公募基金試水投行業(yè)務(wù) 搶灘一級(jí)市場

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳    

◎每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從易方達(dá)基金處了解到，易方達(dá)基金即將成立投資銀行部，定位于一級(jí)市場和一級(jí)半市場的另類投資業(yè)務(wù)，涉足國企混合所有制改革。

事實(shí)上，從易方達(dá)此舉想到的是，去年嘉實(shí)基金參與中石化混合所有制改革引發(fā)的市場關(guān)注。當(dāng)時(shí)，有三家基金公司出現(xiàn)在中石化銷售公司引資招標(biāo)的最終名單中，但嘉實(shí)基金是唯一以公募基金產(chǎn)品形式入資的基金公司，其他兩家則以專戶或子公司形式參與，這被行業(yè)看成是繼余額寶之后公募基金行業(yè)最大創(chuàng)新。

易方達(dá)擬設(shè)投資銀行部

近期，易方達(dá)表示，將成立投資銀行部。并且，此次設(shè)立投資銀行部，既是其發(fā)展到一定歷史階段的需要，也是公募基金業(yè)整合資源，充實(shí)、創(chuàng)新投資領(lǐng)域和模式，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性布局的嘗試。

業(yè)內(nèi)人士表示，在混業(yè)經(jīng)營時(shí)代，公募想要在市場上占據(jù)更穩(wěn)固的地位，業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大是必須的?！耙追竭_(dá)去做投行業(yè)務(wù)，其實(shí)也是一種嘗試，如果易方達(dá)在自己專注的領(lǐng)域有自己擅長的，就能把優(yōu)勢發(fā)揮出來。但現(xiàn)在能不能做起來，這個(gè)不好說。”某前中型基金公司老總對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

其實(shí)，對于基金公司來說，主體業(yè)務(wù)全部集中在二級(jí)市場，而基金子公司誕生之后，也涉足一些其他領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，比如子公司的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，近日第一單落在南方基金。而多數(shù)的基金子公司業(yè)務(wù)集中在通道業(yè)務(wù)，也涉足房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。比較而言，由于基金公司在該領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)積累有限，基金公司在另類資產(chǎn)上的規(guī)模非常小?！拔磥砘鞓I(yè)經(jīng)營肯定是一個(gè)大的趨勢，牌照的價(jià)值越來越低，但不同的基金公司都有自己的資源庫。”上述前中型基金公司老總表示。

子公司業(yè)務(wù)初顯成效

“事實(shí)上，自從基金公司牌照放開以來，基金公司也試水各個(gè)投資領(lǐng)域，尤其是在一級(jí)市場。但是各個(gè)基金公司的資源是不同的，擅長的領(lǐng)域也有差異。如果在某一個(gè)領(lǐng)域有足夠的資源，有足夠的精英團(tuán)隊(duì)和人員，也有可能做起來，比如之前大家都在做子公司業(yè)務(wù)，其中就有基金公司子公司的很多非標(biāo)業(yè)務(wù)做得很好?！鄙鲜銮爸行突鸸纠峡偙硎?。

近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《證券公司、基金管理公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2014年統(tǒng)計(jì)年報(bào)》顯示，截至去年底，基金子公司專戶業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模3.74萬億元，較2013年底增加2.77萬億元，增長285%。

從投向來看，基金子公司專戶以融資業(yè)務(wù)為主，在方式上主要采用債權(quán)融資和財(cái)產(chǎn)收益權(quán)融資。從收入情況來看，2014年，基金子公司專戶業(yè)務(wù)管理費(fèi)收入快速增長，全年累計(jì)達(dá)43.09億元，為2013年收入的4.3倍，少量子公司的收入已超越母公司收入。其中，固定管理費(fèi)收入合計(jì)37.75億元；計(jì)提的業(yè)績報(bào)酬合計(jì)5.34億元。

另類投資亟待拓展

基金公司子公司的確取得了一些成效。不過，相比其他資管行業(yè)，這些效果還是難以掩蓋基金整體行業(yè)發(fā)展的緩慢。基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的年度資管規(guī)模顯示，2014年基金公司管理公募基金規(guī)模4.54萬億元，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模為7.95萬億元，銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模超過了10萬億元。

事實(shí)上，對于整個(gè)資管產(chǎn)業(yè)來說，另類投資已是紅海一片。比如，截至2014年年底，保險(xiǎn)資金另類投資占比已達(dá)23.67%，余額2.2萬億元?！靶袠I(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，監(jiān)管層也放開了很多限制?；鸸粳F(xiàn)在可以做的業(yè)務(wù)更加廣泛。公募業(yè)務(wù)擴(kuò)大到今天，也是在發(fā)展上遇到了一個(gè)瓶頸。對于整個(gè)基金行業(yè)來說，進(jìn)行一些新業(yè)務(wù)的嘗試還是非常必要的，哪一塊業(yè)務(wù)能做活，能做起來，主要還是看基金公司擅長的領(lǐng)域和團(tuán)隊(duì)，以及外部資源?！蹦郴饦I(yè)內(nèi)人士對記者表示。

目前來看，基金公司在新業(yè)務(wù)上的探索還只是處于初步的嘗試階段，未來到底會(huì)在哪些方面做出一些突破，還有待觀察。