許小松辭任招商基金總經(jīng)理 國泰金旭已離職或接任

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

近日，有媒體報道稱，招商基金總經(jīng)理許小松即將卸任，而招商基金股東方選擇的下一任掌門人或是國泰基金總經(jīng)理金旭。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電國泰基金，公司方面確認(rèn)，金旭的確已經(jīng)提交了辭呈。

事實(shí)上，從金旭管理國泰這幾年來看，國泰基金的整體規(guī)模變化并不大。那么，招商基金股東方選擇金旭作為下一任招商基金掌門人的理由是什么？業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，規(guī)?；蛟S不是招商基金股東方所最看重的，而公司整體的“創(chuàng)新”與“內(nèi)功”修為，或許才是選擇接任者最主要的因素。

招商基金將換總經(jīng)理

日前，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電招商基金求證，招商基金方面表示，許小松前段時間的確身體不太好，有關(guān)公司人事變動的事情，以公司的公告為準(zhǔn)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者從接近招商基金的人士了解到，許小松接下來或?qū)⑷握猩袒鹱庸径麻L。

而據(jù)《理財周報》報道，許小松在接受該報記者采訪中確認(rèn)，將辭任招商基金總經(jīng)理，但不會離開招商基金，而是“考慮到身體的實(shí)際情況，我本人決定不再擔(dān)任這一職務(wù)（總經(jīng)理）。”

除此之外，市場還猜測招商基金的下一任總經(jīng)理人選已定，即國泰基金原總經(jīng)理金旭。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電國泰基金，公司確認(rèn)，金旭的確已經(jīng)提交了辭呈。招商基金內(nèi)部人士則表示，目前沒有聽說此事，以公告為準(zhǔn)。

事實(shí)上，在接手招商基金之前，許小松于2008年7月接手風(fēng)雨搖曳中的國聯(lián)安。當(dāng)時，國聯(lián)安旗下有5只基金，截至2008年6月30日，其管理的總基金資產(chǎn)凈值約為67.83億元，在國內(nèi)基金公司中列第48位。

許小松接手國聯(lián)安之后，對國聯(lián)安進(jìn)行全方位的改造。截至2009年末，國聯(lián)安規(guī)模增加到102.3億元，排名第45位，越過小公司生死線。截至2011年6月30日，國聯(lián)安旗下共有16只產(chǎn)品，資產(chǎn)規(guī)模上升到175.26億元，在基金公司中排名第34位。

然而，對于許小松來說，真正的爆發(fā)還是在招商基金，對招商基金的改造也成為他人生經(jīng)歷中最耀眼的一段時光。2011年7月離開國聯(lián)安，南下加入招商基金?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者查閱資料獲悉，截至2011年6月30日，招商基金旗下共有23只產(chǎn)品，管理資產(chǎn)規(guī)模362.79億元，在國內(nèi)基金公司中排名第23。

許小松加入招商基金后的近三年半時間中，招商基金的規(guī)模翻了近兩倍。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，招商基金的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了880.34億元，共管理44只基金產(chǎn)品，行業(yè)排名第12位。

招商基金的“許式烙印”/

許小松接手招商基金之后，第一波戰(zhàn)略是投研改革、人事調(diào)整。許小松上任不久，招商基金原總經(jīng)理助理張冰離職，張國強(qiáng)和袁野成為新增的兩位總經(jīng)理助理。這兩位人物也是許小松打開招商基金人才新局面的重要步驟。

張國強(qiáng)管理的產(chǎn)品業(yè)績優(yōu)異，比如成立于2011年9月的招商安達(dá)保本混合，在股債雙殺的市場環(huán)境下，成立4個月時間收益便達(dá)到了5.1%，在同類保本型產(chǎn)品中位居第一；2012年全年凈值漲幅為6.47%，同類排名第二。張國強(qiáng)所帶領(lǐng)的固定收益團(tuán)隊中，胡慧穎、張婷、鄧棟、吳偉明與孫海波等均是招商基金內(nèi)部培養(yǎng)的人才，王景則是固定收益團(tuán)隊的核心人員，今年以來，王景管理的招商安瑞進(jìn)取的收益率超過25%。

事實(shí)上，固定收益團(tuán)隊所管理的產(chǎn)品在招商基金總體規(guī)模中占比超過60%。對于產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新這塊，招商基金也非常重視，比如在渠道給力的情況下，已經(jīng)誕生了五只“日光基”。

除了在固定收益團(tuán)隊方面加大力度，在其他方面，招商基金也做了不少變革。袁野從許小松接管招商基金之初就被委以重任，目前仍然是公募股票投資部負(fù)責(zé)人；2013年招進(jìn)的前南方基金明星基金經(jīng)理呂一凡，現(xiàn)任招商基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)；招商基金的專戶產(chǎn)品則一直是由投資總監(jiān)楊渺擔(dān)任。

同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至11月21日，招商基金旗下所有偏股類的產(chǎn)品，幾乎全部錄得了正收益。其中，招商300高貝塔B的收益最好，達(dá)到了32.38%。其次分別是招商大盤藍(lán)籌股票、招商中證商品B、招商優(yōu)勢企業(yè)混合、招商行業(yè)領(lǐng)先股票和招商安泰股票等的收益率均在20%以上。

在公司制度改革上，招商基金也非常推崇事業(yè)部改革，2013年招商基金首推“投資工作室”計劃，成為第一家啟動事業(yè)部改革的公司。

值得注意的是，在事業(yè)部改革啟動之后，招商基金吸引到了王忠波、唐祝益、梁亮三名優(yōu)秀基金經(jīng)理加盟。但同時也面臨老將流失的尷尬，公司固定收益部的靈魂人物張國強(qiáng)離開，2014年初公司投研核心人物趙龍也離開；6月13日，擁有六年半公募基金管理經(jīng)驗(yàn)的張慎平，也離開招商基金。

記者了解到，目前大部分公司推行的事業(yè)部改革，都是采取規(guī)模業(yè)績雙掛鉤的模式，先將原先的投研團(tuán)隊分成股票投資事業(yè)部、量化投資事業(yè)部和固定收益事業(yè)部，然后再從中細(xì)分團(tuán)隊，在年末采用業(yè)績、規(guī)模雙掛鉤考核。

和大多數(shù)公司推行的事業(yè)部改革不同，招商基金的事業(yè)部改革，沒有提成制度，各投資小組也不獨(dú)立核算成本，沒有獨(dú)立的人事任免管理權(quán)。招商基金推行的是同一風(fēng)控平臺和研究平臺下實(shí)施投資小組制。目前已初步形成包括權(quán)益類投資組、固定收益投資組、量化投資組、國際業(yè)務(wù)投資組四類共7個投資小組。

即便作為業(yè)界開山鼻祖，招商基金在事業(yè)部改革方面仍然需要經(jīng)歷考驗(yàn)。

看重金旭創(chuàng)新內(nèi)功？/

經(jīng)過許小松的整合，招商基金這幾年規(guī)模發(fā)展迅速，在基金創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)行方面也一直比較積極。然而，從目前來看，招商基金近年來所發(fā)行的產(chǎn)品中，主要是在固定收益類產(chǎn)品方面有所突破，而且大多是理財債、保本貨幣等，在偏股類的產(chǎn)品方面缺乏新意。

不過，最近招商基金在指數(shù)基金方面有一些比較有新意的指數(shù)產(chǎn)品發(fā)行，比如招商中證全指證券公司指數(shù)分級和招商滬深300高貝塔指數(shù)分級等。

事實(shí)上，坊間此前就有關(guān)于許小松離職的傳言，稱招商基金股東方在許小松身體抱恙時接觸過多家基金公司的高管，最終定下的人選就是金旭。

如果傳言屬實(shí)，金旭到底有哪些特質(zhì)符合股東方對招商基金未來接班人的要求？有業(yè)內(nèi)人士猜測，可能是金旭原先所在的國泰基金也實(shí)行了事業(yè)部改革，同樣的體制、同樣的做事風(fēng)格，讓招商基金股東方比較偏愛。

事實(shí)上，金旭在國泰任職這幾年，并沒有使國泰基金規(guī)模帶來翻天覆地的變化，截至2014年三季度末，國泰基金的資產(chǎn)管理規(guī)模合計459億元，而截至2007年中期，國泰的資產(chǎn)規(guī)模就已經(jīng)達(dá)到480億元，這幾年國泰基金在整體規(guī)模上變化甚微。

那么，金旭這幾年來帶給國泰基金的創(chuàng)新或許是招商股東方看重的最主要因素？業(yè)內(nèi)人士也表示，金旭這幾年在國泰主要做的是修煉內(nèi)功。首先，從產(chǎn)品上來看，國泰基金的產(chǎn)品覆蓋了創(chuàng)新型ETF、分級基金、普通股票型QDII、境外指數(shù)ETF、債券QDII、房地產(chǎn)開發(fā)QDII等各種類型。此外，如今已經(jīng)面世的國債ETF和備受關(guān)注的黃金ETF，這些產(chǎn)品創(chuàng)新方案都是國泰基金在法律法規(guī)未有明顯突破時，就已經(jīng)精心籌備的。

非公募業(yè)務(wù)也是國泰這幾年發(fā)展最為迅速的一個方面。據(jù)了解，國泰基金管理的社保、年金、專戶業(yè)務(wù)目前已積累數(shù)百億的規(guī)模。跟隨招商基金的步伐，國泰基金今年也加入了事業(yè)部改革的行列。國泰基金內(nèi)部現(xiàn)分為一個大市場事業(yè)部和三個投資事業(yè)部，尤其是對投資體系，細(xì)分了權(quán)益、絕對回報、量化三大事業(yè)部，績效和業(yè)績及管理費(fèi)掛鉤，進(jìn)行了較為徹底的改革。

對于金旭的去向，國泰基金內(nèi)部人士稱，目前金旭只是向公司單方面提交了辭呈，公司未來的接任者人選目前還沒有考慮。