中航資本違規(guī)減持中航黑豹 獲利3.62億被罰220萬

◎每經記者 劉燦邦

去年7月底，中航資本（600705，SH）子公司中航投資因在去年股市大幅調整期間，違規(guī)減持中航黑豹（600760，SH）股份被證監(jiān)會立案調查。

近日，中航投資被調查一事結果出爐，根據(jù)中航資本5月4日晚間的公告，證監(jiān)會決定對中航投資超比例減持未披露行為處以40萬元罰款，對限制期內減持行為處以180萬元罰款，合計處以220萬元罰款。但《每日經濟新聞》記者注意到，中航投資因減持中航黑豹獲得投資收益約3.62億元（稅前），占中航資本上一年度經審計利潤總額的9.83%。

有分析人士向記者表示，關于處罰金額有具體規(guī)定，并不是全額扣罰減持收益。“事實上，這一處罰并不是非常嚴重。一方面因為中航資本單獨減持比例未超過5%；另一方面，中航資本在救市過程中也比較積極地響應號召。”該人士認為，中航資本因違規(guī)減持被調查一事的影響目前已經基本上消除了。

獲利3.62億被罰220萬

去年6月2日，中航資本董事會通過議案，決定為形成中航資本產融結合的良性運行機制，保持公司2015年業(yè)績的穩(wěn)定增長，授權公司經營管理層根據(jù)市場情況擇機處置公司所持有的，不超過公允價值為20億元人民幣的可供出售金融資產。

中航資本于去年6月16日至6月29日，通過集中競價交易系統(tǒng)減持所持的中航黑豹無限售條件流通股份1684.47萬股，減持股份占中航黑豹總股本的4.88%。經測算，此次股票減持可獲得投資收益約3.62億元（稅前），占中航資本上一年度經審計利潤總額的9.83%。

時至去年7月29日，事件發(fā)展出現(xiàn)了變化，中航資本就全資子公司中航投資涉嫌違規(guī)減持中航黑豹股票，收到證監(jiān)會《調查通知書》，證監(jiān)會決定對中航投資進行立案調查。

《每日經濟新聞》記者注意到，中航資本5月4日晚間公告，中航投資近日收到了《中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰決定書》。證監(jiān)會決定責令中航投資改正，要求對超比例減持情況進行報告和公告并就超比例減持行為公開致歉并對中航投資予以警告；另外，對中航投資超比例減持未披露行為處以40萬元罰款，對限制期內減持行為處以180萬元罰款，合計處以220萬元罰款。

根據(jù)證監(jiān)會的調查結果，截至2015年6月4日，中航投資、金城集團作為一致行動人持有中航黑豹已發(fā)行股份的15.97%。作為中航黑豹控股股東，中航投資、金城集團分別于2015年6月16日至6月29日、2015年6月5日至6月24日通過二級市場減持中航黑豹1684.47萬股和339.99萬股，兩公司累計減持股份占已發(fā)行股份的比例達到5.869%。

其中，在2015年6月26日兩公司已經合計減持中航黑豹已發(fā)行股份的3.58%之后，中航投資于6月29日繼續(xù)在二級市場減持，占中航黑豹已發(fā)行股份的2.289%。中航投資6月29日的減持行為直接導致中航投資及其一致行動人金城集團合計減持超過中航黑豹已發(fā)行股份的5%。

記者致電中航資本，希望進一步了解此事緣由及進展，公司工作人員表示以公告內容為準。

“護盤”大旗下違規(guī)減持

去年6月中旬以來，A股出現(xiàn)大幅調整，而上述部分減持正是發(fā)生在這一時間段內。7月4日起，中航工業(yè)黨組開始研究“護盤”的具體措施，同時組成了“護盤”特別行動小組。

公開信息顯示，楊圣軍時任中航資本、中航投資總經理，知悉中航投資與金城集團的一致行動關系，具體負責中航投資減持中航黑豹相關事宜，是對中航投資違規(guī)減持中航黑豹行為直接負責的主管人員。

談到對中航投資的處罰數(shù)額與減持獲利金額相差懸殊時，上述分析人士向記者表示，中航投資本身減持比例不到5%，是和一致行動人金城集團合計減持超過5%，并且中航資本在救市過程中行動也比較積極，響應號召，應該說并沒有特別大的過失，并且這一事件對公司的影響現(xiàn)在也基本上消除了。

值得注意的是，此次被罰對象中航投資為中航資本的全資子公司，截至2015年底，其總資產為226億元，凈資產129億元；報告期實現(xiàn)凈利潤12.9億元。中航投資持有中航證券、中航財務、中航租賃、中航信托和中航期貨等公司股權。