楊濤：互聯(lián)網(wǎng)金融能成為金融體系的重要補(bǔ)充

第一，理解互聯(lián)網(wǎng)金融，我個(gè)人覺得應(yīng)該跳出來，現(xiàn)在社會(huì)上對各種各樣的產(chǎn)品、形態(tài)或者熱點(diǎn)模式來泛泛討論，有助于大家把握風(fēng)險(xiǎn)和長期發(fā)展的模式。我個(gè)人感覺，有兩條思考的主線：一是回到金融的概念上；二是依托于金融的功能來思考。有些朋友談互聯(lián)網(wǎng)改變了金融的本質(zhì)，如果說金融的本質(zhì)能改變，那就不能稱之為本質(zhì)，從概念的角度講，我們知道金融歸納為金融制度、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品、金融市場等等一系列要素，那么從概念上講，我們可以理解什么呢？互聯(lián)網(wǎng)對于金融概念的影響，它無非是基于互聯(lián)網(wǎng)本身的金融創(chuàng)新，另外一個(gè)就是在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的產(chǎn)業(yè)效應(yīng)和政策效應(yīng)，基于互聯(lián)網(wǎng)本身的金融創(chuàng)新，比如說我們可以理解為新的貨幣或者資產(chǎn)，典型的就是像比特幣這樣的虛擬貨幣，還有新的中介，新的中介無非就是大家耳熟能的P2P網(wǎng)貸和眾籌。還有新的產(chǎn)品，比如說余額寶，還有新的一些運(yùn)營方式，比如說銀行進(jìn)一步的網(wǎng)絡(luò)化，還有一些更密切的金融與商業(yè)模式的結(jié)合，典型的代表就是現(xiàn)在各種各樣的電商企業(yè)利用自己的數(shù)據(jù)資源來進(jìn)行這種融資的信用支撐。另外，還有一些新的支付方式，比如基于互聯(lián)網(wǎng)的支付創(chuàng)新，這些都是互聯(lián)網(wǎng)對于金融概念本身的沖擊和影響。

偏宏觀的層面，這種變化往往對整個(gè)金融的監(jiān)管、金融的制度、金融市場的交易結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了一些比較深遠(yuǎn)的影響，所以剛才我談到，實(shí)際上研究思路或者理解的思路是對于金融概念本身的沖擊和影響，這可以理出來一系列東西。另一個(gè)是理解的視角，金融的基本功能可以歸納為類似于支付清算、資金的配置、風(fēng)險(xiǎn)的管理和信息的管理，那么我們能不能把現(xiàn)實(shí)當(dāng)中看到的現(xiàn)象，利用金融功能梳理一下，來看這些功能是怎么演變的，從中出現(xiàn)一些什么樣新的東西。當(dāng)然最典型的支付清算大家都知道，的電子支付基于互聯(lián)網(wǎng)各種各樣創(chuàng)新，基于資金配置，應(yīng)該說是談得的最多的，無論是P2P網(wǎng)貸，還是眾籌融資，還是剛才從另外一個(gè)角度提到的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)各種各樣的結(jié)合模式，實(shí)際上談的都是資金配置的問題。這里特別想提到的是，類似于P2P網(wǎng)貸這種東西，實(shí)際上在國內(nèi)已經(jīng)完全本土化了，已經(jīng)不僅僅是歐美的特色了，某種程度用一句話表明是當(dāng)前民間融資熱情借助與互聯(lián)網(wǎng)東風(fēng)的又一次爆發(fā)，這是我個(gè)人的一個(gè)感受。當(dāng)所謂P2P機(jī)構(gòu)引入機(jī)構(gòu)投資者，甚至上市的時(shí)候，已經(jīng)距離P2P這兩個(gè)概念越來越遠(yuǎn)了，逐漸成為一種新的基于網(wǎng)絡(luò)的借貸機(jī)構(gòu)的重要補(bǔ)充。

當(dāng)然基于所謂的風(fēng)險(xiǎn)管理和信息管理，同樣也有我們經(jīng)常關(guān)注的東西，基于風(fēng)險(xiǎn)管理往往像網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)一類可以歸納為新型業(yè)態(tài)，基于金融信息管理，我們都知道互聯(lián)網(wǎng)催生了所謂大數(shù)據(jù)的產(chǎn)生，大數(shù)據(jù)在金融方面是有助于進(jìn)一步挖掘客戶的信息的，有助于促成這種多元化的金融信用支撐體系的形成，這里面同樣涉及也是我們?nèi)腥珪?huì)決議提到的完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的問題，所以從這種思路來梳理，我覺得有助于大家進(jìn)一步辨析現(xiàn)在我們看到的各種各樣的形態(tài)背后是什么，他們究竟是過渡期的短期現(xiàn)象，還是說能夠在金融功能或者金融概念的變化當(dāng)中產(chǎn)生一些持久的或者長期深遠(yuǎn)的影響，有助于我們進(jìn)一步理解什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，而不是泛泛而談。