證監(jiān)會(huì)警示三類公司 “瘋牛”恐低頭

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉明濤    

◎每經(jīng)記者 劉明濤

“duang！”監(jiān)管層又一次給瘋狂的市場(chǎng)敲響“警鐘”。

3月27日，在證監(jiān)會(huì)例行新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)言人鄧舸表示，目前滬深兩市共有31家公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)處于立案調(diào)查階段，這也是繼去年12月19日通報(bào)了涉嫌操作18只股票股價(jià)后，證監(jiān)會(huì)又一次對(duì)違法行為進(jìn)行披露?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》注意到，如此嚴(yán)厲的監(jiān)管將對(duì)三類公司構(gòu)成震懾，A股經(jīng)歷前期瘋狂上漲后，尤其是市盈率接近90倍的創(chuàng)業(yè)板，短期面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

三類公司遭震懾

證監(jiān)會(huì)當(dāng)天表示，目前滬深兩市共有31家公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)處于立案調(diào)查階段。上述公司中如有被認(rèn)定為欺詐發(fā)行或重大信息披露違法的，將按照重大違法公司強(qiáng)制退市要求啟動(dòng)退市機(jī)制。

前期，滬深交易所已督促相關(guān)公司按照要求定期披露了立案進(jìn)展及風(fēng)險(xiǎn)提示公告，特別是加強(qiáng)了對(duì)立案調(diào)查通知書、行政處罰預(yù)先告知書等信息的披露，以向投資者充分揭示被立案稽查公司可能存在的退市風(fēng)險(xiǎn)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)之前部分媒體提供的名單顯示，這31家公司主要集中在ST類股和市值較小的股票當(dāng)中。

值得注意的是，2014年6月17日，廣東證監(jiān)局依法對(duì)博元投資立案調(diào)查，上交所將按規(guī)定對(duì)公司股票啟動(dòng)退市相關(guān)程序。從博元投資案例不難看出，這31家上市公司股價(jià)短期會(huì)受到重大影響，投資者應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎。

另一方面，這些公司中ST股占比較大，這或許會(huì)對(duì)垃圾股、虧損股造成一定威懾。

記者發(fā)現(xiàn)，目前正在交易的ST股有33只，其中有21只個(gè)股凈利潤(rùn)為負(fù)，包括今年才戴上ST帽子的個(gè)股，如*ST秦嶺和*ST建機(jī)。歷史上，A股向來(lái)有賭ST重組的風(fēng)氣，但未來(lái)一旦出現(xiàn)被強(qiáng)制退市，估計(jì)豪賭重組的資金不敢輕易“駐扎”這些個(gè)股。

此外，在證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)之前，市場(chǎng)就盛傳證監(jiān)會(huì)正在嚴(yán)打創(chuàng)業(yè)板及中小板操縱股價(jià)。盡管證監(jiān)會(huì)辟謠，但還是引發(fā)以創(chuàng)業(yè)板為主的小盤股集體暴跌。

而在去年12月19日，證監(jiān)會(huì)對(duì)市場(chǎng)操縱違法違規(guī)行為進(jìn)行過(guò)一次通報(bào)，對(duì)涉嫌操縱18只股票的涉案機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行了立案調(diào)查，并表示涉嫌犯罪的將依法移送公安機(jī)關(guān)。從監(jiān)管層查處力度來(lái)看，這一類公司也將受到影響。

瘋狂市場(chǎng)恐降溫

在創(chuàng)業(yè)板處于歷史高位、滬指逼近3700點(diǎn)之時(shí)，對(duì)31家公司立案調(diào)查，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)與去年12月19日通報(bào)市場(chǎng)操縱案有著密切關(guān)聯(lián)。

當(dāng)時(shí)，A股受降息重啟消息刺激，股指一路上行，短期漲幅較大，滬指于12月9日創(chuàng)下了7934億元的歷史天量。然而沒(méi)過(guò)幾個(gè)交易日，證監(jiān)會(huì)調(diào)查一通報(bào)，股指便短期回調(diào)，其中創(chuàng)業(yè)板指數(shù)短期跌幅超過(guò)8%。

而日前，A股又迎來(lái)一波凌厲的上漲，并且是創(chuàng)業(yè)板和主板“共舞”。創(chuàng)業(yè)板春節(jié)后最大漲幅超過(guò)30%，整體市盈率接近90倍，而滬指也越過(guò)5年高點(diǎn)3478點(diǎn)，目前正朝3700點(diǎn)邁進(jìn)，成交額本周一度超過(guò)7000億元。在瘋狂之時(shí)，證監(jiān)會(huì)又出監(jiān)管報(bào)告，無(wú)疑對(duì)市場(chǎng)會(huì)起到急速降溫作用。

市場(chǎng)人士指出，被通報(bào)的31家公司多為ST股和一些績(jī)差小市值個(gè)股，因此短期對(duì)于小盤股的影響大過(guò)藍(lán)籌股。目前，在創(chuàng)業(yè)板市盈率接近90倍時(shí)，縱使整個(gè)板塊代表新經(jīng)濟(jì)，這樣的市盈率也是泡沫巨大。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在2007年“5·30”前夕，監(jiān)管層也曾多次提示投資風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)年5月11日，證監(jiān)會(huì)先是緊急通知強(qiáng)調(diào)“買者自負(fù)”；5月23日晚間，證監(jiān)會(huì)又再度發(fā)文，要求證券公司進(jìn)一步加強(qiáng)投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)揭示工作，采取各種有效方式讓投資者充分理解“買者自負(fù)”的原則。一周后，上調(diào)印花稅，A股從爆炒垃圾股轉(zhuǎn)向瘋炒藍(lán)籌股，牛市最后的瘋狂隨即到來(lái)。

武漢某不愿具名的私募人士告訴記者，“目前市場(chǎng)的確比較瘋狂，創(chuàng)業(yè)板市盈率接近90倍這顯然是不科學(xué)的，雖然此次涉及31家公司沒(méi)有一家創(chuàng)業(yè)板公司，但仔細(xì)分析這些公司，不是ST股就是小盤股，所以創(chuàng)業(yè)板必然也會(huì)受到這敲山震虎的影響。在經(jīng)歷一季度暴漲后，二季度創(chuàng)業(yè)板將進(jìn)入一段調(diào)整時(shí)期，擠壓垃圾股的估值泡沫，而這一時(shí)期，投資風(fēng)向可能會(huì)轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的消費(fèi)類上市公司，如白酒等二線藍(lán)籌股。”