新基金發(fā)行“降溫”持續(xù)發(fā)酵 定投變身“曲線救國”利器？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 張譯文    

據(jù)說新基金又又又又又賣不出去了。

5月、6月、7月，新基金成立數(shù)量銳減，平均僅有20幾只，較今年前幾個(gè)月已經(jīng)大幅所屬。所對應(yīng)的依然是上證指數(shù)在3000點(diǎn)關(guān)口上上下下，止步不前，欲說還休……

市場低迷期，如何才能打動(dòng)投資者？這困擾基金公司已經(jīng)多個(gè)熊市的難題，今年似乎找到了一些解決的門道，那就是宣傳定投。牛妹（微信號：buerniu5188）發(fā)現(xiàn)，如果關(guān)注基金公司的微信號，對于定投的科普教學(xué)簡直是鋪天蓋地，不少小白都已心動(dòng)。那么這種“曲線救國”的思路是否真的會(huì)帶來奇效呢？

新基金發(fā)行遇低位

今年以來，A股市場缺乏系統(tǒng)性機(jī)會(huì)、債券市場面臨深度調(diào)整，投資者情緒每況愈下，新基金的發(fā)行也顯現(xiàn)下行趨勢，那么新基金發(fā)行市場到底有多冷？請往下看↓↓↓

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年1~7月，共428只新基金發(fā)行，首募總規(guī)模達(dá)到4320.57億份。具體看來，1月~7月，每月發(fā)行的新基金數(shù)量依次為78只、45只、65只、76只、86只、43只和35只；每月新基金首募總規(guī)模依次為749.11億份、413.67億份、623.54億份、656.42億份、1028.09億份、345.39億份和504.34億份；每月平均首募規(guī)模依次為9.6億份、9.19億份、9.59億份、8.64億份、11.95億份、8.03億份和14.41億份。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，2016年6月開始，新基金發(fā)行逐步滑落。相比5月，6月新基金數(shù)量環(huán)比下滑五成，7月更是下滑近六成，達(dá)到59%；首募總規(guī)模方面，6月環(huán)比下滑66%，7月下滑51%。

從發(fā)行的基金產(chǎn)品類型看，因倉位更加靈活更能適應(yīng)市場節(jié)奏，今年基金公司發(fā)行數(shù)量最多的基金為混合型基金，數(shù)量達(dá)到226只，緊隨其后的是債券型基金，為139只。值得注意的是，2016年前7個(gè)月中，僅6月未發(fā)行QDII基金，其余每月均有QDII基金發(fā)行，1~7月的發(fā)行數(shù)量分別為1只、3只、1只、1只、3只、0只和1只。

從新基金認(rèn)購期限來看，無論是權(quán)益類還是固收類基金，認(rèn)購期限也持續(xù)拉長。公開數(shù)據(jù)顯示，7月發(fā)行的25只基金中，平均認(rèn)購天數(shù)為23.36天，且無論是權(quán)益類基金平均28.71天的認(rèn)購天數(shù)，還是固收類基金14.18的認(rèn)購天數(shù)，都創(chuàng)造了今年以來最長的平均認(rèn)購期。

基金公司同打“定投牌”

雖然新基金發(fā)行遇冷，但多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新基金是市場情緒的風(fēng)向標(biāo)，可以作為逆向投資的參考。在“好做不好賣”的時(shí)點(diǎn)，多數(shù)基金公司開始尋找新型營銷策略，既期望在發(fā)行低谷找到新的出路，同時(shí)也讓客戶在低位介入，基金定投就在此時(shí)重回大眾視野。

嘉實(shí)基金在6月14日發(fā)布公告稱，公司與大同證券簽署開放式基金代銷協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，大同證券自今年6月14日起，對投資者辦理嘉實(shí)基金旗下產(chǎn)品的定投等業(yè)務(wù)。7月19日，增加杭州數(shù)米為嘉實(shí)基金旗下開放式基金代銷機(jī)構(gòu)并開展定投業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這已是嘉實(shí)基金在7月以來第六次增加機(jī)構(gòu)開發(fā)定投。

不僅是嘉實(shí)基金，融通基金也推出定投基金零費(fèi)率優(yōu)惠政策。新華、泰信、浦銀安盛等基金公司同在6月發(fā)布公告，表示旗下部分基金在陸金所資管開通定期定額投資業(yè)務(wù)，并參加費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。另外，華夏基金原就持有定投業(yè)務(wù)，此番也加開“定投通”。

如果基金持續(xù)陷入營銷困境，那么基金定投就會(huì)有大作為。上海某基金分析師認(rèn)為，定投看似每次每月申購量不大，但該業(yè)務(wù)具有穩(wěn)定性、累積性和營銷低成本的優(yōu)勢，積小成多，匯小流為大流。隨著時(shí)間的推移，基金定投就會(huì)成為基金持續(xù)營銷的主流方式?；鸸驹诖藭r(shí)大力推展基金定投，也可以為其增加新客戶和資金來源。

那么基金公司力推的定投，是否為基金公司帶來了更多的增量資金，是否實(shí)現(xiàn)了銷售增加？

融通基金相關(guān)人士向牛妹表示，單就數(shù)據(jù)來看，今年新增客戶數(shù)比去年同期有明顯增速。融通基金在定投業(yè)務(wù)考核上，不僅關(guān)注扣款數(shù)據(jù)，更關(guān)注有多少投資者能長期堅(jiān)持定投，減少客戶流失率。

“定投作為一種理財(cái)方式，與對基金產(chǎn)品的一次性認(rèn)（申）購相比，更為復(fù)雜。且其投資理念、投資紀(jì)律與一次性投資有很多地方是迥然相異的。如果投資者對定投理解不充分，往往在市場大跌，這個(gè)原本是加碼良機(jī)的時(shí)候斷供，就沒有達(dá)到定投理財(cái)?shù)哪繕?biāo)。這就要求基金公司不能將基金定投簡單作為一種基金銷售手段，而是一種需要深入向投資者普及的理財(cái)方式。”

華夏基金相關(guān)人士則表示，宏觀比較來看，參加定投的人數(shù)確實(shí)是增加趨勢，但定投對很多小白投資者來說還比較陌生。今年以來，華夏基金一直在各種渠道，如微信等媒介做定投的投資者教育，不過見效可能還是一個(gè)長期的過程。