行網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)產(chǎn)品中已經(jīng)成了緊俏品，保險(xiǎn)公司在各銀行渠道中實(shí)施限量限時(shí)銷售的策略，暢銷萬(wàn)能險(xiǎn)甚至一上市就被搶光。

不僅如此，多家銀行理財(cái)經(jīng)理表示，其他短期（5年期以下）的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品有隨時(shí)停售的可能。比較夸張的是，客戶還未完成填單，其購(gòu)買的萬(wàn)能險(xiǎn)就停售了。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此次對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摸底通知的下發(fā)，意味著保監(jiān)部門(mén)的上述整肅規(guī)范進(jìn)入了實(shí)操階段。

據(jù)悉，此次萬(wàn)能險(xiǎn)摸底，包括但不僅限于存續(xù)時(shí)間不滿5年的中短存續(xù)期產(chǎn)品（萬(wàn)能型）。此次需要各人身險(xiǎn)公司報(bào)送的萬(wàn)能險(xiǎn)數(shù)據(jù)，主要按預(yù)期存續(xù)期限在3年期以內(nèi)、3~5年期、5~10年期、10年期以上等四類進(jìn)行填報(bào)，包括相對(duì)應(yīng)的規(guī)模保費(fèi)收入、產(chǎn)品全稱、險(xiǎn)種類別、最近月份結(jié)算利率、對(duì)應(yīng)萬(wàn)能賬戶投資收益率、對(duì)應(yīng)萬(wàn)能賬戶主要資產(chǎn)配置品種。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，除再次排查中短存續(xù)期產(chǎn)品之外，此次對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)市場(chǎng)情況的摸底，可能與預(yù)防利差損風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。

利差損風(fēng)險(xiǎn)是目前保監(jiān)會(huì)聚焦的行業(yè)十大潛在風(fēng)險(xiǎn)之一。據(jù)悉，監(jiān)管部門(mén)將重點(diǎn)檢查保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用收益情況、負(fù)債成本情況、當(dāng)前利差損情況；重點(diǎn)檢查保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是否建立了防范利差損風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)制度或管理流程，資產(chǎn)負(fù)債管理方面是否考慮到收益匹配，負(fù)債端是否根據(jù)市場(chǎng)利率變化適時(shí)調(diào)整負(fù)債成本，如果出現(xiàn)利差損是否采取了相關(guān)的應(yīng)對(duì)措施。

“雖然萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率可以調(diào)整，為了提高產(chǎn)品的吸引力，人身險(xiǎn)公司往往傾向于提高預(yù)定利率，進(jìn)一步增加了剛性負(fù)債成本，加劇了利差損風(fēng)險(xiǎn)?！币晃槐ｋU(xiǎn)業(yè)人士稱。

以銀保渠道熱賣的一款5年期交萬(wàn)能險(xiǎn)為例，每年定投10萬(wàn)元，猶豫期后即返還4000元，1年后返還金額為8000元、2~5年每年返還12000元，若返還金額繼續(xù)以復(fù)利計(jì)算，保單滿5年，在最低保證年利率3.5%的情況下，相當(dāng)于年化利率4.4%；按歷史結(jié)算年利率4.8%測(cè)算，相當(dāng)于年化利率4.56%。

而在資產(chǎn)端，受到資本市場(chǎng)的波動(dòng)劇烈影響，險(xiǎn)企通過(guò)萬(wàn)能險(xiǎn)舉牌上市公司出現(xiàn)浮虧，引發(fā)流動(dòng)性擔(dān)憂。