頁巖氣第三輪招標(biāo)臨近 基金布局三主線

國土部本周三召開頁巖氣勘查開發(fā)成果新聞發(fā)布會，表示已經(jīng)規(guī)劃有關(guān)區(qū)塊，待時(shí)機(jī)成熟就將開展第三輪招標(biāo)，各類企業(yè)對此表示出較高熱情。二級市場上，頁巖氣概念板塊獲得大量機(jī)構(gòu)追捧。主動股混型基金在這一領(lǐng)域也不甘落后，率先布局。

盡管從中長期來看，我國當(dāng)前仍面臨頁巖氣總量尚不明確、缺失核心技術(shù)、市場機(jī)制不健全以及環(huán)境保護(hù)等諸多難題，但隨著國家投入力度加大，頁巖氣產(chǎn)出量顯著提升，產(chǎn)出成本也有所下降，行業(yè)景氣度不斷提升。

從產(chǎn)業(yè)鏈上來看，短期業(yè)績有望獲益的企業(yè)將是首先在勘探、鉆井、開采、運(yùn)輸、應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈上具備研發(fā)優(yōu)勢和技術(shù)進(jìn)步的企業(yè)，包括技術(shù)服務(wù)商、設(shè)備提供商、鉆采技術(shù)領(lǐng)先的油服類企業(yè)及化學(xué)制品企業(yè)，相關(guān)個(gè)股包括山東墨龍、杰瑞股份、江鉆股份、寶莫股份、海默科技、惠博普、神開股份、通源石油、天科股份、恒泰艾普等。其次，區(qū)域性的油氣貿(mào)易公司將在新管網(wǎng)建設(shè)中獲益，相關(guān)個(gè)股包括富瑞特裝、勝利股份、廣匯能源。最后，隨著頁巖氣大規(guī)模開采，天然氣價(jià)格的下滑將引起通過石腦油路線副產(chǎn)碳三、碳四供給縮小，齊翔騰達(dá)、衛(wèi)星石化、東華能源、海越股份等也將受益。

據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年二季度獲得主動股混型基金重倉配置的頁巖氣概念股共有16只，囊括上述三個(gè)受益領(lǐng)域的龍頭個(gè)股?；鸲緢?bào)數(shù)據(jù)顯示，共有96只主動股混型基金持有頁巖氣概念股，持股總市值達(dá)到84.29億元。42只基金抱團(tuán)重配杰瑞股份；19只基金將恒泰艾普納入前十大重倉股行列。7只基金大手筆配置了通源石油。富瑞特裝、海默科技、準(zhǔn)油股份則分別獲得6只基金重配。中海油服和吉艾科技各獲得4只基金青睞。

基金在受益領(lǐng)域布局范圍比較集中。開采和管網(wǎng)建設(shè)企業(yè)更能吸引基金目光。寶盈鴻利收益混合持有3只個(gè)股，均為勘探開發(fā)企業(yè)；上投智選30、上投摩根成長先鋒股票、新華泛資源優(yōu)勢混合等11只基金各持有2家上市公司股票；其余基金僅持有1家企業(yè)。在持有股票總數(shù)方面，農(nóng)銀消費(fèi)主題股票、廣發(fā)大盤成長混合、廣發(fā)聚瑞股票居前三位，分別達(dá)到1884萬股、1790萬股以及1654萬股。在持有概念股總市值方面，上投摩根內(nèi)需動力股票和銀華價(jià)值優(yōu)選股票居前，分別為5.17億元和4.88億元。在持有概念股集中度方面，東吳內(nèi)需增長、上投摩根新興動力股票、上投智選30居前三位，占凈值比例分別達(dá)到15.63%、11.57%、11.29%。

值得注意的是，盡管有國家一再出臺利好政策，頁巖氣領(lǐng)域高投入高風(fēng)險(xiǎn)問題依然不容忽視。由于頁巖氣概念股大多為中小板及創(chuàng)業(yè)板股，而基金重倉股對于流動性要求較高。部分基金對這一概念的配置也可能來源于對流動性考量。正所謂船小好掉頭，目前投資于頁巖氣板塊或仍以券商資管、陽光私募等資金量中等偏小機(jī)構(gòu)為主。