國資方5.7億元出讓友好集團控股權

每經編輯 每經記者 周恒 丁舟洋    

◎每經記者 周恒 丁舟洋

友好集團（600778，SH）醞釀了3個多月的股權轉讓終于亮出底牌。

9月19日，友好集團公告稱，控股股東烏魯木齊國有資產經營有限公司（以下簡稱國資公司）擬一次性轉讓給單一受讓方16.15%的股權。轉讓完成后，國資公司持有公司的股份由21.6%下降到5.45%。友好集團將改變國資控股的局面。

值得一提的是，友好集團設置了嚴格的受讓條件，如受讓方最近3年連續(xù)盈利，2014年總資產不少于100億元，2014年利潤不少于5億元，且擁有在商業(yè)零售等相關行業(yè)的背景資源和運營經驗等。

《每日經濟新聞》記者從一位熟知友好集團的人士處了解到，很早以前，就有某大型商業(yè)百貨和友好集團聯(lián)系，表示了受讓意向。商務部研究院消費經濟部副主任趙萍表示，目前商業(yè)百貨等實體經濟面臨巨大下行壓力，在互聯(lián)網+的背景下，友好集團最好引進互聯(lián)網企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者，這樣能促進其長遠發(fā)展。

國資股東出讓控股權

根據(jù)友好集團公告，截至今年6月30日，國資公司持有公司6729萬股股份，占公司總股本的21.6%，為公司第一大股東。國資公司擬將5030.6萬、占公司總股本的16.15%的股份一次性協(xié)議轉讓給單一受讓方。本次轉讓完成后，國資公司持有占公司總股本的5.45%的股份。

值得一提的是，本次股份轉讓后，友好集團公司第一大股東將發(fā)生變更。

有機構認為，新疆作為絲綢之路的重要節(jié)點，相關扶持政策有望加碼，國企改革、自貿區(qū)建設等方面將步入加速期，并為當?shù)仄髽I(yè)帶來政策紅利。

友好集團在“意向受讓方應當具備的條件”中也提到，受讓方或其關聯(lián)企業(yè)曾主導或參與過國有企業(yè)改制項目，擁有創(chuàng)立、運營或管理與友好集團同行業(yè)的上市公司的相關經驗，能夠促進友好集團的長期穩(wěn)定發(fā)展。

事實上，友好集團是全國百強商業(yè)企業(yè)集團之一，在新疆烏魯木齊具有明顯的區(qū)域壟斷優(yōu)勢。但百貨行業(yè)整體寒潮下，“新疆商超龍頭”亦難獨善其身。據(jù)友好集團最新半年報，報告期內公司實現(xiàn)營業(yè)收入31.3億元，較上年同期下降19.7%。

趙萍告訴《每日經濟新聞》記者，友好集團位于西北地區(qū)，雖然在區(qū)域內擁有較高的市場占有率，但和東部發(fā)達地區(qū)相比，其經營方式和理念相對落后。目前在實體經濟下行，商業(yè)百貨消費面臨增長壓力的情況下，友好集團通過引進戰(zhàn)略投資者，可以提高其經營管理能力。

受讓價不低于5.7億

友好集團稱，本次股份轉讓的價格將以友好集團股份轉讓信息公告日（2015年6月13日）前30個交易日的每日加權平均價格算術平均值（即12.60元/股）為基礎確定，最低價格不得低于12.60元/股的90%。

而《每日經濟新聞》記者注意到，2015年6月13日的前30個交易日，上證指數(shù)正處于本輪牛市的高點。以12.60元/股90%的單價計算，5030.6萬股的價格不低于5.7億元。這樣的交易價格，對友好集團轉讓股權或許是這個挑戰(zhàn)。

此外，友好集團還為意向方設置了嚴格的受讓條件。比如，受讓方應為非外商獨資或外資控股的單一法人實體，不接受聯(lián)合方式參與；受讓方2014年度經審計的總資產應不少于100億元人民幣，凈資產應不少于50億元人民幣；受讓方最近三年連續(xù)盈利，2014年度經審計的凈利潤不低于5億元人民幣；擁有在商業(yè)零售等相關行業(yè)的背景資源和運營經驗等。

對于設置受讓方“擁有商業(yè)零售經驗”等條件，趙萍表示友好集團相對局限。她認為，目前商業(yè)百貨不景氣，就算東部發(fā)達地區(qū)的百貨巨頭也有些自顧不暇，無力擴張，“現(xiàn)在并購不是這個行業(yè)的主旋律，如果收購了標的能夠提升自身業(yè)績，百貨巨頭還有收購動力，如果標的不能提升業(yè)績，出讓方就是一廂情愿了?！?/p>

趙萍建議，在互聯(lián)網+的大背景下，類似百貨類的實體經濟消費增長面臨巨大下行壓力，這類企業(yè)引進戰(zhàn)略投資者，應該從長遠考慮，引進能促進其長遠發(fā)展的戰(zhàn)略投資者，最好是引進互聯(lián)網企業(yè)，讓互聯(lián)網企業(yè)參與到他們的經營管理中，從而影響到他們未來的發(fā)展。