滬港通啟動在即證監(jiān)會發(fā)文強(qiáng)調(diào)監(jiān)管細(xì)節(jié)

每經(jīng)記者 孫宇婷

從今年4月10日滬港通計(jì)劃公布以來，這個今年證券市場最令人興奮的互通機(jī)制已不知不覺走到了關(guān)鍵時間節(jié)點(diǎn)。今日的證監(jiān)會例行記者會是否最終公布滬港通開通時間，成為這一周來市場熱議的話題之一。

昨日（10月16日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從相關(guān)渠道獲得一份《關(guān)于證券公司參與滬港通業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，此次發(fā)文主體為證監(jiān)會。這是自滬港通開通時間臨近以來，證監(jiān)會最新向各地證監(jiān)局下發(fā)的通知，其重要性可見一斑。記者注意到，通知中對于滬港通技術(shù)系統(tǒng)具體功能、投資者風(fēng)險提示等方面作了進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，并明確滬港通業(yè)務(wù)試點(diǎn)將被納入各家券商2015年的“分類評價”考核。

傭金不得低于服務(wù)成本

為確保滬港通各項(xiàng)工作平穩(wěn)開展，上證所最近1個多月密集發(fā)文督戰(zhàn)港股通，要求各會員單位務(wù)必做好技術(shù)系統(tǒng)測試的準(zhǔn)備工作，措辭緊迫，并提醒會員單位引起高度重視。

記者昨日獲得的這份內(nèi)部文件，是滬港通沖刺階段，證監(jiān)會最新向各地證監(jiān)局下發(fā)的通知，其重要性不言而喻。近一周來，市場不斷有消息傳出，在今日的證監(jiān)會例行記者會上，滬港通開通時間或?qū)⒔視?。從這個意義上看，證監(jiān)會發(fā)布的這份通知無疑是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

證監(jiān)會稱，證券公司當(dāng)前參與滬港通業(yè)務(wù)試點(diǎn)準(zhǔn)備工作時間緊迫，任務(wù)繁重，為確保業(yè)務(wù)試點(diǎn)平穩(wěn)推出，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會特對相關(guān)事項(xiàng)作出通知。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，其中一些細(xì)節(jié)是官方首次公開強(qiáng)調(diào)，且容易被投資者和券商所忽視的。

證監(jiān)會在通知中明確提到，滬港通相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)除了應(yīng)當(dāng)具備信息提示、在客戶端顯示投資者當(dāng)日剩余可用余額等信息外，還應(yīng)具備對可用資金金額控制功能。其中特別提到，投資者賣出港股股票的資金在T+2日之前不得用于買入A股。此外，系統(tǒng)還應(yīng)具備監(jiān)控異常交易、排除標(biāo)的范圍外港股股票的交易等功能。

由于港股和A股在交易時間、漲跌幅限制、信披等諸多細(xì)節(jié)上存在差異，證監(jiān)會要求，必須做好投資者教育工作，積極采取模擬交易、專人講解、播放音視頻資料等多種形式，幫助投資者加深對港股通業(yè)務(wù)的理解，并深入開展風(fēng)險揭示工作，確保投資者充分理解內(nèi)地與香港地區(qū)的交易制度和監(jiān)管規(guī)則差異。

對于港股通交易傭金，必須本著平等、自愿、公平、誠實(shí)信用的原則，與客戶協(xié)商確定，但不得低于服務(wù)成本。

規(guī)范券商自營及資管業(yè)務(wù)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在這份通知中，證監(jiān)會對券商以自營業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)參與滬港通交易作出了規(guī)定。

證監(jiān)會要求，券商自營業(yè)務(wù)參與港股通交易的，應(yīng)按照境內(nèi)一般上市股票的標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算自營交易持有港股的相關(guān)風(fēng)險控制指標(biāo)。而針對券商設(shè)立專門投資于港股，或同時投資于A股和港股的資產(chǎn)管理計(jì)劃，相關(guān)合同等法律文件則應(yīng)約定相關(guān)股票投資比例和策略，并充分揭示風(fēng)險。

對于現(xiàn)有資產(chǎn)管理計(jì)劃參與滬港通交易，券商應(yīng)當(dāng)依法變更合同相關(guān)條款，按照合同約定的方式取得客戶和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)同意，保障客戶選擇退出資產(chǎn)管理計(jì)劃的權(quán)利，對相關(guān)后續(xù)事項(xiàng)作出合理安排，并依法履行相關(guān)備案程序。

券商應(yīng)當(dāng)針對資產(chǎn)管理計(jì)劃參與滬港通交易，制定嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程，強(qiáng)化內(nèi)控制度，完善風(fēng)險管理體系。券商、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法確定資產(chǎn)管理計(jì)劃參與滬港通的交易結(jié)算模式，明確交易執(zhí)行、資金劃撥、資金清算、會計(jì)核算等業(yè)務(wù)中的權(quán)利和義務(wù)，健全資金安全保障機(jī)制。

通知要求，各證監(jiān)局需指導(dǎo)轄區(qū)證券公司依法合規(guī)推進(jìn)自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)參與滬港通交易。

要求證監(jiān)局密切關(guān)注

記者注意到，在這份通知中，有一條規(guī)定對各大券商影響最為直接。

通知明確表示，在2015年證券公司分類評價時，證監(jiān)會將對券商參與滬港通業(yè)務(wù)試點(diǎn)情況進(jìn)行專項(xiàng)評價。對于發(fā)生技術(shù)系統(tǒng)故障、清算交收差錯、大量客戶投訴等問題的證券公司，視情節(jié)輕重，扣減1~3分。情節(jié)特別嚴(yán)重，導(dǎo)致出現(xiàn)群體性事件或嚴(yán)重影響港股通平穩(wěn)運(yùn)行的，予以降級處理。

按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，券商分為A到E等5個大類11個級別。根據(jù)券商分類結(jié)果，證監(jiān)會將會對不同類的券商在行政許可。監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面區(qū)別對待。

證監(jiān)會要求，各證監(jiān)局應(yīng)密切關(guān)注轄區(qū)證券公司參與滬港通業(yè)務(wù)情況，將之納入機(jī)構(gòu)日常監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)問題的，及時采取責(zé)令改正、暫停新開戶等監(jiān)管措施。

對此，一位不愿具名的證券公司從業(yè)人士向記者表示，公司對于通知中的處罰事項(xiàng)非常重視。其坦言，若因此被扣分，很可能影響下一年的資格，這是大家都不愿意看到的。

另外，為規(guī)范滬港通相關(guān)證券投資咨詢服務(wù)行為，券商在香港地區(qū)向參與滬股通的投資者提供涉及A股的投資咨詢服務(wù)，應(yīng)當(dāng)向香港證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請相關(guān)業(yè)務(wù)牌照，而香港持牌機(jī)構(gòu)以其具有證監(jiān)會證券投資者咨詢業(yè)務(wù)資格的內(nèi)地關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的名義，向內(nèi)地投資者發(fā)布涉及香港股票的研究報告，應(yīng)當(dāng)由內(nèi)地注冊證券分析師在香港研報上署名。