新晉大股東財(cái)力堪憂(yōu) *ST中富公司債違約

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 胡飛軍 發(fā)自廣州    

◎每經(jīng)記者 胡飛軍 發(fā)自廣州

繼*ST云網(wǎng)、*ST天威公司債券違約之后，*ST中富成為今年第三只違約公司債券。

5月27日午間，*ST中富（000659，SZ）披露，2012年公司債券（第一期）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)12中富01）本期本金將無(wú)法于原定兌付日5月28日按期全額支付，僅能支付利息和35%本金，資金償還缺口3.8億元，債券發(fā)生實(shí)質(zhì)違約。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢(xún)相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，*ST中富現(xiàn)有控股股東深圳捷安德實(shí)業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)深圳捷安德）也并非有實(shí)力“金主”，能給予的幫助有限。市場(chǎng)人士認(rèn)為，由于公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化，銀團(tuán)對(duì)公司采取并限制公司賬上資金使用等措施，如果公司大部分抵押的固定資產(chǎn)變現(xiàn)可能影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

年內(nèi)第三只違約債券

5月27日，市場(chǎng)不愿意看到的情形還是出現(xiàn)了，*ST中富宣布“12中富01”債券發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約。

資料顯示，*ST中富為民營(yíng)上市公司，主營(yíng)塑料包裝瓶生產(chǎn)，近年來(lái)經(jīng)營(yíng)陷入困難，于去年5月被“披星戴帽”。“12中富01”債券期限為3年期，發(fā)行規(guī)模5.9億元，票面利率為5.28%。

“公司債券實(shí)質(zhì)違約了，就是5月28日只能支付利息和35%的本金。但剩下的65%不是說(shuō)不付了，而是在后面想辦法安排支付。”*ST中富證券部人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

“公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管都在全力以赴籌集資金，后面新籌集了5000多萬(wàn)元，但在償付日期前還是沒(méi)籌到足夠資金，這個(gè)結(jié)果可以說(shuō)是大家都不愿意看到的。”上述人士表示。

*ST中富在公告中披露，公司通過(guò)收回應(yīng)收賬款，已新籌集5850萬(wàn)元，截至目前兌付本金資金落實(shí)2.06億元，僅占本期債券應(yīng)付本金的35%，兌付后剩余3.83億元，占本期債券總額的65%。

*ST中富表示，就債券本金無(wú)法全額支付而導(dǎo)致的延期事宜，向全體債券持有人致以最誠(chéng)摯歉意。

控股股東實(shí)力堪憂(yōu)

實(shí)際上，*ST中富債券違約除了與經(jīng)營(yíng)陷入困難有關(guān)，還與融資方如銀行等對(duì)其控股股東實(shí)力的擔(dān)憂(yōu)，從而收緊信貸也有較大關(guān)系。

資料顯示，此前CVC資本通過(guò)亞洲瓶業(yè)持有*ST中富29%的股權(quán)，為第一大股東。今年1月20日，亞洲瓶業(yè)向深圳捷安德轉(zhuǎn)讓11.39%股份，隨后又通過(guò)大宗交易減持，使得第一大股東變更為自然人劉錦鐘全資控股的深圳捷安德。這一變更，正是*ST中富流動(dòng)性資金陷入困境的導(dǎo)火索之一。

*ST中富曾于2012年5月與交通銀行等銀團(tuán)申請(qǐng)了3年期不超過(guò)20億元貸款，以不低于53.5億元資產(chǎn)提供擔(dān)保。根據(jù)協(xié)議規(guī)定，*ST中富應(yīng)確保CVC資本維持實(shí)際控制人地位。由于實(shí)際控制人變更，銀團(tuán)采取了不新增貸款，不釋放抵押物和限制公司賬面資金使用措施，直接影響了公司的籌資。“*ST中富陷入流動(dòng)性危機(jī)，主要還是與資產(chǎn)過(guò)度抵押，且經(jīng)營(yíng)狀況惡化導(dǎo)致銀行對(duì)其收緊流動(dòng)性有關(guān)，是典型的外部融資收緊加速流動(dòng)性危機(jī)的案例。”第一創(chuàng)業(yè)證券分析師李懷軍在研報(bào)中指出，“今年一季度公司負(fù)債率達(dá)到70.37%，其中5.9億元‘12中富01’和8.1億元的銀團(tuán)貸款將于今年償還，還債壓力較大。”

與此同時(shí)，外界寄予厚望的新任大股東資金實(shí)力令人擔(dān)憂(yōu)。去年*ST中富披露，深圳捷安德為一家煤炭貿(mào)易公司，2013年末總資產(chǎn)僅為1億元，凈資產(chǎn)0.52億元，當(dāng)時(shí)出資收購(gòu)*ST中富股權(quán)還從廣東粵晶駿投資有限公司借款4億元。“接下來(lái)公司還會(huì)繼續(xù)尋找多種途徑，早日把債務(wù)還上。”*ST中富證券部人士對(duì)記者表示，“目前除了債務(wù)有點(diǎn)問(wèn)題外，銀團(tuán)貸款到期的話(huà)還可以進(jìn)行談判，還不會(huì)威脅到公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，如果有風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)提示。”