存款偏離度考核見效 銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型進(jìn)行時(shí)

轉(zhuǎn)型凈值型產(chǎn)品

事實(shí)上，在存款偏離度考核出臺(tái)前，部分銀行已經(jīng)未雨綢繆，開始為銀行理財(cái)?shù)霓D(zhuǎn)型探路。作為此前被業(yè)界最為看好的品種之一——凈值型理財(cái)產(chǎn)品，則成為銀行當(dāng)前轉(zhuǎn)型的一個(gè)熱門。

據(jù)了解，凈值型理財(cái)產(chǎn)品與開放式基金類似，其不向投資人承諾收益，可提供凈值查詢，并根據(jù)產(chǎn)品招募書中的規(guī)定，可在每日、每周、每月等固定周期公布凈值并開放申贖。

目前，諸多銀行都已經(jīng)推出了凈值型理財(cái)產(chǎn)品，如工商銀行、建設(shè)銀行、平安銀行、光大銀行、招商銀行等；而且部分銀行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品也已有了相當(dāng)?shù)囊?guī)模。據(jù)招商此前的披露，截至今年6月，該行旗下的凈值型理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的管理余額日前突破4000億元，較去年末增幅約360%。

多位銀行業(yè)內(nèi)人士向記者表示，隨著存款利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，目前市場(chǎng)上的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品由于與存款同質(zhì)化，使得其面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已非常強(qiáng)烈。而凈值型理財(cái)產(chǎn)品更符合資產(chǎn)管理的本質(zhì)和監(jiān)管部門的對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)“單獨(dú)核算、風(fēng)險(xiǎn)隔離、行為規(guī)范、歸口管理”的要求。而且這類產(chǎn)品通過(guò)投資于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)公允估值，有助于打破銀行理財(cái)產(chǎn)品的“剛性兌付”。

“但是，這并不意味著傳統(tǒng)的投資于固定收益市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品就將要退出市場(chǎng)。”前述銀行財(cái)富管理部負(fù)責(zé)人指出，在他看來(lái)，目前決定銀行“江湖地位”的還是存款。“因此銀行仍然會(huì)通過(guò)發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品來(lái)吸收或留住存款，只不過(guò)會(huì)通過(guò)改變理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行排期而避免出現(xiàn)存款余額在月末出現(xiàn)偏離，將來(lái)銀行高收益理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行將更常態(tài)化。”

另一家銀行的理財(cái)師也對(duì)記者表示，凈值型產(chǎn)品由于投資范圍更加廣泛（標(biāo)的除了傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品投資的貨幣市場(chǎng)交易工具外，還包括券商集合計(jì)劃、基金專戶、ETF等資產(chǎn)），因此目前其收益率和投資風(fēng)險(xiǎn)較傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品要高，故而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好偏穩(wěn)健的銀行而言，這類產(chǎn)品未來(lái)暫不可能成為市場(chǎng)主流，“而是為客戶提供更多資產(chǎn)配置的一類理財(cái)品種。”