2014年基金管理規(guī)模增五成 七公司遭遇“滑鐵盧”

每經(jīng)記者陸慧婧宋雙發(fā)自上海、成都 新鮮出爐的規(guī)模數(shù)據(jù)，揭示了2014年各家基金公司答卷成績(jī)，其中規(guī)模同比大幅下滑的7家公司引起了外界的關(guān)注。 與2013年末相比，華宸未來(lái)、西部利得、萬(wàn)家、天治、金鷹、泰達(dá)宏利、交銀施羅德7家基金公司位列規(guī)模降幅前十?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2014年基金公司總體資產(chǎn)規(guī)模為4.51萬(wàn)億元，相比2013年末增加了1.5萬(wàn)億元，增長(zhǎng)49.83%。 華宸未來(lái)：資產(chǎn)規(guī)模倒數(shù)第一/ 2013年末，華宸未來(lái)尚有1.66億元規(guī)模，在當(dāng)年78家基金公司中排名第77位；而截至2014年末，華宸未來(lái)規(guī)模只剩下0.62億元，降幅達(dá)到63%，在91家基金公司中排名倒數(shù)第一。 規(guī)模危機(jī)是華宸未來(lái)當(dāng)前面臨的最大問題。2014年對(duì)于華宸未來(lái)可謂“多災(zāi)多難”：8月底因子公司資管計(jì)劃違約受罰，牽連華宸未來(lái)暫停新業(yè)務(wù)3個(gè)月；2014年全年華宸未來(lái)沒有發(fā)行新基金，而旗下僅有的兩只基金華宸未來(lái)滬深300和華宸未來(lái)信用增利盡管業(yè)績(jī)并不算差，但持續(xù)營(yíng)銷乏力，基金規(guī)模不斷縮水，導(dǎo)致公司整體排名持續(xù)下滑。 公開資料顯示，華宸未來(lái)成立于2012年，僅有的兩只基金產(chǎn)品成立于2013年，2014年才是公司正式運(yùn)作的第二個(gè)年頭。華宸未來(lái)由華宸信托、韓國(guó)未來(lái)資產(chǎn)基金管理公司、咸陽(yáng)長(zhǎng)濤電子科技有限公司共同發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本2億元。值得一提的是，韓國(guó)未來(lái)資產(chǎn)基金管理公司是韓國(guó)國(guó)內(nèi)最大的基金管理公司，旗下股票型基金產(chǎn)品在韓國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過25%。而華宸未來(lái)也是業(yè)內(nèi)首家韓資參股的公募基金公司，但從目前發(fā)展來(lái)看似乎有些“水土不服”。 與多數(shù)新基金公司一樣，華宸未來(lái)也醉心于“劍走偏鋒”，積極拓展非公募業(yè)務(wù)。2013年3月29日，華宸未來(lái)子公司深圳華宸未來(lái)資產(chǎn)管理有限公司成立。華宸未來(lái)官網(wǎng)顯示，子公司目前資產(chǎn)管理計(jì)劃已經(jīng)達(dá)到100多個(gè)，2014年擴(kuò)張尤其迅速，不過卻狠狠地“栽了跟頭”——旗下產(chǎn)品華宸未來(lái)-湖南信托志高集團(tuán)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃宣布違約，并且因此引發(fā)人事動(dòng)蕩，華宸未來(lái)原總經(jīng)理萬(wàn)云、原董事長(zhǎng)劉曉兵已先后離任。 而從業(yè)績(jī)來(lái)看，得益于2014年末A股行情回暖，華宸未來(lái)滬深3002014年凈值上漲53.06%；華宸未來(lái)信用增利2014年凈值上漲25.63%，收益排名擠進(jìn)同類型基金前20%。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前華宸未來(lái)投委會(huì)由5名成員組成，由總經(jīng)理闕水深領(lǐng)銜，其余4名成員分別是投資副總監(jiān)兼研究總監(jiān)徐冬、固定收益部總經(jīng)理王駿、基金經(jīng)理蔡文、高級(jí)研究員黃穎峰。 西部利得：兩年停發(fā)新產(chǎn)品/ 西部利得2014年末資產(chǎn)規(guī)模排名倒數(shù)第二，僅2.35億元，較2013年末下降49.7%。2013年末資產(chǎn)規(guī)模為4.67億元，在當(dāng)年78家基金公司中排名第72位。 對(duì)連續(xù)兩年未發(fā)新產(chǎn)品的西部利得來(lái)說，規(guī)模下滑也許并不意外。2014年，西部利得經(jīng)歷原外資股東紐約銀行梅隆資產(chǎn)管理國(guó)際有限公司撤資的考驗(yàn)，2013年則是被基金經(jīng)理辭職、核心投研人才告急所困擾。 截至2014年末，西部利得旗下共有4只基金，分別是股票型基金西部利得策略優(yōu)選，混合型基金西部利得新動(dòng)向，兩只債券型基金西部利得穩(wěn)健雙利和西部利得穩(wěn)定增利。西部利得策略優(yōu)選2014年凈值整體上漲14.75%，西部利得新動(dòng)向上漲28.65%，西部利得穩(wěn)健雙利A和西部利得穩(wěn)定增利A分別上漲8.09%和6.74%。分類來(lái)看，2014年權(quán)益類基金凈值表現(xiàn)好于固定收益類，但由于未開展持續(xù)營(yíng)銷，規(guī)模不升反降。 不過也有一些好轉(zhuǎn)的跡象。經(jīng)歷2013年人才危機(jī)之后，西部利得逐漸擴(kuò)充了基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，目前在任基金經(jīng)理數(shù)量達(dá)到4位，分別是付琦、劉吉林、傅明笑和陶翀。而其投委會(huì)規(guī)模更加龐大，共有8位成員，其中兩位為列席委員?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，西部利得旗下基金多采取投委會(huì)決策制度，投委會(huì)由董事長(zhǎng)安保和領(lǐng)銜，固定收益總監(jiān)蔡明及上述4位基金經(jīng)理都是投委會(huì)成員。 西部利得成立于2010年7月20日，曾是基金公司審批“關(guān)閘”兩年后再次“開閘”成立的首家基金公司，也是市場(chǎng)上第61家公募基金公司，當(dāng)時(shí)一度備受矚目。但西部利得除成立當(dāng)年盈利之外，2011年~2014上半年均呈虧損狀態(tài)，或許是連年的虧損耗盡了外資股東方的耐心，2014年紐約銀行梅隆資產(chǎn)管理國(guó)際有限公司將持有的西部利得49%的股權(quán)悉數(shù)折價(jià)轉(zhuǎn)讓給上海利得財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司。伴隨著股東變動(dòng)，西部利得不得不更名改姓（原名為：紐銀梅隆西部基金管理有限公司），高層管理人員也隨之生變，2014年5月原總經(jīng)理陳喆辭去職務(wù)。目前，西部證券持有西部利得51%股權(quán)，為控股股東。 萬(wàn)家：規(guī)模下降超百億/ 對(duì)于萬(wàn)家基金來(lái)說，2014年也是“多事之秋”。最新出爐的資產(chǎn)規(guī)模顯示，2014年萬(wàn)家基金規(guī)模大幅下滑120億元左右，從2013年末的244.65億元降至124.2億元，降幅接近50%。 截至2014年末，萬(wàn)家旗下基金一共18只，其中2014年新增4只，分別是萬(wàn)家城建、萬(wàn)家日日薪貨幣、萬(wàn)家貨幣E和萬(wàn)家現(xiàn)金寶，無(wú)一例外均是固定收益類產(chǎn)品。其中萬(wàn)家貨幣E并非絕對(duì)意義上的新基金，而是旗下明星產(chǎn)品萬(wàn)家貨幣繼A、B份額之后，新增的E類份額。 但上述4只新基金規(guī)模非常有限。截至2014年末，除萬(wàn)家貨幣E規(guī)模為7.4億元之外，萬(wàn)家城建、萬(wàn)家日日薪貨幣B、萬(wàn)家現(xiàn)金寶資產(chǎn)規(guī)模分別只有0.45億元、0.38億元和0.65億元。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)比歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，造成2014年萬(wàn)家基金資產(chǎn)規(guī)模驟降的“元兇”主要是萬(wàn)家歲得利定期開發(fā)債券、萬(wàn)家貨幣A和萬(wàn)家貨幣B三只產(chǎn)品。 根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013年末，萬(wàn)家歲得利定期開放債券曾是萬(wàn)家旗下第二大基金，資產(chǎn)規(guī)模為63.5億元，而到2014年末，其規(guī)模僅剩下6.31億元。該基金是一只帶有封閉期的債券基金，每年定期開放申贖，旨在成為一年期定存的替代產(chǎn)品。該基金成立于2013年3月6日，而到2014年3月首次開放申贖時(shí)，遭遇了大幅贖回。 2014年，萬(wàn)家貨幣A和萬(wàn)家貨幣B也遭遇不同程度的贖回，最新規(guī)模分別為14.85億元和20.43億元，而在2013年末規(guī)模分別為35.68億元和37.3億元。在2014年四季度“股強(qiáng)債弱”的局面下，固定收益類產(chǎn)品規(guī)模普遍縮水，資金明顯流入權(quán)益類產(chǎn)品，其中萬(wàn)家180指數(shù)規(guī)模便增長(zhǎng)8億元左右。但就萬(wàn)家系來(lái)看，主動(dòng)型權(quán)益類產(chǎn)品吸引力不如被動(dòng)型，萬(wàn)家和諧增長(zhǎng)混合、萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選股票規(guī)模亦在下降。 除了公募主業(yè)規(guī)模下滑之外，2014年萬(wàn)家與金元惠理就子公司項(xiàng)目對(duì)簿公堂一事也備受關(guān)注。萬(wàn)家也因此遭受證監(jiān)會(huì)處罰，收到證監(jiān)會(huì)暫停受理公司的業(yè)務(wù)申請(qǐng)，并對(duì)母子公司的相關(guān)責(zé)任人員采取認(rèn)定不適當(dāng)人選、出示警示函等監(jiān)管措施。 固定收益投資能力一直是萬(wàn)家系的特色，在風(fēng)波逐漸平息后的2015年，我們期待萬(wàn)家盡快走出陰霾。 金鷹：規(guī)模連續(xù)兩年縮水/ 人事變動(dòng)加之新產(chǎn)品發(fā)行停滯，導(dǎo)致小型基金公司金鷹基金2014年末資產(chǎn)管理規(guī)模再度下滑。 同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，新產(chǎn)品零發(fā)行疊加老基金縮水，金鷹基金2014年規(guī)模由2013年的91.9億元下降至62.89億元，縮水幅度達(dá)30%，由此，金鷹基金2014年規(guī)模排名下降至第61位，相比2013年下滑11位。而2012年金鷹基金規(guī)模為104.73億元，迄今為止，該公司資產(chǎn)管理規(guī)模連續(xù)兩年縮水。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，金鷹旗下固收及權(quán)益類基金中都有績(jī)優(yōu)產(chǎn)品，但整體業(yè)績(jī)?nèi)狈α咙c(diǎn)。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，金鷹元盛分級(jí)債券2014年收益率20.26%，金鷹紅利價(jià)值混合基金收益率40.12%，均位列債券及混合型前30名，但金鷹行業(yè)優(yōu)勢(shì)股票、金鷹主題優(yōu)勢(shì)股票等業(yè)績(jī)排在股票型后三分之一。 總經(jīng)理?yè)Q人連帶副總及投研部門人事調(diào)整，或許是金鷹基金2014年發(fā)展緩慢的原因之一。 2014年3月中旬，金鷹基金對(duì)外發(fā)布公開招聘總經(jīng)理公告，由于此前5年金鷹基金僅有1年實(shí)現(xiàn)盈利，此次公開招聘也被外界視為金鷹基金戰(zhàn)略調(diào)整、突圍求變的前奏。隨后，金鷹基金原任總經(jīng)理殷克勝因“個(gè)人原因”離職，董事長(zhǎng)劉東代任總經(jīng)理職務(wù)。 5個(gè)月后，來(lái)自大股東廣州證券資產(chǎn)管理總部的總經(jīng)理劉巖就任金鷹基金總經(jīng)理。 管理層變動(dòng)也帶來(lái)了投研部門人事調(diào)整，2014年下半年起，金鷹基金投研部門兩員大將——基金管理部總監(jiān)、金鷹策略配置、金鷹核心資源股票基金經(jīng)理陳曉，固定收益部總監(jiān)邱新紅相繼辭職，兩人均為金鷹基金投委會(huì)成員。 天治：新產(chǎn)品缺席影響規(guī)模增長(zhǎng)/ 近年來(lái)憑借固定收益業(yè)績(jī)異軍突起的天治基金，在2014債券市場(chǎng)牛市行情下，卻遭遇基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模縮水的尷尬。梳理天治基金2014年發(fā)展路徑不難發(fā)現(xiàn)，新產(chǎn)品缺失未能給公司帶來(lái)新增規(guī)模，而老產(chǎn)品中，業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異的轉(zhuǎn)債基金四季度才開始發(fā)力，難以給公司全年規(guī)模帶來(lái)有效支撐。 自2009年起，天治基金新產(chǎn)品發(fā)行時(shí)斷時(shí)續(xù)，2014年未發(fā)行新產(chǎn)品。 天治基金穩(wěn)健雙盈債券堪稱債券型基金中的“黑馬”，2012、2013年連續(xù)兩年業(yè)績(jī)位于行業(yè)前三，這也讓成立近10年依舊名不見經(jīng)轉(zhuǎn)的天治基金找到了自身的業(yè)務(wù)特長(zhǎng)，不過，在剛剛過去的2014年債券牛市行情中，天治基金明星產(chǎn)品——天治穩(wěn)健雙盈相比前兩年業(yè)績(jī)并不出色，排名滑落到前二分之一。 相比之下，天治可轉(zhuǎn)債表現(xiàn)更為搶眼，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2014年天治可轉(zhuǎn)債業(yè)績(jī)漲幅38.28%，排在同類基金前50名。不過，該基金業(yè)績(jī)進(jìn)入四季度才跟隨股票市場(chǎng)暴漲，業(yè)績(jī)表現(xiàn)難以在短期內(nèi)帶來(lái)規(guī)模增量。 東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，天治基金2014年資產(chǎn)管理規(guī)模由2013年的59.43億元下降至39.5億元，縮水33%。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2014年，天治基金迎來(lái)了新任總經(jīng)理，公司戰(zhàn)略也有所調(diào)整。2014年初，天治基金公告稱，原總經(jīng)理趙玉彪轉(zhuǎn)任公司董事長(zhǎng)，公司副總常永濤升任總經(jīng)理一職。常永濤是公募基金元老級(jí)基金經(jīng)理之一，早年曾在大成基金擔(dān)任基金景?；鸾?jīng)理，2009年進(jìn)入天治基金分管投研，歷任總經(jīng)理助理、副總等職務(wù)，擔(dān)任總經(jīng)理之后依舊兼任投資總監(jiān)一職。 值得一提的是，天治基金將專戶業(yè)務(wù)作為2014年發(fā)展重點(diǎn)。公司曾對(duì)媒體表示，公司管理層試圖將公募業(yè)務(wù)中固定收益類產(chǎn)品的管理經(jīng)驗(yàn)移植到專戶業(yè)務(wù)。天治基金董事長(zhǎng)趙玉彪此前透露，天治基金專戶業(yè)務(wù)將首先從固定收益方向展開。他指出，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的深入，債券融資的需求將擴(kuò)大，債券市場(chǎng)或?qū)⒉饺肟焖侔l(fā)展期，這為固定收益類產(chǎn)品的做大做強(qiáng)提供了機(jī)遇。這或許也是天治基金公募新產(chǎn)品暫緩發(fā)行的原因之一。 泰達(dá)宏利：業(yè)績(jī)不佳遭遇贖回/ 泰達(dá)宏利2014年也經(jīng)歷規(guī)?？s水的尷尬。2013年旗下債券產(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳，2014年新基金發(fā)行受波及，加上老基金普遍遭遇不同程度的贖回，影響了泰達(dá)宏利整體規(guī)模。 延續(xù)2013年的布局，2014年泰達(dá)宏利新產(chǎn)品線仍圍繞固定收益類進(jìn)行，全年泰達(dá)宏利共發(fā)行3只新產(chǎn)品，其中泰達(dá)宏利養(yǎng)老混合、泰達(dá)宏利淘利債券均為低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，唯一一只權(quán)益類產(chǎn)品泰達(dá)轉(zhuǎn)型機(jī)遇直到年末才面世。 2013年泰達(dá)宏利重點(diǎn)布局債券基金，卻遭遇產(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳的局面，幾只債券基金年度漲幅均不足5%?；蚴怯捎谇耙荒陚彤a(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳，2014年泰達(dá)宏利新基金發(fā)行遇冷，相比2013年泰達(dá)宏利發(fā)行的3只債券基金，首募規(guī)模最高逾30億元，最低也近20億元，2014年泰達(dá)宏利兩只低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品募集規(guī)模均不到10億元。 此前成立的老基金中也出現(xiàn)基金規(guī)模普遍縮水的局面，泰達(dá)宏利風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算混合、泰達(dá)宏利市值優(yōu)選股票、泰達(dá)信用合利債券等5只產(chǎn)品資產(chǎn)凈值下降均超10億元。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，泰達(dá)宏利2014年資產(chǎn)管理規(guī)模由2013年的327.30億元下降至233億元，縮水幅度28.8%。 投研團(tuán)隊(duì)一向相對(duì)穩(wěn)定的泰達(dá)宏利，2014年也經(jīng)歷了多位基金經(jīng)理離職、新基金經(jīng)理批量提拔的人事變更。其中既有績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理跳槽，也有業(yè)績(jī)不佳的基金經(jīng)理離任。 2014年初，泰達(dá)宏利基金經(jīng)理胡濤跳槽至嘉實(shí)基金，此前，胡濤管理的泰達(dá)宏利效率優(yōu)選混合獲得晨星基金五星評(píng)級(jí)。不過，吳俊峰等其余離任的基金經(jīng)理業(yè)績(jī)普遍一般。 老基金經(jīng)理離任的同時(shí)，泰達(dá)宏利8名新基金經(jīng)理陸續(xù)上任。經(jīng)過此次人事調(diào)整，泰達(dá)宏利基金經(jīng)理從業(yè)年限超過兩年的僅剩5名，從業(yè)年限超過3年的僅有3名。2014年，銀行系基金異軍突起，資產(chǎn)管理規(guī)模前十的基金公司中有4家屬于銀行系，但交銀施羅德卻是其中的另類。 2014年最后一天，擔(dān)任交銀施羅德總經(jīng)理近4年之久的戰(zhàn)龍宣布辭職，總經(jīng)理一職暫由董事長(zhǎng)錢文揮代任。2014年，交銀施羅德經(jīng)歷了規(guī)?？s水、一日五基金經(jīng)理變動(dòng)等變局。 2014年交銀施羅德僅發(fā)行交銀強(qiáng)化回報(bào)債券一只基金，相比2013年7只、2012年6只的節(jié)奏，新基金發(fā)行速度明顯放緩。 新基金上檔緩慢加上老產(chǎn)品縮水，導(dǎo)致交銀施羅德資產(chǎn)管理規(guī)模下降明顯。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2014年交銀施羅德資產(chǎn)管理規(guī)模降至370.93億元，縮水20%，這也是該公司近兩年來(lái)資產(chǎn)規(guī)模首次跌至400億元以下，排名也由2013年的第20名滑落至第33名。 另一方面，交銀施羅德人事變動(dòng)加劇，現(xiàn)任權(quán)益部投資總監(jiān)管華雨將卸任交銀成長(zhǎng)30、交銀趨勢(shì)股票基金經(jīng)理一職，未來(lái)將獨(dú)自掌管交銀成長(zhǎng)股票，同時(shí)與基金經(jīng)理王崇共同管理交銀新成長(zhǎng)股票。 2014年上半年，交銀施羅德固定收益部總監(jiān)胡軍華先行離開，8月，固定收益部副總李家春遞交辭呈。公司人事調(diào)整也涉及基金經(jīng)理轉(zhuǎn)崗與研究員上位，例如基金經(jīng)理張鴻羽轉(zhuǎn)任研究部，基金經(jīng)理張媚釵調(diào)往專戶投資部，數(shù)據(jù)顯示，兩位老基金經(jīng)理近年業(yè)績(jī)并不如意。同時(shí)，王崇、陳孜鐸等研究員則走上基金經(jīng)理的崗位。 投研部門調(diào)整在基金業(yè)績(jī)上也有所反映，2014年交銀施羅德業(yè)績(jī)分化明顯，既有交銀阿爾法核心股票、交銀主題優(yōu)選混合兩只業(yè)內(nèi)排名前10的基金，也有凈值漲幅不足5%的交銀精選股票。