預(yù)付卡行業(yè)增速放緩 發(fā)卡企業(yè)觸網(wǎng)謀變

每經(jīng)記者史青偉發(fā)自上海 來(lái)自中國(guó)商業(yè)聯(lián)合會(huì)商業(yè)預(yù)付卡規(guī)范工作委員會(huì)的年度行業(yè)報(bào)告顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年零售業(yè)預(yù)付卡銷(xiāo)售規(guī)模為9068.8億元，同比增長(zhǎng)5.13%。其中，去年前8月銷(xiāo)售規(guī)模保持了同比15%以上的增速，但進(jìn)入去年9月之后開(kāi)始迅速下滑。今年的情況并未好轉(zhuǎn)，一季度以來(lái)，零售業(yè)預(yù)付卡銷(xiāo)售規(guī)模一度出現(xiàn)了超過(guò)20%的下滑，商業(yè)預(yù)付卡業(yè)務(wù)遇冷。 對(duì)此，訊聯(lián)金融研究中心研究員寇向濤對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，預(yù)付卡收入包括發(fā)卡收入、刷卡收入以及沉淀資金收入等，在各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)定未出臺(tái)之前，備付金被許多發(fā)卡公司挪為他用?，F(xiàn)在監(jiān)管政策陸續(xù)出臺(tái)，發(fā)卡量和收益下降，發(fā)卡公司的日子不太好過(guò)。 增速連續(xù)兩年放緩 在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩與監(jiān)管層對(duì)單用途商業(yè)預(yù)付卡加強(qiáng)規(guī)范的背景下，2013年預(yù)付卡行業(yè)增長(zhǎng)趨緩。 中國(guó)商業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)付卡規(guī)范委員會(huì)發(fā)布的《2014年中國(guó)單用途商業(yè)預(yù)付卡行業(yè)報(bào)告》顯示，2013年零售業(yè)預(yù)付卡銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為5.13%，比2012年同期下滑12.25個(gè)百分點(diǎn)；連鎖百?gòu)?qiáng)樣本企業(yè)預(yù)付卡銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為7.67%，比2012年同期下滑19.16個(gè)百分點(diǎn)。 實(shí)際上，早在2012年，因電子商務(wù)和消費(fèi)疲軟對(duì)傳統(tǒng)零售業(yè)的雙重沖擊，以及中央對(duì)“三公消費(fèi)”的規(guī)范，預(yù)付卡行業(yè)的增速就已經(jīng)開(kāi)始明顯下滑?！?013年中國(guó)單用途商業(yè)預(yù)付卡行業(yè)報(bào)告》顯示，2012年零售業(yè)預(yù)付卡銷(xiāo)售規(guī)模雖然仍在增長(zhǎng)，預(yù)付卡銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為17.38%，但比2011年同比下滑8.31個(gè)百分點(diǎn)。其中，連鎖百?gòu)?qiáng)樣本企業(yè)預(yù)付卡銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為26.83%，比2011年下降7.96個(gè)百分點(diǎn)。 中國(guó)商業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)付卡規(guī)范委員會(huì)主任王琴華表示，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)的加速發(fā)展以及政策監(jiān)管持續(xù)發(fā)力，都對(duì)預(yù)付卡業(yè)務(wù)的發(fā)展造成了沖擊。隨著厲行節(jié)儉之風(fēng)推向全國(guó)，以集團(tuán)消費(fèi)為主的預(yù)付卡消費(fèi)規(guī)模持續(xù)下滑。 此外，商務(wù)部對(duì)單用途商業(yè)預(yù)付卡的規(guī)范也影響了預(yù)付卡行業(yè)的發(fā)展。自2012年11月《單用途商業(yè)預(yù)付卡管理辦法(試行)》正式實(shí)施以來(lái)，監(jiān)管層對(duì)預(yù)付卡行業(yè)的監(jiān)管力度開(kāi)始加大，單用途商業(yè)預(yù)付卡進(jìn)入實(shí)質(zhì)規(guī)范管理階段。2013年一季度，全國(guó)各地各級(jí)商務(wù)主管部門(mén)共對(duì)265家商業(yè)預(yù)付卡發(fā)卡企業(yè)實(shí)施了行政處罰，其中，責(zé)令限期改正260家，罰款5家。 多數(shù)企業(yè)盈利困難 據(jù)記者了解，對(duì)于大部分預(yù)付卡企業(yè)來(lái)說(shuō)，都處于盈利困難的窘境。例如，主營(yíng)預(yù)付卡業(yè)務(wù)的中國(guó)創(chuàng)新支付（08083，HK），公司今年半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額2815萬(wàn)元，同比下降65%；虧損1958萬(wàn)元，去年同期為實(shí)現(xiàn)純利676萬(wàn)元。對(duì)此，公司公告解釋為預(yù)付卡銷(xiāo)售未達(dá)管理層預(yù)期。 不過(guò)，寇向濤對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，預(yù)付卡收入包括發(fā)卡收入、刷卡收入以及沉淀資金收入等，業(yè)內(nèi)也有公司能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。 商業(yè)預(yù)付卡的盈利包括備付金的使用收益、卡內(nèi)過(guò)期資金和卡內(nèi)殘值收益。備付金是指商業(yè)預(yù)付卡中尚未使用的貨幣資金。預(yù)付卡的商業(yè)模式使得預(yù)付卡在銷(xiāo)售和使用完畢之間存在一定的時(shí)間差，于是在發(fā)卡機(jī)構(gòu)就形成了一定的在途資金，即備付金。 雖然根據(jù)相關(guān)規(guī)定，預(yù)收資金只能用于企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)，不得用于不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)、證券等投資以及借貸。備付金雖然不構(gòu)成商業(yè)企業(yè)的直接盈利，但由于備付金不計(jì)利息，預(yù)付款一旦收繳上來(lái)，即刻成為發(fā)卡企業(yè)零利息的短期貸款，從而降低了發(fā)卡企業(yè)的融資成本。 此外，由于目前大多數(shù)預(yù)付卡都設(shè)有使用期限，如果消費(fèi)者因?yàn)槭韬龃笠舛沟妙A(yù)付卡過(guò)期，又沒(méi)有辦理續(xù)期手續(xù)，那么從預(yù)付卡經(jīng)營(yíng)的資金清算機(jī)制來(lái)看，這部分資金就將成為發(fā)卡企業(yè)的盈利。另外，由于預(yù)付卡的消費(fèi)特點(diǎn)，使得預(yù)付卡中并非所有的資金都能被使用，因其不能提現(xiàn)不可找零，一些資金便會(huì)最終沉淀下來(lái)。 一位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，若以年發(fā)行4億人民幣計(jì)算，備付金沉淀40%，刷卡費(fèi)率1.5%，沉淀資金銀行收益5%為模型，費(fèi)率收入為4億元*0.6*0.015=360萬(wàn)元，備付金沉淀收益為4億元*0.4*0.05=800萬(wàn)元，合計(jì)毛收益為1160萬(wàn)。按照預(yù)付卡銷(xiāo)售行業(yè)提成1.5%計(jì)算，提成開(kāi)支為4億元*0.015=600萬(wàn)元。預(yù)付卡發(fā)行與受理行業(yè)的毛利潤(rùn)則為560萬(wàn)元。 不過(guò)，這是在沒(méi)有扣除人員成本、設(shè)備成本、辦公成本、營(yíng)銷(xiāo)成本等的前提下計(jì)算得來(lái)的。若發(fā)卡公司規(guī)模為100人，平均單人年人力成本（薪資福利）5萬(wàn)元，總?cè)肆Τ杀揪透哌_(dá)500萬(wàn)。因此，預(yù)付卡行業(yè)利潤(rùn)空間極低。 該業(yè)內(nèi)人士同時(shí)表示，單用途預(yù)付卡比起多用途卡更具優(yōu)勢(shì)。因其有實(shí)體支撐、利潤(rùn)高、可享受更高的打折優(yōu)惠等，有些商場(chǎng)或者超市可以98折、97折變相打折出售或者以提成傭金方式返還購(gòu)卡人，特別是服務(wù)、餐飲等行業(yè)的折扣力度及銷(xiāo)售手段更加靈活，這對(duì)多用途預(yù)付卡及發(fā)卡企業(yè)形成了最直接的沖擊和競(jìng)爭(zhēng)。 部分企業(yè)轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融 受競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化、商戶雷同、第一梯隊(duì)公司規(guī)模差距不明顯等因素影響，預(yù)付卡行業(yè)正面臨成長(zhǎng)瓶頸。為適應(yīng)新形勢(shì)新情況，預(yù)付卡企業(yè)也開(kāi)始謀求轉(zhuǎn)型。 王琴華表示，一些發(fā)卡企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)與顧客聯(lián)系，挖掘現(xiàn)有客戶消費(fèi)潛力，加強(qiáng)與電商聯(lián)系，開(kāi)發(fā)新的市場(chǎng)空間，并在擴(kuò)大個(gè)人預(yù)付卡業(yè)務(wù)上做了許多嘗試，如創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)、細(xì)分目標(biāo)市場(chǎng)、擴(kuò)大銷(xiāo)售渠道等，并取得了一定成績(jī)。 比如，今年6月底，上海預(yù)付卡巨頭上海得仕企業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱得仕企業(yè)）高調(diào)宣布將進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，而切入口則是憑借與中小企業(yè)有多年合作基礎(chǔ)的中小企業(yè)理財(cái)。 記者從得仕企業(yè)獲悉，以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的機(jī)構(gòu)版理財(cái)工具得仕寶已經(jīng)正式上線，其包含了兩款理財(cái)產(chǎn)品，一是活期的“搖錢(qián)樹(shù)”，二是定期30天的“恭喜發(fā)財(cái)”。其中，“搖錢(qián)樹(shù)”對(duì)接的是寶盈基金旗下的貨幣基金，而“恭喜發(fā)財(cái)”則對(duì)接大成基金的短期理財(cái)基金。得仕寶有效整合了線上和線下業(yè)務(wù)，打通了預(yù)付卡領(lǐng)域的O2O商業(yè)模式。 “進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融是公司很早之前就定下來(lái)的戰(zhàn)略發(fā)展方向之一，而最終確定為中小企業(yè)服務(wù)則是因?yàn)楣局暗陌l(fā)展過(guò)程中，有很多與中小企業(yè)打交道的經(jīng)驗(yàn)，知道他們的訴求?！钡檬似髽I(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃總監(jiān)周學(xué)軍告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“中小企業(yè)的閑置資金多，也存在理財(cái)需求，得仕寶就是為他們服務(wù)的。” 除了得仕寶，為拓展該支付賬戶的線下消費(fèi)功能，得仕企業(yè)利用自己的發(fā)卡系統(tǒng)，為客戶提供線下支付介質(zhì)——得仕紅利卡，使得客戶可以通過(guò)支付賬戶中的貨幣基金進(jìn)行消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)卡和理財(cái)卡的一體化。據(jù)悉，得仕紅利卡是首個(gè)與基金公司的貨幣基金合作的預(yù)付卡。 另?yè)?jù)得仕企業(yè)總裁陳亮表示，“公司目前已具有央行頒發(fā)的第三方支付牌照、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的基金銷(xiāo)售支付牌照，此外我們很早就有預(yù)付卡牌照，這三張牌照將使得仕紅利卡所兼顧的消費(fèi)和理財(cái)功能更合規(guī)?！? 個(gè)人、團(tuán)購(gòu)并重是未來(lái)趨勢(shì) 央行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)樊爽文此前曾公開(kāi)表示，國(guó)內(nèi)預(yù)付卡產(chǎn)品的單一性和同質(zhì)化問(wèn)題實(shí)際上一直是預(yù)付卡市場(chǎng)面臨的主要問(wèn)題，特別是價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。要解決這個(gè)問(wèn)題只能通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新來(lái)完成，包括在預(yù)付卡產(chǎn)品、管理和服務(wù)方面來(lái)進(jìn)行一系列創(chuàng)新。 上海付費(fèi)通企業(yè)服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱付費(fèi)通）總經(jīng)理張晨此前在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，企業(yè)團(tuán)購(gòu)作為福利發(fā)放，依然是目前國(guó)內(nèi)預(yù)付卡獲取增量的主要方式。以客戶需求拉動(dòng)才是第三方支付領(lǐng)域未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。必須要對(duì)社會(huì)上所有潛在客戶進(jìn)行分類，包括個(gè)人客戶和商戶。付費(fèi)通初步設(shè)想是區(qū)域經(jīng)營(yíng)，比如推出僅服務(wù)于固定區(qū)域的付費(fèi)通打折卡，同時(shí)與該區(qū)域內(nèi)合作商鋪協(xié)商，配合公司業(yè)務(wù)。 張晨指出，國(guó)內(nèi)預(yù)付卡業(yè)務(wù)主要通過(guò)沉淀資金利息賺錢(qián)，這與國(guó)外靠手續(xù)服務(wù)費(fèi)盈利的模式大相徑庭。 中國(guó)商業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)付卡委員會(huì)副主任委員兼秘書(shū)長(zhǎng)弋濤表示，預(yù)付卡的市場(chǎng)將逐漸由團(tuán)購(gòu)客戶為主向以個(gè)人、團(tuán)購(gòu)并重的市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，也即B2B和B2C兩種模式共同發(fā)展。 也有業(yè)內(nèi)人士表示，依據(jù)目前的監(jiān)管政策，商業(yè)銀行尚不具備發(fā)行預(yù)付卡的資格，這在一定程度上為預(yù)付卡行業(yè)避免了來(lái)自傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的巨大沖擊，為第三方支付企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造了良好條件。在這種情況下，預(yù)付卡企業(yè)與以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作也將逐漸增多。